period

Uanset hvilken metode, der anvendes, skal institutter fremlægge solid dokumentation, der begrunder valget af metode. Denne skal under alle omstændigheder omfatte kvantitative vurderinger, der understøtter det aktuelle valg af historisk periode og relevansen for den aktuelle portefølje. Den skal også omfatte dokumentation for modelleringen af risikofaktorers afkast.

Når institutter anvender en formularisk metode til at identificere stressperioden, skal følgende forhold som minimum behandles i den tilknyttede dokumentation:

• i. Begrundelse for valg af risikofaktorer, hvis der anvendes en risikofaktorbaseret metode, og når der vælges færre end de modellerede risikofaktorer.
• ii. Begrundelse for eventuelle forenklinger, når der anvendes en forenklet VaR-model til at identificere den historiske periode.

Når der anvendes en formularisk metode, som er baseret på en forenklet VaR-model, skal institutter også fremlægge tilstrækkelig dokumentation for, at det forenklede mål retningsmæssigt giver de samme VaR-resultater som den komplette VaR-model (og derfor er nøjagtig ved fastsættelse af den mest stressede periode). Dokumentationen skal omfatte empirisk analyse.

Når der anvendes en formularisk metode, som har til formål at identificere den mest volatile periode for et sæt af risikofaktorer, skal et institut fremlægge tilstrækkelig dokumentation for, at en periode med høj volatilitet er en passende proxy for en periode, hvor VaR-målet ville være højt, og at den manglende inklusion af korrelationer eller andre faktorer, som ville være afspejlet i VaR-målet, ikke gør denne proxy uegnet.

B. Kontrol af stressperioden