period

Indiferent de abordarea aplicată, instituţiile trebuie să elaboreze o documentaţie solidă pentru a justifica alegerea abord ă rii utilizate. Aceast ă documentaţie trebuie să includă, în orice caz, evaluări cantitative care să confirme alegerea actuală a perioadei istorice şi relevanţa acesteia pentru portofoliul actual. De asemenea, documentaţia trebuie s ă includ ă modelele utilizate pentru randamentele aferente factorilor de risc.

În cazul în care instituţiile aplică o abordare stereotip pentru a identifica perioada de criză, în documentaţia aferentă trebuie abordate cel puţin următoarele chestiuni:

• i. Justificarea alegerii factorilor de risc utilizaţi, în cazul în care este aplicată
• o abordare pe bază de factori de risc şi în care este selectat un număr mai mic de factori de risc decât numărul factorilor care au făcut obiectul modelării.
• ii. Justificarea oricărei simplificări, în cazul în care este utilizat un model VaR simplificat pentru identificarea perioadei istorice.

În cazul aplicării unei abordări stereotip, conform unui model VaR simplificat, o instituţie trebuie să demonstreze în mod corespunzător faptul că măsura simplificată generează în mod direct aceleaşi rezultate ale VaR precum modelul VaR integral (şi, prin urmare, determină cu acurateţe perioada de criză cea mai sever ă ). Această demonstraţie trebuie să includă o analiză empirică.

În cazul aplicării unei abordări stereotip, care urmăreşte identificarea perioadei celei mai volatile pentru un set de factori de risc, o instituţie trebuie să prezinte dovezi adecvate de confirmare a faptului că o perioadă caracterizată de volatilitate mare este un substituent potrivit pentru o perioadă în care măsura VaR ar avea un nivel ridicat şi că lipsa includerii corelărilor sau a altor factori care ar fi reflectaţi în măsura VaR nu determină stabilirea acestui substituent drept nepotrivit.

B. Revizuirea perioadei de criză