period

Indépendamment de l’approche appliquée, les établissements doivent produire une documentation robuste justifiant leur choix. Dans tous les cas, il convient d’inclure les évaluations quantitatives étayant le choix de la période historique courante et sa pertinence pour le portefeuille courant, ainsi que la documentation se référant à la modélisation des rendements des facteurs de risque.

Si les établissements appliquent une approche fondée sur des formules pour identifier la période de tensions, il convient au minimum d’aborder les éléments suivants dans la documentation associée:

• i. justification du choix des facteurs de risques utilisés lorsqu’une approche fondée sur les facteurs de risques est appliquée et lorsque les facteurs sélectionnés sont moins nombreux que ceux qui sont modélisés;
• ii. justification de toutes les simplifications dans le cas où un modèle simplifié de calcul de VaR est utilisé pour identifier la période historique.

Si une approche fondée sur des formules est appliquée, à partir d’un modèle simplifié de calcul de VaR, l’établissement doit également fournir les preuves adéquates démontrant que la mesure simplifiée produit des résultats de VaR allant dans la même direction que ceux du modèle complet (et qu’elle permet donc de déterminer avec précision la période avec les tensions les plus importantes). Ces preuves devront inclure une analyse empirique.

S’il est appliqué une approche fondée sur des formules, visant à déterminer la période de plus forte volatilité pour une série de facteurs de risques, l’établissement doit fournir les preuves adéquates démontrant qu’une période de forte volatilité est une approximation appropriée d’une période de VaR élevée et que la non-inclusion de corrélations ou d’autres facteurs se reflétant dans la mesure de VaR n’a pas pour conséquence de rendre cette approximation inappropriée.

B. Examen de la période de tensions