4.2 Инвестиционни посредници, които отговарят на условията за освобождаване

За освобождаването от изискванията за ликвидност по член 43, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2019/2033 компетентните органи следва да вземат предвид само инвестиционните посредници, които предоставят следния ограничен набор от инвестиционни услуги:

• i) приемане и предаване на нареждания във връзка с един или повече финансови инструменти, както е посочено в приложение I, раздел А, точка 1 от Директива 2014/65/ЕС;
• ii) изпълнение на нареждания от името на клиенти, както е посочено в приложение I, раздел А, точка 2 от Директива 2014/65/ЕС;
• iii) управление на портфейл, както е посочено в приложение I, раздел А, точка 4 от Директива 2014/65/ЕС;
• iv) инвестиционни съвети, както е посочено в приложение I, раздел А, точка 5 от Директива 2014/65/ЕС;
• v) пласиране на финансови инструменти без твърд ангажимент, както е посочено в приложение I, раздел А, точка 7 от Директива 2014/65/ЕС.

Компетентните органи следва да преценят дали допълнителните услуги, предоставяни от съответния инвестиционен посредник, пораждат ликвиден риск. Инвестиционните посредници, които извършват дейности като отпускане на кредити или заеми на инвеститор, са изложени на по - висок ликвиден риск, поради което такива инвестиционни посредници не следва да бъдат освобождавани от изискванията за ликвидност.

Компетентните органи следва да преценят дали други услуги, предоставяни от инвестиционните посредници, пораждат ликвиден риск при предоставянето на гаранции на клиенти или трети страни, тъй като те също така подлежат на по - високо изискване за ликвидност в съответствие с член 45 от Регламент (ЕС) 2019/2033. Същата оценка следва да се извършва за инвестиционните посредници, които се занимават с предоставяне в заем на ценни книжа, тъй като съответният инвестиционен посредник би бил изложен на ликвиден риск, защото заемополучателят може да не е в състояние да върне ценните книжа на инвестиционния посредник навреме или при поискване.

При освобождаването на инвестиционните посредници от изискванията за ликвидност компетентните органи следва да вземат предвид балансовите и задбалансовите позиции, включително позициите в деривати извън търговския

5 EBA Public

портфейл, държани с цел хеджиране, тъй като инвестиционните посредници, които държат значителни обеми от такива задбалансови позиции, може да бъдат изложени на съществен ликвиден риск.

Компетентните органи не следва да предоставят освобождаване, когато съответният инвестиционен посредник извършва сделки в чуждестранна валута в значителни мащаби и възможностите на инвестиционния посредник да извършва валутна обмяна и неговият достъп до съответните валутни пазари могат да бъдат нарушени при неблагоприятни пазарни условия.