4.2 Investicijska društva koja ispunjavaju uvjete za izuzeće

Za izuzeće od likvidnosnih zahtjeva iz članka 43. stavka 1. Uredbe (EU) 2019/2033 nadležna tijela trebaju uzeti u obzir samo investicijska društva koja pružaju sljedeći ograničeni skup investicijskih usluga:

• i) zaprimanje i prijenos naloga u vezi s jednim ili više financijskih instrumenata, kako je navedeno u Prilogu I. odjeljku A točki 1. Direktive 2014/65/EU;
• ii) izvršavanje naloga za račun klijenata, kako je navedeno u Prilogu I. odjeljku A točki 2. Direktive 2014/65/EU;
• iii) upravljanje portfeljem, kako je navedeno u Prilogu I. odjeljku A točki 4. Direktive 2014/65/EU;
• iv) investicijsko savjetovanje, kako je navedeno u Prilogu I. odjeljku A točki 5. Direktive 2014/65/EU;
• v) prodaja financijskih instrumenata bez obveze otkupa, kako je navedeno u Prilogu I. odjeljku A točki 7. Direktive 2014/65/EU.

4 EBA Public

Nadležna tijela trebaju razmotriti dovode li pomoćne usluge koje pruža investicijsko društvo do likvidnosnog rizika. Investicijsko društvo koje se bavi aktivnostima kao što su odobravanje kredita ili zajmova ulagatelju izloženo je većem likvidnosnom riziku i stoga takvo investicijsko društvo ne smije biti izuzeto od likvidnosnih zahtjeva.

Nadležna tijela trebaju razmotriti stvaraju li druge usluge koje pruža investicijsko društvo likvidnosni rizik pri davanju jamstava klijentima ili trećim stranama, s obzirom na to da se na njih također primjenjuje viši likvidnosni zahtjev u skladu s člankom 45. Uredbe (EU) 2019/2033. Istu procjenu treba provesti za investicijsko društvo koje se bavi pozajmljivanjem vrijednosnih papira budući da bi investicijsko društvo bilo izloženo likvidnosnom riziku jer dužnik možda neće moći vratiti vrijednosne papire investicijskom društvu na vrijeme ili na zahtjev.

Nadležna tijela trebaju uzeti u obzir bilančne i izvanbilančne pozicije, uključujući pozicije u izvedenicama iz knjige pozicija izvedenica kojima se ne trguje koje se drže radi zaštite, pri izuzimanju investicijskog društva od likvidnosnih zahtjeva jer bi investicijsko društvo koj e drži znatne iznose takvih izvanbilančnih stavki moglo biti izloženo značajnom likvidnosnom riziku.

Nadležna tijela ne smiju odobriti izuzeće ako se investicijsko društvo u znatnoj mjeri bavi transakcijama u stranim valutama, a sposobnost investicijskog društva da zamijeni valute i njegov pristup relevantnim deviznim tržištima mogu biti umanjeni u uvjetima stresa.