4.2 Επιλέξιμες για την απαλλαγή επιχειρήσεις επενδύσεων

Όσον αφορά την απαλλαγή από τις απαιτήσεις ρευστότητας βάσει του άρθρου 43 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2033, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να εξετάζουν μόνον επιχειρήσεις επενδύσεων που παρέχουν το ακόλουθο περιορισμένο σύνολο επενδυτικών υπηρεσιών:

• i) λήψη και διαβίβαση εντολών σχετικών με ένα ή περισσότερα χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως ορίζεται στο παράρτημα Ι τμήμα Α, σημείο 1 της οδηγίας 2014/65/ΕΕ·
• ii) εκτέλεση εντολών για λογαριασμό πελατών, όπως ορίζεται στο παράρτημα Ι τμήμα Α σημείο 2 της οδηγίας 2014/65/ΕΕ·

6 EBA Public

• iii) διαχείριση χαρτοφυλακίου, όπως ορίζεται στο παράρτημα Ι τμήμα Α σημείο 4 της οδηγίας 2014/65/ΕΕ·
• iv) επενδυτικές συμβουλές, όπως ορίζεται στο παράρτημα Ι τμήμα Α σημείο 5 της οδηγίας 2014/65/ΕΕ·
• v) τοποθέτηση χρηματοπιστωτικών μέσων χωρίς δέσμευση ανάληψης, όπως ορίζεται στο παράρτημα Ι τμήμα Α σημείο 7 της οδηγίας 2014/65/ΕΕ.

Οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να εξετάζουν κατά πόσον οι παρεπόμενες υπηρεσίες που παρέχονται από μια επιχείρηση επενδύσεων προκαλούν κίνδυνο ρευστότητας. Μια επιχείρηση επενδύσεων που αναπτύσσει δραστηριότητες όπως η παροχή πιστώσεων ή δανείων σε επενδυτή είναι εκτεθειμένη σε υψηλότερο κίνδυνο ρευστότητας και, ως εκ τούτου, δεν θα πρέπει να απαλλάσσεται από τις απαιτήσεις ρευστότητας.

Οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να εξετάζουν κατά πόσον άλλες υπηρεσίες που παρέχονται από μια επιχείρηση επενδύσεων προκαλούν κίνδυνο ρευστότητας με την παροχή εγγυήσεων σε πελάτες ή τρίτους, καθόσον και αυτές υπόκεινται σε υψηλότερη απαίτηση ρευστότητας σύμφωνα με το άρθρο 45 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2033. Η ίδια εκτίμηση θα πρέπει να διενεργείται για επιχείρηση επενδύσεων που προβαίνει σε δανεισμό τίτλων, δεδομένου ότι βρίσκεται εκτεθειμένη σε κίνδυνο ρευστότητας λόγω της πιθανής αδυναμίας του δανειζόμενου να επιστρέψει τους τίτλους εμπροθέσμως ή κατόπιν σχετικής πρόσκλησης.

Οι αρμόδιες αρχές, όταν απαλλάσσουν μια επιχείρηση επενδύσεων από τις απαιτήσεις ρευστότητας, θα πρέπει να εξετάζουν τις θέσεις εντός και εκτός ισολογισμού, συμπεριλαμβανομένων των θέσεων συναλλαγών παραγώγων εκτός χαρτοφυλακίου που διατηρούνται για σκοπούς αντιστάθμισης, καθώς μια επιχείρηση επενδύσεων που διατηρεί σημαντικές ποσότητες τέτοιων εκτός ισολογισμού στοιχείων είναι πιθανό να βρεθεί εκτεθειμένη σε σημαντικό κίνδυνο ρευστότητας.

Οι αρμόδιες αρχές δεν θα πρέπει να χορηγούν απαλλαγή όταν η επιχείρηση επενδύσεων πραγματοποιεί σε σημαντική κλίμακα συναλλαγές σε ξένα νομίσματα, καθώς, υπό ακραίες συνθήκες, ενδέχεται να περιοριστεί η ικανότητα της επιχείρησης επενδύσεων να προβαίνει σε ανταλλαγή νομισμάτων και να περιοριστεί η πρόσβασή της στις συναφείς αγορές συναλλάγματος.