4.2 Investiční podniky způsobilé pro osvobození

Pro osvobození od požadavků na likviditu podle čl. 43 odst. 1 nařízení (EU) 2019/2033 by příslušné orgány měly brát v úvahu pouze investiční podniky, které poskytují následující vymezený soubor investičních služeb:

• i) přijímání a předávání pokynů týkajících se jednoho nebo více finančních nástrojů podle přílohy I oddílu A bodu 1 směrnice 2014/65/EU;
• ii) provádění pokynů na účet zákazníka podle přílohy I oddílu A bodu 2 směrnice 2014/65/EU;
• iii) správa portfolií podle přílohy I oddílu A bodu 4 směrnice 2014/65/EU;
• iv) investiční poradenství podle přílohy I oddílu A bodu 5 směrnice 2014/65/EU;
• v) umisťování finančních nástrojů bez pevného závazku převzetí podle přílohy I oddílu A bodu 7 směrnice 2014/65/EU.

Příslušné orgány by měly zvážit, zda doplňkové služby poskytované investičním podnikem nepředstavují riziko likvidity. Investiční podnik, který se zabývá činnostmi, jako je

4 EBA Public

poskytování úvěrů nebo půjček investorovi, je vystaven vyššímu riziku likvidity, a proto by takový investiční podnik neměl být od požadavků na likviditu osvobozen.

Příslušné orgány by měly zvážit, zda další služby poskytované investičním podnikem nepředstavují riziko likvidity při poskytování záruk zákazníkům nebo třetím stranám, neboť i na ně se vztahuje vyšší požadavek na likviditu v souladu s článkem 45 nařízení (EU) 2019/2033. Stejné posouzení by mělo být provedeno u investičního podniku, který se zabývá půjčováním cenných papírů, protože investiční podnik by mohl být vystaven riziku likvidity, pokud by dlužník nebyl schopen vrátit cenné papíry investičnímu podniku včas nebo na požádání.

Příslušné orgány by měly při posouzení, zda osvobodit investiční podnik od požadavků na likviditu, zohlednit rozvahové a podrozvahové pozice, včetně derivátových pozic v investičním portfoliu držených pro účely zajištění, protože investiční podnik, který drží významné množství takových podrozvahových položek, by mohl být vystaven významnému riziku likvidity.

Příslušné orgány by neměly osvobodit investiční podnik, který se ve významném rozsahu podílí na transakcích v cizích měnách a v zátěžových podmínkách by mohla být narušena jeho schopnost provádět měnové swapy a jeho přístup na příslušné devizové trhy.