4.2 Mentesíthető befektetési vállalkozások

Az illetékes hatóságok csak az olyan befektetési vállalkozások esetében mérlegelhetik az (EU) 2019/2033 rendelet 43. cikkének (1) bekezdése szerinti likviditási követelmények alóli mentesítést, amelyek a befektetési szolgáltatások alábbi korlátozott körét nyújtják:

• i) egy vagy több pénzügyi eszközzel kapcsolatos megbízások fogadása és továbbítása, a 2014/65/EU irányelv I. melléklete A. szakaszának 1. pontja szerint;
• ii) megbízások végrehajtása az ügyfelek nevében, a 2014/65/EU irányelv I. melléklete A. szakaszának 2. pontja szerint;
• iii) portfóliókezelés, a 2014/65/EU irányelv I. melléklete A. szakaszának 4. pontja szerint;
• iv) befektetési tanácsadás, a 2014/65/EU irányelv I. melléklete A. szakaszának 5. pontja szerint;

5 EBA Public

• v) pénzügyi eszközök elhelyezése az eszköz vételére irányuló kötelezettségvállalás nélkül, a 2014/65/EU irányelv I. melléklete A. szakaszának 7. pontja szerint.

Az illetékes hatóságoknak mérlegelniük kel l, hogy a befektetési vállalkozás által nyújtott kiegészítő szolgáltatások miatt felmerül -e likviditási kockázat. Azok a befektetési vállalkozások, amely olyan tevékenységeket folytatnak, mint például hitelek vagy kölcsönök nyújtása a befektetők számára, n agyobb likviditási kockázatnak vannak kitéve, ezért az ilyen befektetési vállalkozásokat nem szabad mentesíteni a likviditási követelmények alól.

Az illetékes hatóságoknak mérlegelniük kell, hogy a befektetési vállalkozás által nyújtott egyéb szolgáltatáso kkal összefüggésben az ügyfelek vagy harmadik felek részére nyújtott garanciák nyújtása során felmerül -e likviditási kockázat, mivel az (EU) 2019/2033 rendelet 45. cikkével összhangban ezekre is magasabb likviditási követelmény vonatkozik. Ugyanezt az értékelést kell elvégezni az értékpapír-kölcsönzéssel foglalkozó befektetési vállalkozások esetében is, mivel a befektetési vállalkozás likviditási kockázatnak lehet kitéve amiatt, hogy a hitelfelvevő nem feltétlenül tudja időben vagy kérésre visszaszolgáltatn i az értékpapírokat a befektetési vállalkozásnak.

Az illetékes hatóságoknak a befektetési vállalkozások likviditási követelmények alóli mentesítésekor figyelembe kell venniük a mérlegben szereplő és a mérlegen kívüli tételeket, köztük a fedezeti céllal tartott, kereskedési könyvön kívüli származtatott pozíciókat is, mivel a jelentős összegű mérlegen kívüli tételekkel rendelkező befektetési vállalkozások lényeges likviditási kockázatnak lehetnek kitéve.

Az illetékes hatóságok nem adhatnak mentességet, ha a b efektetési vállalkozás jelentős nagyságrendben devizában bonyolít le ügyleteket, és stresszhelyzetben romolhat a befektetési vállalkozás devizák közötti cserére való képessége és az érintett devizapiacokhoz való hozzáférése.