4.2 Investičné spoločnosti oprávnené na udelenie výnimky

Na účely výnimky z požiadaviek na likviditu podľa článku 43 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2019/2033 by príslušné orgány mali brať do úvahy len investičné spoločnosti, ktoré poskytujú tento obmedzený súbor investičných služ ieb:

4 EBA Public

• i) prijímanie a postúpenie pokynov v súvislosti s jedným alebo viacerými finančnými nástrojmi, ako sa uvádza v oddiele A bode 1 prílohy I k smernici 2014/65/EÚ;
• ii) vykonávanie pokynov v mene klientov, ako sa uvádza v oddiele A bode 2 prílohy I k smernici 20 14/65/EÚ;
• iii) správa portfólia, ako sa uvádza v oddiele A bode 4 prílohy I k smernici 2014/65/EÚ;
• iv) investičné poradenstvo, ako sa uvádza v oddiele A bode 5 prílohy I k smernici 2014/65/EÚ;
• v) umiestňovanie finančných nástrojov bez pevného záväzku, ako sa uvádza v oddiele A bode 7 prílohy I k smernici 2014/65/EÚ.

Príslušné orgány by mali zvážiť, či vedľajšie služby poskytované investičnou spoločnosťou spôsobujú riziko likvidity. Investičná spoločnosť, ktorá vykonáva činnosti, ako je poskytovanie úverov alebo pôžičiek investorovi, je vystavená vyššiemu riziku likvidity, a preto by takáto investičná spoločnosť nemala byť oslobodená od požiadaviek na likviditu.

Príslušné orgány by mali zvážiť, či pri poskytovaní záruk klientom alebo tretím stranám nevzniká riziko likvid ity aj pri iných službách poskytovaných investičnou spoločnosťou, keďže aj na ne sa vzťahuje vyššia požiadavka na likviditu v súlade s článkom 45 nariadenia (EÚ) 2019/2033. Rovnaké posúdenie by sa malo vykonať aj v prípade investičnej spoločnosti, ktorá sa zaoberá požičiavaním cenných papierov, keďže investičná spoločnosť by bola vystavená riziku likvidity, pretože dlžník nemusí byť schopný vrátiť investičnej spoločnosti cenné papiere včas alebo na požiadanie.

Príslušné orgány by mali pri oslobodení investičnej spoločnosti od požiadaviek na likviditu zohľadniť súvahové a podsúvahové položky vrátane pozícií v derivátoch v neobchodnej knihe držaných na účely hedžingu, keďže investičná spoločnosť, ktorá má v držbe značné množstvo takýchto podsúvahových položiek, by mohla byť vystavená významnému riziku likvidity.

Príslušné orgány by nemali udeliť výnimku, ak sa investičná spoločnosť vo významnom rozsahu podieľa na transakciách v cudzích menách a schopnosť investičnej spoločnosti realizovať menové swapové operácie a jej prístup na príslušné devízové trhy môže byť za stresových podmienok narušený.