9.4 Další úvahy k odhadu peněžních toků z likvidace majetkového kolaterálu

Při odhadu peněžních toků z likvidace majetkového kolaterálu by úvěrové instituce měly použít vhodné a věrohodné předpoklady. Kromě toho by úvěrové instituce měly věnovat pozornost požadavkům na ocenění peněžních toků podle IFRS 13 týkajícího se oceňování reálnou hodnotou. Finanční instituce by měly splnit zejména tyto požadavky:

• a) Musí stanovit předpokládanou dobu prodeje a zohlednit přitom současné i očekávané podmínky na trhu, jakož i související vnitrostátní právní rámec upravující prodej zastaveného majetku.
• b) Musí zajistit, aby cena majetku použitá ke stanovení tržní hodnoty majetkového kolaterálu v okamžiku likvidace nevycházela z makroekonomických prognóz/předpokladů, které jsou optimističtější než prognózy vypracované příslušnými orgány a organizacemi, jako je Mezinárodní měnový fond (MMF) a Evropský systém centrálních bank (ESCB) / Evropská rada pro systémová rizika (ESRB), a tedy nepředpokládala zlepšení stávajících tržních podmínek.
• c) Musí zajistit, aby se nepočítalo s předpokladem, že se výnos z majetkového kolaterálu zvýší ze současné úrovně, pokud pro takové zvýšení neexistuje smluvní ujednání. Kromě toho by měl být současný výnos z majetku při výpočtu peněžních toků upraven tak, aby odrážel očekávané ekonomické podmínky. Úvěrové instituce by měly zvážit, zda je vhodné předpokládat stabilní výnos v podmínkách recese, kdy se zvyšuje počet volných nemovitostí a/nebo se snižuje poptávka po dopravě, což výnosy snižuje.
• d) Strategie držení je u majetkového kolaterálu nepřijatelná. Strategie držení je definována jako držení aktiva ve výši nad tržní hodnotou s předpokladem, že aktivum bude po oživení trhu prodáno.

Je- li při posuzování vymahatelné částky expozice použita hodnota kolaterálu, měly by být zdokumentovány alespoň tyto skutečnosti:

• a) jak byla hodnota stanovena, včetně použití odhadů, předpokladů a výpočtů ocenění;
• b) zdůvodnění případných úprav oceněných hodnot;
• c) určení případných prodejních nákladů;
• d) předpokládaný časový plán vymáhání;
• e) odbornost a nezávislost odhadce.

Pokud je k ocenění vymahatelné částky expozice použita zjistitelná tržní cena, měla by být rovněž zdokumentována částka, zdroj a datum této zjistitelné tržní ceny.

Úvěrové instituce by měly být schopny doložit předpoklady použité při oceňování vymahatelné částky, a to tak, že příslušnému orgánu na požádání poskytnou podrobné informace o tržní hodnotě majetku, slevě z tržní ceny, uplatňovaných právních a prodejních výdajích a o lhůtě použité pro stanovení doby do likvidace. Úvěrové instituce by měly být schopny plně zdůvodnit své předpoklady, a to jak kvalitativně, tak kvantitativně, a vysvětlit rozhodující faktory pro svá očekávání, a to s přihlédnutím k minulým i současným zkušenostem.