3. Mens modellen for VaR i stress-situationer kan indeholde nogle af de samme aktuelle …

Mens modellen for VaR i stress-situationer kan indeholde nogle af de samme aktuelle VaR-standarder, kan andre afvige på grund af eksplicitte krav i direktivet eller metodemæssige uforligeligheder vedrørende konceptet med VaR i stress-situationer. Dette er især tilfældet inden for følgende områder:

• (i) Længden af stressperioden

Da længden af stressperioden skal være 12 måneder, er foranstaltninger for at reducere eller øge den anførte stressperiode ud fra et behov for overensstemmelse mellem VaR og VaR i stress-situationer ikke tilladt.

• (ii) Krav om backtesting

Den multiplikationsfaktor m s , der bruges til kapitalkravene, skal være mindst 3 og forhøjes med en plusfaktor på mellem 0 og 1 afhængig af backtesting-resultaterne for VaR. Backtesting er imidlertid ikke i sig selv et krav ved fastsættelse af målet for VaR i stress-situationer.

• (iii) Hyppigheden af beregningen af VaR i stress-situationer

Da CRD foreskriver, at beregningen af VaR i stress-situationer skal finde sted mindst én gang ugentligt, kan institutter vælge at beregne målet hyppigere, f.eks. dagligt, så det falder sammen med VaR-periodiciteten.

Hvis et institut f.eks. beslutter sig for en ugentlig beregning af VaR i stress-situationer, og idet det antages, at en 1-dags VaR i stress-situationer skaleres op til 10 dage, ville følgende gælde for den daglige beregning af kapitalkrav baseret på interne modeller:

• a) Den samme værdi for VaR i stress-situationer ville blive brugt i 5 på hinanden følgende hverdage efter kørsel af modellen for VaR i stress-situationer.
• b) Med hensyn til beregningen af de gennemsnitlige værdier for VaR i stress-situationer for de foregående 60 hverdage skal institutter bruge de tidligere 12 værdier for VaR i stress-situationer til at beregne dette gennemsnit.
• c) Et institut skal være i stand til at dokumentere, at dets portefølje på den valgte ugedag for beregning af VaR i stress-situationer er repræsentativ for porteføljen i løbet af ugen, og at den valgte portefølje ikke medfører en systematisk undervurdering af værdierne for VaR i stress-situationer ved en ugentlig beregning. For eksempel kan dokumentation for, at VaR ikke systematisk er lavere på den valgte ugedag for beregning af VaR i stress-situationer, anses for tilstrækkelig.

1. Oversigt

1.1 Referencer

1.2 Identificerede krav

1.3 Relaterede standarder

2. Identificerede krav

3. Relaterede standarder

• EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/