3. Deşi modelul VaR în situaţie de criză se bazeaz ă pe anumite standarde comune cu VaR determinat …

Deşi modelul VaR în situaţie de criză se bazeaz ă pe anumite standarde comune cu VaR determinat în mod curent, altele pot fi diferite, datorită cerinţelor explicite prevăzute în directivă sau a incompatibilităţilor din metodologie în legătură cu conceptul de VaR în situaţie de criză. În special, acesta este cazul în următoarele domenii:

• (i) Durata perioadei de criză

Dat fiind faptul că durata perioadei de criză trebuie să fie de 12 luni, nu este permis ă nicio acţiune de diminuare sau de prelungire a perioadei de criză pe baza necesităţii de coerenţă între VaR şi VaR în situaţie de criză.

• (ii) Cerinţa de testare ex-post

Factorul de multiplicare m s utilizat pentru cerinţele de capital trebuie să fie cel puţin 3 şi să fie amplificat cu un factor complementar cuprins între 0 şi 1 în funcţie de rezultatele testării ex-post a VaR. Totuşi, testarea ex-post nu este o cerinţă în sine de determinare a măsurii VaR în situaţie de criză.

• (iii) Periodicitatea calculului VaR în situaţie de criză

Întrucât CRD prevede efectuarea, cel puţin săptămânal, a calculului VaR în situaţie de criză, instituţiile pot alege să calculeze măsura mai frecvent, de exemplu zilnic, pentru a coincide cu periodicitatea VaR.

În cazul în care, de exemplu, instituţiile decid calcularea săptămânală a VaR în situaţie de criză, şi presupunând o valoare a indicatorului VaR în situaţie de criză de o zi majorată până la 10 zile, pentru calculul zilnic al cerinţelor de capital pe baza modelelor interne se aplică următoarele:

• a) Aceeaşi valoare a indicatorului VaR în situaţie de criză este utilizată pentru următoarele cinci zile lucrătoare consecutive ulterioare oper ă rii modelului VaR în situaţie de criză;
• b) În ceea ce priveşte calculul valorii medii a indicatorului VaR în situaţie de criză pe parcursul celor şaizeci de zile lucrătoare precedente, instituţiile trebuie să utilizeze cele 12 valori anterioare ale indicatorului VaR în situaţie de criză pentru a calcula această medie;
• c) O instituţie trebuie să poată demonstra că, în ziua din săptămâna aleasă pentru calculul VaR în situaţie de criză, portofoliul acesteia este reprezentativ pentru portofoliul deţinut pentru întreaga săptămână, şi că portofoliul ales nu duce la o subestimare sistematică a indicatorului VaR în situaţie de criză în cazul unui calcul săptămânal. De exemplu, dovada că VaR nu este sistematic inferioară în ziua din săptămâna aleasă pentru calculul VaR în situaţie de criză poate fi considerată suficientă.

1. Prezentare generală

1.1 Referințe

1.2 Cerințe identificate

1.3 Standarde asociate

2. Cerințe identificate

3. Standarde asociate

• EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/