3. Míg az aktuális VaR előírások egy része a stresszhelyzeti VaR modellre is vonatkozik, mások – az …

Míg az aktuális VaR előírások egy része a stresszhelyzeti VaR modellre is vonatkozik, mások – az irányelv kifejezett követelményei vagy a stresszhelyzeti VaR koncepció módszertani összeférhetetlenségei miatt – eltérőek lehetnek. Ez elsősorban az alábbi területeken igaz:

i A stresszidőszak hossza

Mivel a stresszidőszak hossza 12 hónap kell, hogy legyen, a megállapított stresszidőszak hossza nem csökkenthető vagy növelhető a kockáztatott érték és a stresszhelyzeti kockáztatott érték konzisztenciájának szükségessége miatt. ii Az utólagos ellenőrzésre (back-test) vonatkozó követelmény

A tőkekövetelményekhez használt m s szorzótényező értéke minimum 3, amit a VaR utólagos ellenőrzésének eredményeitől függően egy 0 és 1 közötti plusz-tényezővel meg kell növelni. Mindazonáltal az utólagos ellenőrzés önmagában nem feltétele a stresszhelyzeti kockáztatott érték meghatározásának.

iii A stresszhelyzeti VaR számítás periodicitása

Mivel a tőkekövetelményről szóló irányelvek előírásai szerint a stresszhelyzeti VaR értékeket legalább hetente egyszer kell kiszámítani, az intézmények dönthetnek úgy, hogy a VaR periodicitással való egybeesés érdekében gyakrabban – például naponta – számítják ki a VaR értékét.

Például ha az intézmény úgy dönt, hogy heti gyakorisággal számítja ki a stresszhelyzeti kockáztatott értéket, 10 napra felskálázott egynapos stresszhelyzeti kockáztatott értéket feltételezve a belső modellen alapuló tőkekövetelmény napi számítására a következők vonatkoznak:

• a) a stresszhelyzeti VaR modell lefuttatását követően 5 egymást követő kereskedési napon keresztül ugyanazt a stresszhelyzeti kockáztatott értéket használják;
• b) az előző hatvan munkanapra kiszámított stresszhelyzeti kockáztatott értékek átlagának kiszámításához az intézmények az előző 12 stresszhelyzeti kockáztatott érték átlagát számítják;
• c) az intézménynek be kell tudni bizonyítania, hogy a stresszhelyzeti kockáztatott érték kiszámítására kiválasztott napon meglévő portfoliója reprezentálja az intézmény hét közben tartott portfolióját, és hogy a kiválasztott portfolió nem eredményezi a heti alapon számított stresszhelyzeti kockáztatott értékek rendszeres alulbecslését. Például elegendő bizonyságnak tekinthető az, ha a hét stresszhelyzeti kockáztatott érték kiszámítására megjelölt napján nem mérnek rendszeresen alacsonyabb VaR értékeket a hét többi kereskedési napjához képest.

1. Áttekintés

1.1 Hivatkozások

1.2 Azonosított követelmények

1.3 Kapcsolódó szabványok

2. Azonosított követelmények

3. Kapcsolódó szabványok

• EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/