3. Även om några av de nuvarande VaR-normerna även gäller för modellen för stressjusterat VaR, kan …

Även om några av de nuvarande VaR-normerna även gäller för modellen för stressjusterat VaR, kan andra skilja sig åt på grund av uttryckliga krav i direktiven eller på grund av metodologisk oförenlighet jämfört med konceptet för stressjusterat VaR. Detta är framför allt fallet inom följande områden:

• i) Den stressutsatta periodens längd

Eftersom den stressutsatta perioden måste vara tolv månader tillåts inga åtgärder för att minska eller öka den angivna stressutsatta perioden grundat på behovet av enhetlighet mellan VaR och stressjusterat VaR.

• ii) Kravet på utfallstester (back-testing)

Multiplikationsfaktorn m s som används för kapitalkraven bör vara minst 3 och ökas med en addend mellan 0 och 1 beroende på resultaten av back-testing av VaR. Hur som helst är back-testing i sig inget krav för att bestämma det stressjusterade VaR-värdet.

• iii) Periodicitet för beräkningen av stressjusterat VaR

Eftersom beräkning av stressjusterat VaR-värde enligt kapitalkravsdirektivet bör göras minst varje vecka kan instituten välja att beräkna värdet oftare, till exempel dagligen, för att motsvara VaR-periodiciteten.

Om instituten till exempel beslutar sig för att beräkna stressjusterat VaR varje vecka och om man antar ett endags stressjusterat VaR som utökas till 10 dagar skulle följande gälla för den dagliga beräkningen av kapitalkraven baserat på interna modeller:

• a) Samma stressjusterade VaR-värden skulle användas för fem på varandra följande affärsdagar enligt modellen för stressjusterat VaR.
• b) När det gäller att beräkna genomsnittliga värden för stressjusterat VaR under de föregående 60 affärsdagarna bör instituten använda de tidigare tolv stressjusterade VaR-värdena.
• c) Ett institut bör kunna visa att portföljen som innehades den dag i veckan som valts för beräkning av stressjusterat VaR är representativ för dess portfölj under den veckan, och att den valda portföljen inte leder till en systematisk undervärdering av de stressjusterade VaR-värdena när de beräknas varje vecka. Bevis för att VaR inte är systematiskt lägre på den veckodag som valts för beräkningen av stressjusterat VaR kan till exempel anses som tillräckliga.

1. Översikt

1.1 Referenser

1.2 Identifierade krav

1.3 Relaterade standarder

2. Identifierade krav

3. Relaterade standarder

• EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/