14.2.1 Oprettelse af bonuspuljer for væsentlige risikotagere

Investeringsselskaberne bør fastlægge en eller flere bonuspuljer for den periode, for hvilken variabel aflønning tildeles, og beregne den samlede bonuspulje for væsentlige risikotagere for hele investeringsselskabet som en sum af disse bonuspuljer. Bonuspuljen bør være knyttet til et investeringsselskabs resultater. Derudover kan medarbejderne drage fordel af passende betalinger af carried interest, for hvilke der ikke er defineret nogen bonuspulje.

Når investeringsselskaberne opretter bonuspuljerne, bør de tage forholdet mellem den faste og den variable komponent af den samlede aflønning, som gælder for de pågældende kategorier af væsentlige risikotagere, de resultat- og risikokriterier, der er fastlagt for hele investeringsselskabet, kontrolmål og investeringsselskabets finansielle situation, herunder dets kapitalgrundlag og likviditet, i betragtning. De resultatindikatorer, der er anvendt til at beregne bonuspuljen, bør omfatte langsigtede resultatindikatorer og baseres på de opnåede finansielle resultater. Der bør anvendes konservative regnskabs- og værdiansættelsesmetoder, som sikrer en retvisende evaluering af investeringsselskabets finansielle resultater, kapitalgrundlag og likviditet.

Bonuspuljerne bør ikke fastlægges på et bestemt niveau for at opfylde lønkrav.

Investeringsselskaberne bør tage udgangspunkt i hensigtsmæssige processer og kontrolfunktioner, når de fastlægger den samlede bonuspulje.

Når investeringsselskaberne benytter en top-down-tilgang, bør de fastlægge beløbet for bonuspuljen på investeringsselskabsniveau og derefter fordele dette beløb mellem afdelingerne og kontrolfunktionerne efter evalueringen af deres resultater. De enkelte tildelinger bør derefter baseres på vurderingen af den enkeltes resultater.

Når investeringsselskaberne fastlægger bonuspuljen ved hjælp af en bottom-up-tilgang, bør processen tage udgangspunkt i den enkelte medarbejder. Afhængigt af de resultatkriterier, der lægges til grund for vurderingen af medarbejdere, bør medarbejderen tildeles en del af bonuspuljen. Bonuspuljen for afdelingen og investeringsselskabet er lig med summen af de potentielle tildelinger på hvert underordnet niveau. Investeringsselskabet bør sikre, at dets overordnede resultater tages i betragtning på en passende måde. EBA Public

Når bonuspuljen fordeles mellem afdelinger eller individuelle medarbejdere, bør det på passende måde ske efter forud fastsatte formler og skøn. Investeringsselskaberne kan anvende resultattavler eller andre hensigtsmæssige metoder til at kombinere forskellige tilgange.

Når investeringsselskabet vælger sin tilgang, bør det tage følgende i betragtning: Formler er mere gennemsigtige og fører derfor til klarere incitamenter, da medarbejderne kender alle de faktorer, der lægges til grund for vedkommendes variable aflønning. Formler dækker dog ikke altid alle mål, især kvalitative mål, som bedre dækkes af skønsbaserede tilgange. Den skønsbaserede tilgang giver ledelsen mere fleksibilitet og kan derfor svække den risikobaserede tilskyndelsesvirkning af resultatbaseret variabel aflønning. Denne tilgang bør derfor anvendes med passende kontrolforanstaltninger og i en veldokumenteret og gennemsigtig proces.

Faktorer, som f.eks. budgetbegrænsninger, hensyn vedrørende fastholdelse og rekruttering af medarbejdere, subsidiering mellem afdelinger osv., bør ikke dominere fordelingen af bonuspuljen, da de kan svække forholdet mellem resultater, risiko og aflønning.

Investeringsselskaberne bør registrere, hvordan bonuspuljen og medarbejdernes aflønning blev fastlagt, herunder hvordan estimater baseret på forskellige tilgange blev kombineret.