10.2 Overordnet SREP-vurdering

De kompetente myndigheder bør basere den overordnede SREP-vurdering på resultaterne af vurderingen af SREP-elementer, nærmere bestemt:

• a. de risici, som investeringsselskabet er eller kan blive eksponeret for
• b. sandsynligheden for, at investeringsselskabets ledelse, kontrolmæssige mangler og/eller forretningsmodel eller -strategi vil forstærke eller mindske disse risici eller udsætte investeringsselskabet for nye risikokilder
• c. om investeringsselskabets kapitalgrundlag og likvide midler sikrer en forsvarlig dækning af disse risici
• d. muligheden for positiv og negativ interaktion mellem de forskellige elementer (de kompetente myndigheder kan f.eks. vurdere, at en stærk kapitalposition vil kunne afhjælpe visse problemer, der er konstateret på likviditets- og finansieringsområdet, eller at en svag kapitalposition omvendt vil kunne forværre problemer på dette område).

De kompetente myndigheder bør ud fra disse betragtninger beregne investeringsselskabets levedygtighed, dvs. hvor tæt det er på ikke længere at være levedygtigt under hensyntagen til, om dets kapitalgrundlag og likvide midler, ledelse, kontroller og/eller forretningsmodel eller -strategi er tilstrækkelige med hensyn til at dække de risici, som det er eller kan blive eksponeret for.

De kompetente myndigheder bør på grundlag af denne vurdering:

• a. træffe de tilsynsforanstaltninger, der er nødvendige for at løse problemerne

111

• b. fastlægge fremtidige tilsynsressourcer og -planlægning for investeringsselskabet, herunder om der bør planlægges specifikke tilsynsaktiviteter for investeringsselskabet
• c. afdække behovet for foranstaltninger til tidlig indgriben, jf. artikel 27 i direktiv 2014/59/EU, hvor det er relevant, og
• d. fastslå, om investeringsselskabet kan anses for at være "nødlidende eller forventeligt nødlidende".

Den overordnede SREP-vurdering bør afspejles i en levedygtighedsscore, der bygger på betragtningerne i tabel 12, og dokumenteres klart i et resumé af den overordnede SREP-vurdering. Det årlige resumé bør også indeholde den overordnede SREP-score og risikoscore for de forskellige SREP-elementer samt eventuelle tilsynsresultater, der er opnået i løbet af de seneste 12 måneder.

Tabel 12. Tilsynsmæssige betragtninger omkring fastsættelsen af den overordnede SREP-score

Score Tilsynsmæssig vurdering Betragtninger

Hvis de kompetente myndigheder vurderer, at et investeringsselskab er "nødlidende eller forventeligt nødlidende", hvilket fremgår af den overordnede SREP-score "F", bør de iværksætte en høring af afviklingsmyndighederne efter proceduren i artikel 32 i direktiv 2014/59/EU. For så vidt angår investeringsselskaber, der ikke er omfattet af direktiv 2014/59/EU, men som vurderes som "nødlidende eller forventeligt nødlidende", bør de

22 Den kompetente myndighed vurderer bl.a., at 1) investeringsselskabet overtræder, eller der er objektive elementer til støtte for en konstatering af, at investeringsselskabet i nær fremtid vil overtræde, kravene til fortsat tilladelse på en sådan måde, at den kompetente myndighed kan inddrage tilladelsen, bl.a. men ikke udelukkende fordi investeringsselskabet har lidt eller sandsynligvis vil lide tab, som opsluger hele eller en betydelig del af dets kapitalgrundlag; 2) investeringsselskabets aktiver er, eller der er objektive elementer til støtte for en konstatering af, at investeringsselskabets aktiver i nær fremtid vil være, mindre end dets passiver; eller 3) investeringsselskabet er, eller der er objektive elementer til støtte for en konstatering af, at investeringsselskabet i nær fremtid vil være, ude af stand til at indfri sin gæld eller sine andre forpligtelser, efterhånden som den eller de forfalder. Artikel 32, stk. 4, litra d), i direktiv 2014/59/EU indeholder også kriterier baseret på ekstraordinær støtte fra det offentlige med henblik på at afgøre, om et investeringsselskab er "nødlidende eller forventeligt nødlidende", men disse kriterier benyttes ikke i forbindelse med SREP-processen og de kompetente myndigheders vurdering. 114 kompetente myndigheder styrke samarbejdet med investeringsselskabet for at sikre dets velordnede afvikling.