10.2 Συνολική αξιολόγηση ΔΕΕΑ

Κατά τον προσδιορισμό της συνολικής αξιολόγησης ΔΕΕΑ, οι αρμόδιες αρχές πρέπει να εξετάζουν τα πορίσματα των αξιολογήσεων των στοιχείων της ΔΕΕΑ και ειδικότερα:

• α. τους κινδύνους στους οποίους η επιχείρηση επενδύσεων είναι εκτεθειμένη ή ενδέχεται να εκτεθεί·
• β. την πιθανότητα η εταιρική διακυβέρνηση, οι ελλείψεις σε επίπεδο ελέγχου ή/και το επιχειρηματικό μοντέλο ή η στρατηγική της επιχείρησης επενδύσεων να επιδεινώνουν ή να μειώνουν τους εν λόγω κινδύνους ή να εκθέτουν την επιχείρηση επενδύσεων σε νέες κατηγορίες κινδύνων·
• γ. κατά πόσο οι πηγές ιδίων κεφαλαίων και ρευστότητας της επιχείρησης επενδύσεων παρέχουν επαρκή κάλυψη έναντι των εν λόγω κινδύνων· και
• δ. τη δυνατότητα θετικής και αρνητικής αλληλεπίδρασης ανάμεσα στα στοιχεία (συγκεκριμένα, οι αρμόδιες αρχές μπορεί να κρίνουν μια ισχυρή κεφαλαιακή θέση ως δυνητικό παράγοντα μετριασμού συγκεκριμένων ανησυχιών σε επίπεδο ρευστότητας και χρηματοδότησης ή, αντίστροφα, μια αδύναμη κεφαλαιακή θέση μπορεί να θεωρηθεί ότι επιδεινώνει τις ανησυχίες στο συγκεκριμένο επίπεδο).

Με βάση τις εν λόγω παραμέτρους, οι αρμόδιες αρχές πρέπει να προσδιορίζουν τη βιωσιμότητα της επιχείρησης επενδύσεων, η οποία ορίζεται ως η εγγύτητα αυτής σε ένα σημείο μη βιωσιμότητας σύμφωνα με την επάρκεια των πόρων ιδίων κεφαλαίων και

125 ρευστότητας, της διακυβέρνησης, των ελέγχων ή/και του επιχειρηματικού μοντέλου ή της στρατηγικής για την κάλυψη των κινδύνων στους οποίους η επιχείρηση επενδύσεων εκτίθεται ή ενδέχεται να εκτεθεί.

Με βάση αυτόν τον προσδιορισμό, οι αρμόδιες αρχές πρέπει:

• α. να λαμβάνουν όλα τα εποπτικά μέτρα που είναι αναγκαία για την αντιμετώπιση των ανησυχιών·
• β. να προσδιορίζουν μελλοντικούς εποπτικούς πόρους και σχεδιασμό για την επιχείρηση επενδύσεων, μεταξύ άλλων εάν θα πρέπει να προγραμματίζονται συγκεκριμένες εποπτικές δραστηριότητες για την επιχείρηση επενδύσεων·
• γ. να προσδιορίζουν, κατά περίπτωση την ανάγκη μέτρων έγκαιρης παρέμβασης, όπως ορίζεται στο άρθρο 27 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ· και
• δ. να προσδιορίζουν εάν η επιχείρηση επενδύσεων μπορεί να θεωρηθεί ότι τελεί «υπό πτώχευση ή ενδέχεται να πτωχεύσει».

Η συνολική αξιολόγηση της ΔΕΕΑ πρέπει να αποτυπώνεται σε μια βαθμολογία βιωσιμότητας που υπολογίζεται με βάση τις παραμέτρους που ορίζονται στον πίνακα 12 και τεκμηριώνονται σαφώς στη σύνοψη της συνολικής αξιολόγησης της ΔΕΕΑ. Η εν λόγω ετήσια σύνοψη πρέπει, επίσης, να περιλαμβάνει τη συνολική βαθμολογία της ΔΕΕΑ και τις βαθμολογίες των στοιχείων της ΔΕΕΑ, καθώς και τυχόν εποπτικών πορισμάτων που έχουν διατυπωθεί κατά τη διάρκεια των προηγούμενων 12 μηνών.

Πίνακας 12. Εποπτικές παράμετροι για την απόδοση της συνολικής βαθμολογίας της ΔΕΕΑ

Βαθμολογία Εποπτική άποψη Παρατηρήσεις

Προκειμένου να προσδιορίζουν κατά πόσο η επιχείρηση επενδύσεων θεωρείται ότι «τελεί υπό πτώχευση ή ενδέχεται να πτωχεύσει», το οποίο αποτυπώνεται με τη συνολική βαθμολογία «F» της ΔΕΕΑ, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει, κατά περίπτωση, να απευθύνονται στις αρχές εξυγίανσης προκειμένου να ενημερώνονται για τα πορίσματα της διαδικασίας που ορίζεται στο άρθρο 32 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ. Στην περίπτωση επιχειρήσεων επενδύσεων που δεν υπόκεινται στην οδηγία 2014/59/ΕΕ, αλλά οι οποίες αξιολογούνται ότι τελούν «υπό πτώχευση ή ενδέχεται να πτωχεύσουν», οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να ενισχύσουν τη δέσμευση με την επιχείρηση επενδύσεων για να διασφαλιστεί η συντεταγμένη εκκαθάρισή της.