1. Αντικείμενο

Σύμφωνα με το άρθρο 48 παράγραφος 6 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ, οι παρούσες κατευθυντήριες γραμμές αφορούν τη σχέση του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και της οδηγίας 2013/36/ΕΕ με την οδηγία 2014/59/ΕΕ για τους σκοπούς της ακολουθίας απομείωσης και μετατροπής. Οι κατευθυντήριες γραμμές διασαφηνίζουν αυτή τη σχέση για τους σκοπούς του άρθρου 48 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ, το οποίο διέπει την ακολουθία απομείωσης και μετατροπής όταν εφαρμόζεται το μέτρο της αναδιάρθρωσης παθητικού. Αφορούν επίσης το άρθρο 60 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ σχετικά με την ακολουθία απομείωσης και μετατροπής κεφαλαιακών μέσων στο σημείο μη βιωσιμότητας (PONV). Ως «κεφαλαιακά μέσα» στις παρούσες κατευθυντήριες γραμμές νοούνται μέσα τα οποία ταξινομούνται ως μέσα κεφαλαίου κοινών μετοχών της κατηγορίας 1 (CET1), πρόσθετα μέσα της κατηγορίας 1 (AT1) ή μέσα της κατηγορίας 2 (T2) για τους σκοπούς του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013.

Το άρθρο 48 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ ορίζει ότι τα κράτη μέλη μεριμνούν ώστε, όταν εφαρμόζουν το μέτρο της αναδιάρθρωσης παθητικού, οι αρχές εξυγίανσης να ασκούν τις εξουσίες απομείωσης και μετατροπής, με την επιφύλαξη ενδεχόμενων εξαιρέσεων δυνάμει του άρθρου 44 παράγραφοι 2 και 3 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ, με την ακόλουθη σειρά: στοιχεία CET1· στη συνέχεια, μέσα ΑΤ1· στη συνέχεια, μέσα Τ2· στη συνέχεια, άλλο χρέος μειωμένης εξασφάλισης που δεν αποτελεί μέσα ΑΤ1 ή Τ2 βάσει της ιεράρχησης των απαιτήσεων σύμφωνα με τη συνήθη νομοθεσία περί αφερεγγυότητας· στη συνέχεια, τις υπόλοιπες επιλέξιμες υποχρεώσεις βάσει της ιεράρχησης των απαιτήσεων σύμφωνα με τη συνήθη νομοθεσία περί αφερεγγυότητας.

Το άρθρο 48 παράγραφος 2 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ αναφέρει ότι οι αρχές εξυγίανσης επιμερίζουν τις ζημίες εξίσου μεταξύ των μετοχών ή άλλων τίτλων ιδιοκτησίας και των επιλέξιμων υποχρεώσεων ιδίας τάξεως, εκτός εάν, σε περίπτωση προαιρετικών εξαιρέσεων από το μέτρο της αναδιάρθρωσης παθητικού δυνάμει του άρθρου 44 παράγραφος 3 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ, επιτρέπεται διαφορετικός επιμερισμός ζημιών μεταξύ των υποχρεώσεων ιδίας τάξεως. Σε αυτή την περίπτωση, το επίπεδο απομείωσης ή μετατροπής που εφαρμόζεται σε άλλες επιλέξιμες υποχρεώσεις μπορεί να αυξηθεί σύμφωνα με το άρθρο 44 παράγραφος 3, εφόσον το επίπεδο απομείωσης και μετατροπής συμμορφώνεται με τη διασφάλιση περί μη επιδείνωσης της θέσης των πιστωτών (NCWO) που αναφέρεται στο άρθρο 34 παράγραφος 1 στοιχείο ζ) της εν λόγω οδηγίας.

Σύμφωνα με το άρθρο 48 παράγραφος 3 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ, προτού εφαρμοστεί απομείωση ή μετατροπή σε άλλες επιλέξιμες υποχρεώσεις ή υποχρεώσεις με ίδια σειρά προτεραιότητας, οι αρχές εξυγίανσης μετατρέπουν ή μειώνουν την αξία πρόσθετων μέσων της κατηγορίας 1, μέσων της κατηγορίας 2 και άλλων υποχρεώσεων μειωμένης εξασφάλισης, όταν οι εν λόγω υποχρεώσεις δεν έχουν ήδη μετατραπεί και οι όροι τους προβλέπουν τα ακόλουθα: (α) μείωση της αξίας του μέσου, σε περίπτωση επέλευσης γεγονότος που επηρεάζει τη χρηματοοικονομική κατάσταση, τη φερεγγυότητα ή τα επίπεδα ιδίων κεφαλαίων του ιδρύματος· ή (β) μετατροπή των μέσων σε μετοχές ή άλλους τίτλους ιδιοκτησίας, σε περίπτωση επέλευσης τέτοιου γεγονότος.

Το άρθρο 48 παράγραφος 4 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ ορίζει ότι, όταν οι αρχές εξυγίανσης μειώνουν, αλλά δεν μηδενίζουν, την αξία ενός μέσου σύμφωνα με την παράγραφο 3 του εν λόγω άρθρου, τηρούν την ιεράρχηση των πιστωτών και ασκούν τις εξουσίες απομείωσης και μετατροπής στο εναπομένον ποσό της εν λόγω αξίας σύμφωνα με το καθεστώς της παραγράφου 1. Επιπροσθέτως, το άρθρο 48 παράγραφος 5 ορίζει ότι, κατά τη λήψη απόφασης σχετικά με το κατά πόσον οι υποχρεώσεις πρόκειται να απομειωθούν ή να μετατραπούν σε μετοχικό κεφάλαιο, οι αρχές εξυγίανσης δεν μετατρέπουν μία κατηγορία υποχρεώσεων εάν άλλη κατηγορία υποχρεώσεων χαμηλότερης εξοφλητικής προτεραιότητας εξακολουθεί κατά βάση να μην έχει μετατραπεί σε μετοχές ή να μην έχει απομειωθεί, εκτός εάν επιτρέπεται διαφορετικός τρόπος ενεργείας βάσει του άρθρου 44 παράγραφοι 2 και 3 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ.

Οι διατάξεις του άρθρου 48 και, ιδίως, η πρώτη παράγραφος δημιουργούν διάφορες σχέσεις με το καθεστώς που προβλέπεται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και την οδηγία 2014/59/ΕΕ, οι οποίες πρέπει να διασαφηνιστούν. Ειδικότερα, αυτή η σχέση αφορά τα κεφαλαιακά μέσα (ιδίως κατηγοριών ΑΤ1 και Τ2) για τους σκοπούς της ακολουθίας απομείωσης και μετατροπής. Στα σημεία 69, 73 και 74 του άρθρου 2 παράγραφος 1 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ, τα εν λόγω μέσα ορίζονται ως μέσα τα οποία πληρούν τις προϋποθέσεις που προβλέπονται στα άρθρα 52 και 63 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, αλλά δεν προσδιορίζεται η μεταχείριση μέσων της ίδιας κατηγορίας ή έκδοσης τα οποία υπόκεινται, ωστόσο, σε διαφορετικό καθεστώς για σκοπούς υπολογισμού των ίδιων κεφαλαίων του ιδρύματος.

2. Πεδίο και επίπεδο εφαρμογής

Οι παρούσες κατευθυντήριες γραμμές απευθύνονται σε αρχές εξυγίανσης οι οποίες εφαρμόζουν το μέτρο της αναδιάρθρωσης παθητικού ή ασκούν την εξουσία απομείωσης ή μετατροπής κεφαλαιακών μέσων στο σημείο μη βιωσιμότητας σε ιδρύματα ή οντότητες που αναφέρονται στο άρθρο 1 παράγραφος 1 στοιχεία β), γ) ή δ) της οδηγίας 2014/59/ΕΕ.