4. Κριτήρια σχετικά με τον απλό χαρακτήρα

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 1 του κανονισμού 2017/2402 και για να εδραιωθεί η εμπιστοσύνη σε τρίτους, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που επαληθεύουν τη συμμόρφωση με τα κριτήρια απλού χαρακτήρα, διαφάνειας και τυποποίησης (STS) σύμφωνα με το άρθρο 28 του εν λόγω κανονισμού, και εν συνεχεία των αρμόδιων αρχών που πληρούν τις απαιτήσεις που προβλέπονται σε αυτόν, θα πρέπει να παρέχονται τα εξής:

• α) επιβεβαίωση της πραγματικής πώλησης ή επιβεβαίωση ότι, βάσει του εφαρμοστέου εθνικού πλαισίου, η εκχώρηση ή η μεταβίβαση διαχωρίζει τα υποκείμενα ανοίγματα από τον πωλητή, τους πιστωτές του και τους εκκαθαριστές του, μεταξύ άλλων και στην περίπτωση αφερεγγυότητας του πωλητή, με τις ίδιες νομικές συνέπειες με εκείνες που προκύπτουν μέσω της πραγματικής πώλησης·
• β) επιβεβαίωση της εκτελεστότητας της πραγματικής πώλησης, της εκχώρησης ή μεταβίβασης με τις ίδιες νομικές συνέπειες με εκείνες που αναφέρονται στο στοιχείο
• α) έναντι του πωλητή ή οποιουδήποτε άλλου τρίτου, βάσει του εφαρμοστέου εθνικού νομικού πλαισίου·
• γ) αξιολόγηση των κινδύνων επιστροφής δαπανών και των κινδύνων επαναχαρακτηρισμού.

Η επιβεβαίωση των καταστάσεων που αναφέρονται στην παράγραφο 10 θα πρέπει να επιτυγχάνεται μέσω νομικής γνώμης που παρέχεται από ειδικό εξωτερικό νομικό σύμβουλο, εκτός από την περίπτωση επαναλαμβανόμενων εκδόσεων σε αυτοτελείς δομές τιτλοποίησης ή βασικούς οργανισμούς διαχείρισης που χρησιμοποιούν τον ίδιο νομικό μηχανισμό για τη μεταβίβαση, συμπεριλαμβανομένων περιπτώσεων όπου το νομικό πλαίσιο είναι το ίδιο.

Η νομική γνώμη που αναφέρεται στην παράγραφο 11 θα πρέπει να είναι προσβάσιμη και να διατίθεται σε οποιονδήποτε τρίτο επαληθεύει τη συμμόρφωση με τα κριτήρια STS σύμφωνα με το άρθρο 28 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402 και οποιαδήποτε αρμόδια αρχή από εκείνες που αναφέρονται στο άρθρο 29 του εν λόγω κανονισμού.

Σοβαρή επιδείνωση του καθεστώτος της πιστωτικής ποιότητας του πωλητή

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 5 του κανονισμού 2017/2402, τα έγγραφα τεκμηρίωσης της συναλλαγής θα πρέπει να προσδιορίζουν, όσον αφορά την ενεργοποίηση της «σοβαρής επιδείνωσης του καθεστώτος της πιστωτικής ποιότητας του πωλητή», όρια πιστωτικής ποιότητας τα οποία θα είναι αντικειμενικώς παρατηρήσιμα και θα σχετίζονται με την οικονομική ευρωστία του πωλητή.

Αφερεγγυότητα του πωλητή

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 5 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, το συμβάν ενεργοποίησης της «αφερεγγυότητας» του πωλητή θα πρέπει να αναφέρεται, τουλάχιστον, σε συμβάντα νομικής αφερεγγυότητας όπως ορίζονται στα εθνικά νομικά πλαίσια.

4.2 Κριτήρια επιλεξιμότητας για υποκείμενα ανοίγματα, ενεργή διαχείριση χαρτοφυλακίου (άρθρο 20 παράγραφος 7)

Ενεργή διαχείριση χαρτοφυλακίου

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 7 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως διαχείριση χαρτοφυλακίου όπου συντρέχει μία από τις παρακάτω περιπτώσεις:

• α) η διαχείριση του χαρτοφυλακίου εξασφαλίζει ότι η απόδοση της τιτλοποίησης εξαρτάται τόσο από την απόδοση των υποκείμενων ανοιγμάτων όσο και από την απόδοση της διαχείρισης χαρτοφυλακίου της τιτλοποίησης, ως εκ τούτου αποτρέποντας τον επενδυτή από το να δημιουργήσει ένα μοντέλο πιστωτικού κινδύνου των υποκείμενων ανοιγμάτων χωρίς να λάβει υπόψη του τη στρατηγική διαχείρισης χαρτοφυλακίου του διαχειριστή του χαρτοφυλακίου·
• β) η διαχείριση του χαρτοφυλακίου πραγματοποιείται για κερδοσκοπικούς σκοπούς και αποσκοπεί στην επίτευξη καλύτερης επίδοσης, αυξημένης απόδοσης, συνολικών οικονομικών αποτελεσμάτων ή άλλου καθαρά οικονομικού ή χρηματοπιστωτικού οφέλους.

Στις τεχνικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου, οι οποίες δεν θα πρέπει να θεωρούνται ως ενεργή διαχείριση χαρτοφυλακίου, περιλαμβάνονται:

• α) η υποκατάσταση ή επαναγορά υποκείμενων ανοιγμάτων λόγω παράβασης δηλώσεων ή εγγυήσεων·
• β) η υποκατάσταση ή επαναγορά των υποκείμενων ανοιγμάτων που υπόκεινται σε κανονιστική διαφορά ή έρευνα, για τη διευκόλυνση της επίλυσης της διαφοράς ή της ολοκλήρωσης της έρευνας·
• γ) η αναπλήρωση υποκείμενων ανοιγμάτων με την προσθήκη υποκείμενων ανοιγμάτων ως υποκατάστατων για αποσβεσμένα ανοίγματα ή ανοίγματα σε αθέτηση κατά την ανανεούμενη περίοδο·
• δ) η απόκτηση νέων υποκείμενων ανοιγμάτων κατά την περίοδο «εκκίνησης» για την ευθυγράμμιση της αξίας των υποκείμενων ανοιγμάτων με την αξία των υποχρεώσεων τιτλοποίησης·
• ε) η επαναγορά υποκείμενων ανοιγμάτων στο πλαίσιο της άσκησης δικαιωμάτων τελικής επαναγοράς εκδοθέντων τίτλων, σύμφωνα με το άρθρο 244 παράγραφος 3 στοιχείο ζ) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2401·
• στ) η επαναγορά ανοιγμάτων σε αθέτηση για τη διευκόλυνση της διαδικασίας ανάκαμψης και εκκαθάρισης όσον αφορά αυτά τα ανοίγματα·
• ζ) η επαναγορά υποκείμενων ανοιγμάτων βάσει της υποχρέωσης επαναγοράς σύμφωνα με το άρθρο 20 παράγραφος 13 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402.

Σαφή κριτήρια επιλεξιμότητας

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 7 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα κριτήρια θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως «σαφή» στις περιπτώσεις που η συμμόρφωση με αυτά είναι δυνατόν να προσδιοριστεί από κάποιο δικαστήριο ή άλλο δικαιοδοτικό όργανο, ως νομικό ή πραγματικό στοιχείο ή και τα δύο.

Κριτήρια επιλεξιμότητας που πρέπει να πληρούνται για ανοίγματα που μεταβιβάζονται στην ΟΕΣΤ μετά το κλείσιμο της συναλλαγής

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 7 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η φράση «πληρούν τα κριτήρια επιλεξιμότητας που εφαρμόζονται στα αρχικά υποκείμενα ανοίγματα» θα πρέπει να εκλαμβάνεται ότι αναφέρεται σε κριτήρια επιλεξιμότητας που συμμορφώνονται με ένα από τα εξής:

• α) όσον αφορά τις κανονικές τιτλοποιήσεις, κριτήρια που δεν είναι λιγότερο αυστηρά από τα κριτήρια επιλεξιμότητας που εφαρμόζονται στα αρχικά υποκείμενα ανοίγματα κατά το κλείσιμο της συναλλαγής·
• β) όσον αφορά τις τιτλοποιήσεις που εκδίδουν πολλαπλές σειρές τίτλων, συμπεριλαμβανομένων βασικών οργανισμών διαχείρισης, κριτήρια που δεν είναι λιγότερα αυστηρά από τα κριτήρια επιλεξιμότητας που εφαρμόζονται στα αρχικά υποκείμενα ανοίγματα κατά την πιο πρόσφατη έκδοση, με αποτέλεσμα τα κριτήρια επιλεξιμότητας να ενδέχεται να ποικίλλουν από κλείσιμο σε κλείσιμο, με τη σύμφωνη γνώμη των μερών τιτλοποίησης και σύμφωνα με τα έγγραφα τεκμηρίωσης της συναλλαγής.

Τα κριτήρια επιλεξιμότητας που πρέπει να εφαρμόζονται στα υποκείμενα ανοίγματα σύμφωνα με την παράγραφο 18 θα πρέπει να καθορίζονται στα έγγραφα τεκμηρίωσης της συναλλαγής και θα πρέπει να αναφέρονται στα κριτήρια επιλεξιμότητας που εφαρμόζονται σε επίπεδο ανοίγματος. 4.3 Ομοιογένεια, υποχρεώσεις βάσει των υποκείμενων ανοιγμάτων, ροή περιοδικών πληρωμών, μη κινητές αξίες (άρθρο 20 παράγραφος 8)

Συμβατικά δεσμευτικές και εκτελεστές υποχρεώσεις

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 8 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η φράση «υποχρεώσεις που είναι συμβατικά δεσμευτικές και εκτελεστές, με πλήρη δικαιώματα προσφυγής για τους οφειλέτες και, όπου συντρέχει περίπτωση, τους εγγυητές» θα πρέπει να εκλαμβάνεται ότι αναφέρεται σε όλες τις υποχρεώσεις που περιλαμβάνονται στις συμβατικές προδιαγραφές των υποκείμενων ανοιγμάτων που σχετίζονται με τους επενδυτές, διότι επηρεάζουν τυχόν υποχρεώσεις του οφειλέτη και, όπου συντρέχει περίπτωση, του εγγυητή για την πραγματοποίηση πληρωμών ή την παροχή ασφάλειας.

Ανοίγματα με ροή περιοδικών πληρωμών

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 8 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα ανοίγματα με καθορισμένη ροή περιοδικών πληρωμών θα πρέπει να περιλαμβάνουν:

• α) ανοίγματα καταβαλλόμενα σε μία δόση στην περίπτωση ανακυκλούμενης τιτλοποίησης, όπως αναφέρεται στο άρθρο 20 παράγραφος 12 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402·
• β) ανοίγματα που σχετίζονται με διευκολύνσεις πιστωτικών καρτών·
• γ) ανοίγματα με δόσεις που αποτελούνται από τόκους και στα οποία το κεφάλαιο αποπληρώνεται κατά την ημερομηνία λήξης, συμπεριλαμβανομένων ενυπόθηκων δανείων με αποπληρωμή μόνο των τόκων·
• δ) ανοίγματα με δόσεις που αποτελούνται από τόκους και αποπληρωμή ενός μέρους του κεφαλαίου, όπου πληρούται μία από τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
• (i) το εναπομείναν κεφάλαιο αποπληρώνεται κατά την ημερομηνία λήξης·
• (ii) η αποπληρωμή του κεφαλαίου εξαρτάται από την πώληση στοιχείων ενεργητικού που εξασφαλίζουν το άνοιγμα, σύμφωνα με το άρθρο 20 παράγραφος 13 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402 και τις παραγράφους 48 έως 50·
• ε) ανοίγματα με προσωρινές διακοπές πληρωμής όπως έχουν συμφωνηθεί συμβατικά μεταξύ του οφειλέτη και του δανειστή. 4.4 Πρότυπα αναδοχής, πραγματογνωσία μεταβιβάζουσας οντότητας (άρθρο 20 παράγραφος 10)

Παρόμοια ανοίγματα

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 10 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα ανοίγματα θα πρέπει να θεωρούνται παρόμοια, όταν πληρούται μία από τις ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α) τα ανοίγματα ανήκουν σε μία από τις ακόλουθες κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού που αναφέρονται στον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό που προσδιορίζει περαιτέρω ποια υποκείμενα ανοίγματα θεωρούνται ομοιογενή σύμφωνα με το άρθρο 20 παράγραφος 8 και το άρθρο 24 παράγραφος 15 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402:
• (i) πρόκειται για στεγαστικά δάνεια που εξασφαλίζονται με μία ή αρκετές υποθήκες σε ακίνητα που προορίζονται για κατοικία, ή πλήρως εξασφαλισμένα στεγαστικά δάνεια από επιλέξιμο πάροχο πιστωτικής προστασίας από αυτούς που αναφέρονται στο άρθρο 201 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και κατατάσσονται στη δεύτερη ή ανώτερη βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας όπως ορίζεται στο τρίτο μέρος, τίτλος II, κεφάλαιο 2 του εν λόγω κανονισμού·
• (ii) πρόκειται για εμπορικά δάνεια που εξασφαλίζονται με μία ή αρκετές υποθήκες επί εμπορική ακίνητη περιουσία ή άλλα εμπορικά ακίνητα·
• (iii) πρόκειται για πιστωτικές διευκολύνσεις χορηγούμενες σε ιδιώτες για προσωπική, οικογενειακή ή οικιακή κατανάλωση·
• (iv) πρόκειται για δάνεια για αγορά αυτοκινήτων ή μισθώσεις αυτοκινήτων·
• (v) πρόκειται για απαιτήσεις από πιστωτικές κάρτες·
• (vi) πρόκειται για εμπορικές απαιτήσεις·
• β) τα ανοίγματα υπόκεινται στην κατηγορία στοιχείων ενεργητικού πιστωτικών διευκολύνσεων που χορηγούνται σε πολύ μικρές, μικρές, μεσαίου μεγέθους επιχειρήσεις και άλλα είδη επιχειρήσεων και εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων δανείων και μισθώσεων, όπως αναφέρονται στο άρθρο 2 στοιχείο δ) του κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμού που προσδιορίζει περαιτέρω ποια υποκείμενα ανοίγματα θεωρούνται ομοιογενή σύμφωνα με το άρθρο 20 παράγραφος 8 και το άρθρο 24 παράγραφος 15 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, ως υποκείμενα ανοίγματα ενός συγκεκριμένου τύπου οφειλέτη·
• γ) στις περιπτώσεις που δεν ανήκουν σε καμία από τις κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού που αναφέρονται στα στοιχεία α) και β) της παρούσας παραγράφου και όπως αναφέρονται στον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό που προσδιορίζει περαιτέρω ποια υποκείμενα ανοίγματα θεωρούνται ομοιογενή για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 8 και του άρθρου 24 παράγραφος 15 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα υποκείμενα ανοίγματα διαθέτουν κοινά χαρακτηριστικά σχετικά με το είδος του οφειλέτη, τη διαβάθμιση των δικαιωμάτων του τίτλου, το είδος της ακίνητης περιουσίας ή/και τη δικαιοδοσία.

Πρότυπα αναδοχής που δεν υπολείπονται σε αυστηρότητα

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 10 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα πρότυπα αναδοχής που εφαρμόζονται στα τιτλοποιημένα ανοίγματα θα πρέπει να συγκρίνονται με τα πρότυπα αναδοχής που εφαρμόζονται για παρόμοια ανοίγματα κατά τον χρόνο δημιουργίας των τιτλοποιημένων ανοιγμάτων.

Η συμμόρφωση με την παρούσα απαίτηση δεν θα πρέπει να προϋποθέτει η μεταβιβάζουσα οντότητα ή ο αρχικός δανειοδότης να διαθέτει παρόμοια ανοίγματα στον ισολογισμό του τη στιγμή της επιλογής των τιτλοποιημένων ανοιγμάτων ή την ίδια τη στιγμή της τιτλοποίησης, ούτε θα πρέπει να προϋποθέτει τη δημιουργία παρόμοιων ανοιγμάτων κατά τη στιγμή δημιουργίας των τιτλοποιημένων ανοιγμάτων.

Αποκάλυψη ουσιωδών αλλαγών από προηγούμενα πρότυπα αναδοχής

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 10 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, οι ουσιώδεις αλλαγές στα πρότυπα αναδοχής που απαιτείται να γνωστοποιηθούν πλήρως θα πρέπει να νοούνται ως εκείνες οι αλλαγές στα πρότυπα αναδοχής που εφαρμόζονται στα ανοίγματα που μεταβιβάζονται σε μια ΟΕΣΤ ή εκχωρούνται από αυτήν μετά το κλείσιμο της τιτλοποίησης στο πλαίσιο της διαχείρισης χαρτοφυλακίου, όπως αναφέρεται στις παραγράφους 15 και 16.

Οι αλλαγές σε αυτά τα πρότυπα αναδοχής θα πρέπει να θεωρούνται ουσιώδεις, όταν αναφέρονται σε οποιονδήποτε από τους ακόλουθους τύπους αλλαγών των προτύπων αναδοχής:

• α) αλλαγές που επηρεάζουν την απαίτηση της ομοιότητας των προτύπων αναδοχής που καθορίζεται περαιτέρω στον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό που καθορίζει περαιτέρω ποια υποκείμενα ανοίγματα θεωρούνται ομοιογενή σύμφωνα με το άρθρο 20 παράγραφος 8 και το άρθρο 24 παράγραφος 15 του κανονισμού 2017/2402·
• β) αλλαγές που επηρεάζουν ουσιωδώς τον συνολικό πιστωτικό κίνδυνο ή την αναμενόμενη μέση απόδοση του χαρτοφυλακίου των υποκείμενων ανοιγμάτων χωρίς να οδηγούν σε ουσιωδώς διαφορετικές προσεγγίσεις για την αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου που σχετίζεται με τα υποκείμενα ανοίγματα.

Η αποκάλυψη όλων των αλλαγών στα πρότυπα αναδοχής θα πρέπει να περιλαμβάνει μια επεξήγηση του σκοπού των αλλαγών αυτών.

Όσον αφορά τις εισπρακτέες εμπορικές απαιτήσεις που δεν μεταβιβάζονται υπό τη μορφή δανείου, η αναφορά στα πρότυπα αναδοχής στο άρθρο 20 παράγραφος 10 θα πρέπει να εκλαμβάνεται ότι αφορά τα πιστωτικά πρότυπα που εφαρμόζει ο πωλητής σε γενικές βραχυπρόθεσμες πιστώσεις αυτού του είδους. Τα εν λόγω πρότυπα οδηγούν στα τιτλοποιημένα ανοίγματα και προτείνονται στους πελάτες σε σχέση με τις πωλήσεις των προϊόντων και των υπηρεσιών του πωλητή.

Στεγαστικά δάνεια

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 10 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η ομάδα υποκείμενων ανοιγμάτων δεν θα πρέπει να περιλαμβάνει στεγαστικά δάνεια που διατέθηκαν στην αγορά και συνήφθησαν με την παραδοχή ότι ο αιτών δάνειο ή οποιοσδήποτε μεσάζων ενημερώθηκε ότι οι παρεχόμενες πληροφορίες ενδέχεται να μην έχουν επαληθευτεί από τον δανειοδότη.

Τα στεγαστικά δάνεια που συνήφθησαν αλλά δεν διατέθηκαν στην αγορά με την παραδοχή ότι ο αιτών δάνειο ή οποιοσδήποτε μεσάζων ενημερώθηκε ότι οι παρεχόμενες πληροφορίες ενδέχεται να μην έχουν επαληθευτεί από τον δανειοδότη, ή ότι ο αιτών δάνειο ή οποιοσδήποτε μεσάζων ενημερώθηκε αφότου συνήφθη το δάνειο, δεν περιλαμβάνονται στην παρούσα απαίτηση.

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 10 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, οι παρεχόμενες «πληροφορίες» θα πρέπει να θεωρούνται ότι είναι μόνον σχετικές πληροφορίες. Η σχετικότητα των πληροφοριών θα πρέπει να βασίζεται στο κατά πόσο οι πληροφορίες αποτελούν ένα σχετικό κριτήριο αναδοχής, όπως πληροφορίες που θεωρούνται σχετικές για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη, την αξιολόγηση της πρόσβασης σε εξασφαλίσεις και τη μείωση του κινδύνου απάτης.

Οι σχετικές πληροφορίες για ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια που δεν δημιουργούν έσοδα θα πρέπει κατά κανόνα να θεωρείται ότι αποτελούν εισόδημα, και οι σχετικές πληροφορίες για ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια που δημιουργούν έσοδα θα πρέπει κατά κανόνα να λογίζονται ως εισόδημα από εκμίσθωση. Οι πληροφορίες που δεν είναι χρήσιμες ως κριτήριο αναδοχής, όπως οι αριθμοί κινητού τηλεφώνου, δεν θα πρέπει να θεωρούνται σχετικές πληροφορίες.

Ισότιμες απαιτήσεις σε τρίτες χώρες

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 10 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας των δανειοληπτών σε τρίτες χώρες θα πρέπει να διεξάγεται, κατά περίπτωση, βάσει των ακόλουθων αρχών, όπως ορίζεται στις οδηγίες 2008/48/EΚ και 2014/17/ΕΚ:

• α) πριν από τη σύναψη μιας πιστωτικής συμφωνίας, βάσει επαρκών πληροφοριών, ο δανειοδότης αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη επί τη βάσει επαρκών πληροφοριών, που κατά περίπτωση αποκτούνται από τον δανειοδότη και, εφόσον απαιτείται, επί τη βάσει έρευνας στη σχετική βάση δεδομένων·
• β) εάν τα μέρη συμφωνήσουν να αλλάξουν το συνολικό ποσό της πίστωσης μετά τη σύναψη της σύμβασης πίστωσης, ο δανειοδότης θα πρέπει να ανανεώσει τις χρηματοοικονομικές πληροφορίες που έχει στη διάθεσή του σχετικά με τον δανειολήπτη και θα πρέπει να αξιολογήσει την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη πριν από οποιαδήποτε σημαντική αύξηση στο τελικό ποσό της πίστωσης·
• γ) ο δανειοδότης θα πρέπει να προβεί σε μια ενδελεχή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη, λαμβάνοντας δεόντως υπόψη παράγοντες που επιτρέπουν την εξακρίβωση της προοπτικής του δανειολήπτη να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του που απορρέουν από τη σύμβαση πίστωσης·
• δ) οι διαδικασίες και οι πληροφορίες στις οποίες βασίζεται η αξιολόγηση θα πρέπει να τεκμηριώνονται και να διατηρούνται·
• ε) Η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας δεν θα πρέπει να βασίζεται κατά κύριο λόγο στην παραδοχή ότι η αξία του ακινήτου που προορίζεται για κατοικία υπερβαίνει το ποσό της πίστωσης ή στην παραδοχή ότι η αξία του ακινήτου που προορίζεται για κατοικία θα αυξηθεί, εκτός εάν ο σκοπός της σύμβασης πίστωσης είναι η κατασκευή ή ανακαίνιση ακινήτου που προορίζεται για κατοικία·
• στ) ο δανειοδότης δεν θα πρέπει να είναι σε θέση να ακυρώσει ή να τροποποιήσει την πιστωτική συμφωνία μετά τη σύναψή της εις βάρος του δανειολήπτη, με την αιτιολογία ότι η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας δεν διεξήχθη με σωστό τρόπο·
• ζ) ο δανειοδότης θα πρέπει να χορηγεί την πίστωση στον δανειολήπτη μόνο όταν το αποτέλεσμα της αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας δείχνει ότι οι υποχρεώσεις που απορρέουν από τη σύμβαση πίστωσης είναι πιθανόν να τηρηθούν με τον τρόπο που προβλέπεται από την εν λόγω σύμβαση·
• η) η πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη θα πρέπει να επαναξιολογείται με βάση επικαιροποιημένες πληροφορίες πριν εγκριθεί οποιαδήποτε σημαντική αύξηση του συνολικού ποσού της πίστωσης μετά τη σύναψη της σύμβασης πίστωσης, εκτός εάν αυτή η συμπληρωματική πίστωση προβλεπόταν και περιλαμβανόταν στην αρχική αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας.

Κριτήρια για τον προσδιορισμό της πραγματογνωσίας της μεταβιβάζουσας οντότητας ή του αρχικού δανειοδότη

Για τους σκοπούς του προσδιορισμού του κατά πόσον η μεταβιβάζουσα οντότητα ή ο αρχικός δανειοδότης διαθέτει πραγματογνωσία στη δημιουργία ανοιγμάτων παρόμοιων με εκείνα που τιτλοποιούνται σύμφωνα με το άρθρο 20 παράγραφος 10 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, θα πρέπει να εφαρμόζονται και οι δύο ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α) τα μέλη του διοικητικού οργάνου της μεταβιβάζουσας οντότητας ή του αρχικού δανειοδότη και τα ανώτερα στελέχη, πλην των μελών του διοικητικού οργάνου, που είναι υπεύθυνα για τη διαχείριση της δημιουργίας ανοιγμάτων παρόμοιων με εκείνα που τιτλοποιούνται θα πρέπει να διαθέτουν επαρκείς γνώσεις και δεξιότητες στη δημιουργία ανοιγμάτων παρόμοιων με εκείνα που τιτλοποιούνται·
• β) θα πρέπει να ληφθεί υπόψη οποιαδήποτε από τις ακόλουθες αρχές για την ποιότητα της πραγματογνωσίας:
• (i) ο ρόλος και τα καθήκοντα των μελών του διοικητικού οργάνου και των ανώτερων στελεχών του προσωπικού και οι απαιτούμενες ικανότητες θα πρέπει να είναι κατάλληλα·
• (ii) η πείρα που έχουν αποκομίσει τα μέλη του διοικητικού οργάνου και τα ανώτερα στελέχη του προσωπικού κατά την προηγούμενη εργασία τους, την εκπαίδευση και την κατάρτισή τους θα πρέπει να είναι επαρκής·
• (iii) η συμμετοχή των μελών του διοικητικού οργάνου και των ανώτερων στελεχών του προσωπικού εντός της δομής διακυβέρνησης που είναι υπεύθυνη για τη δημιουργία ανοιγμάτων θα πρέπει να είναι ενδεδειγμένη·
• (iv) στην περίπτωση οντότητας που υπόκειται σε προληπτική εποπτεία, οι κανονιστικές εξουσιοδοτήσεις ή άδειες που κατέχει η οντότητα θα πρέπει να θεωρείται ότι είναι σχετικές με τη δημιουργία ανοιγμάτων παρόμοιων με εκείνα που τιτλοποιούνται.

Μια μεταβιβάζουσα οντότητα ή ένας αρχικός δανειοδότης θα πρέπει να θεωρείται ότι διαθέτει την απαραίτητη πραγματογνωσία, όταν εφαρμόζεται οποιαδήποτε από τις ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α) η επιχειρηματική δραστηριότητα της οντότητας ή του ενοποιημένου ομίλου στον οποίο ανήκει η οντότητα για λογιστικούς λόγους ή λόγους προληπτικής εποπτείας έχει συμπεριλάβει τη δημιουργία ανοιγμάτων παρόμοιων με αυτά που τιτλοποιούνται για τουλάχιστον πέντε έτη·
• β) στην περίπτωση που δεν πληρούται η απαίτηση που αναφέρεται στο στοιχείο α), η μεταβιβάζουσα οντότητα ή ο αρχικός δανειοδότης θα πρέπει να θεωρείται ότι διαθέτει την απαραίτητη πραγματογνωσία, όταν συμμορφώνεται με τις δύο ακόλουθες προϋποθέσεις:
• (i) τουλάχιστον δύο από τα μέλη του διοικητικού οργάνου διαθέτουν, σε προσωπικό επίπεδο, τουλάχιστον πέντε έτη επαγγελματικής πείρας στη δημιουργία ανοιγμάτων παρόμοιων με αυτά που τιτλοποιούνται·
• (ii) τα ανώτερα στελέχη του προσωπικού, πλην των μελών του διοικητικού οργάνου, που είναι υπεύθυνα για τη διαχείριση της δημιουργίας ανοιγμάτων της οντότητας παρόμοιων με αυτά που τιτλοποιούνται, διαθέτουν τουλάχιστον πέντε έτη σχετικής επαγγελματικής πείρας στη δημιουργία ανοιγμάτων παρόμοιων με αυτά που τιτλοποιούνται.

Για τους σκοπούς απόδειξης των ετών επαγγελματικής πείρας, η σχετική πραγματογνωσία θα πρέπει να γνωστοποιείται με επαρκείς λεπτομέρειες και σύμφωνα με τις εφαρμοστέες απαιτήσεις εμπιστευτικότητας για να επιτρέπεται στους επενδυτές να εκτελούν τις υποχρεώσεις τους βάσει του άρθρου 5 παράγραφος 3 στοιχείο γ) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402.

4.5 Χωρίς ανοίγματα σε αθέτηση και ανοίγματα σε οφειλέτες ή εγγυητές με μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα (άρθρο 20 παράγραφος 11)

Ανοίγματα σε αθέτηση

Για τους σκοπούς του πρώτου εδαφίου του άρθρου 20 παράγραφος 11 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα ανοίγματα σε αθέτηση θα πρέπει να ερμηνεύονται υπό την έννοια του άρθρου 178 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 575/2013, όπως καθορίζεται περαιτέρω από τον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό για το όριο σημαντικότητας για καθυστερημένες πιστωτικές υποχρεώσεις σύμφωνα με το άρθρο 178 του εν λόγω κανονισμού, και από τις κατευθυντήριες γραμμές της ΕΑΤ για την εφαρμογή του ορισμού της αθέτησης σύμφωνα με το άρθρο 178 παράγραφος 7 του εν λόγω κανονισμού.

Στις περιπτώσεις που μια μεταβιβάζουσα οντότητα ή ένας αρχικός δανειοδότης δεν είναι ίδρυμα και, επομένως, δεν υπάγεται στον κανονισμό (ΕΕ) 575/2013, η εν λόγω μεταβιβάζουσα οντότητα ή ο εν λόγω αρχικός δανειοδότης θα πρέπει να συμμορφώνεται με τις κατευθυντήριες γραμμές που παρέχονται στην προηγούμενη παράγραφο, στον βαθμό που η εφαρμογή τους δεν θεωρείται υπερβολικά επιβαρυντική. Στην περίπτωση αυτή, η μεταβιβάζουσα οντότητα ή ο αρχικός δανειοδότης θα πρέπει να εφαρμόζει τις καθιερωμένες διαδικασίες και τις πληροφορίες που λαμβάνονται από τους οφειλέτες σχετικά με τη δημιουργία των ανοιγμάτων, τις πληροφορίες που λαμβάνονται από τη μεταβιβάζουσα οντότητα κατά τη διάρκεια της διαχείρισης των ανοιγμάτων ή της οικείας διαδικασίας διαχείρισης κινδύνου ή τις πληροφορίες που κοινοποιούνται στη μεταβιβάζουσα οντότητα από έναν τρίτο.

Ανοίγματα σε οφειλέτες ή εγγυητές με μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 11 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, οι περιστάσεις που διευκρινίζονται στα στοιχεία α) έως γ) της εν λόγω παραγράφου θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως ορισμοί της απομειωμένης πιστωτικής αξίας. Θα πρέπει να εξεταστεί η εξαίρεση από την παρούσα απαίτηση άλλων πιθανών περιστάσεων απομειωμένης πιστωτικής αξίας που δεν αποτυπώνονται στα σημεία α) έως γ).

Η απαγόρευση της επιλογής και μεταβίβασης στην ΟΕΣΤ υποκείμενων ανοιγμάτων σε «οφειλέτη ή εγγυητή με μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα», όπως αναφέρεται στο άρθρο 20 παράγραφος 11 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402 θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως η απαίτηση τη στιγμή της επιλογής να υπάρχουν δικαιώματα προσφυγής για ολόκληρο το ποσό του τιτλοποιημένου ανοίγματος σε τουλάχιστον ένα μέρος που δεν έχει μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα, ανεξάρτητα του κατά πόσον το εν λόγω μέρος είναι οφειλέτης ή εγγυητής. Επομένως, στα υποκείμενα ανοίγματα δεν θα πρέπει να περιλαμβάνονται τα εξής:

• α) ανοίγματα σε οφειλέτη με μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα, όταν δεν υπάρχει εγγυητής για ολόκληρο το τιτλοποιημένο ποσό του ανοίγματος·
• β) ανοίγματα σε οφειλέτη με μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα που έχει εγγυητή με μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα.

Βέλτιστη γνώση μεταβιβάζουσας ενότητας ή αρχικού δανειοδότη

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 11 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, το πρότυπο «βέλτιστης γνώσης» θα πρέπει να θεωρείται ότι πληρούται βάσει των πληροφοριών που λαμβάνονται από έναν από τους ακόλουθους συνδυασμούς πηγών και περιστάσεων:

• α) οφειλέτες σχετικά με τη δημιουργία των ανοιγμάτων·
• β) μεταβιβάζουσα οντότητα κατά τη διάρκεια της διαχείρισης των ανοιγμάτων ή της οικείας διαδικασίας διαχείρισης κινδύνου·
• γ) κοινοποιήσεις στη μεταβιβάζουσα οντότητα από έναν τρίτο·
• δ) δημόσια διαθέσιμες πληροφορίες ή πληροφορίες για τυχόν εγγραφές σε ένα ή περισσότερα πιστωτικά μητρώα ατόμων με δυσμενές πιστωτικό ιστορικό κατά τη στιγμή δημιουργίας του υποκείμενου ανοίγματος, μόνο στον βαθμό που οι εν λόγω πληροφορίες είχαν ήδη ληφθεί υπόψη στο πλαίσιο των στοιχείων α), β) και γ) και σύμφωνα με τις εφαρμοστέες κανονιστικές και εποπτικές απαιτήσεις, μεταξύ άλλων σχετικά με τα αξιόπιστα κριτήρια χορήγησης πιστώσεων όπως διευκρινίζονται στο άρθρο 9 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402. Εξαιρούνται οι εισπρακτέες εμπορικές απαιτήσεις που δεν μεταβιβάζονται με τη μορφή δανείου, σχετικά με το ποια κριτήρια χορήγησης πιστώσεων δεν χρειάζεται να πληρούνται.

Ανοίγματα σε οφειλέτες ή εγγυητές με μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα που έχουν υποβληθεί σε διαδικασία αναδιάρθρωσης του χρέους

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 11 στοιχείο α) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η απαίτηση αποκλεισμού των ανοιγμάτων σε οφειλέτες ή εγγυητές με μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα που έχουν υποβληθεί σε διαδικασία αναδιάρθρωσης του χρέους όσον αφορά τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματά τους θα πρέπει να εκλαμβάνεται ότι αναφέρεται τόσο στα αναδιαρθρωμένα ανοίγματα του αντίστοιχου οφειλέτη ή εγγυητή όσο και στα υπόλοιπα ανοίγματά του που δεν υπόκεινται σε αναδιάρθρωση. Για τους σκοπούς του παρόντος άρθρου, τα αναδιαρθρωμένα ανοίγματα που πληρούν τις προϋποθέσεις των σημείων i) και ii) του εν λόγω άρθρου δεν θα πρέπει να έχουν ως αποτέλεσμα ο οφειλέτης ή ο εγγυητής να χαρακτηρίζεται ως οφειλέτης ή εγγυητής με μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα.

Μητρώο πιστώσεων

Η απαίτηση που αναφέρεται στο άρθρο 20 παράγραφος 11 στοιχείο β) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402 θα πρέπει να περιορίζεται σε ανοίγματα σε οφειλέτες ή εγγυητές στους οποίους εφαρμόζονται και οι δύο ακόλουθες προϋποθέσεις κατά τη στιγμή της δημιουργίας του υποκείμενου ανοίγματος:

• α) ο οφειλέτης ή ο εγγυητής έχει ρητώς επισημανθεί σε ένα μητρώο πιστώσεων ως μια οντότητα με δυσμενές πιστωτικό ιστορικό λόγω αρνητικού καθεστώτος ή αρνητικών πληροφοριών που είναι αποθηκευμένα στο μητρώο πιστώσεων·
• β) ο οφειλέτης ή ο εγγυητής συγκαταλέγεται στο μητρώο πιστώσεων για λόγους που σχετίζονται με τους σκοπούς της αξιολόγησης του πιστωτικού κινδύνου.

Ο κίνδυνος αθέτησης συμβατικά συμφωνημένων οικονομικών υποχρεώσεων είναι σημαντικά υψηλότερος σε σχέση με συγκρίσιμα ανοίγματα

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 11 στοιχείο γ) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα ανοίγματα δεν θα πρέπει να θεωρούνται ότι «έχουν πιστοληπτική αξιολόγηση βάσει της οποίας προκύπτει ότι ο κίνδυνος αθέτησης συμβατικά συμφωνημένων οικονομικών υποχρεώσεων είναι σημαντικά υψηλότερος σε σχέση με συγκρίσιμα ανοίγματα», όταν εφαρμόζονται οι ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α) οι πιο σχετικοί παράγοντες που καθορίζουν την αναμενόμενη απόδοση των υποκείμενων ανοιγμάτων είναι παρόμοιοι·
• β) ως αποτέλεσμα της ομοιότητας που αναφέρεται στο στοιχείο α) θα ήταν ευλόγως αναμενόμενο, βάσει ενδείξεων όπως η παρελθούσα απόδοση ή τα εφαρμοστέα πρότυπα, κατά τη διάρκεια της συναλλαγής ή κατ’ ανώτατο όριο για τέσσερα έτη, όταν η διάρκεια της συναλλαγής υπερβαίνει τα τέσσερα έτη, η απόδοσή τους να μην παρουσιάζει σημαντικές διαφορές.

Η απαίτηση που προβλέπεται στην προηγούμενη παράγραφο θα πρέπει να θεωρείται ότι πληρούται όταν εφαρμόζεται μία από τις ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α) τα υποκείμενα ανοίγματα δεν περιλαμβάνουν ανοίγματα τα οποία ταξινομούνται ως αμφιβόλου είσπραξης, επισφαλή, μη ενήμερα ή ταξινομημένα ως έχοντα παρόμοια χαρακτηριστικά βάσει των σχετικών λογιστικών αρχών·
• β) τα υποκείμενα ανοίγματα δεν περιλαμβάνουν ανοίγματα, η πιστωτική ποιότητα των οποίων, βάσει αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας ή ορίων πιστωτικής ποιότητας, διαφέρει σημαντικά από την πιστωτική ποιότητα συγκρίσιμων ανοιγμάτων που δημιουργεί η μεταβιβάζουσα οντότητα κατά τη διάρκεια των οικείων τυπικών δανειοληπτικών πράξεων και της οικείας στρατηγικής πιστωτικού κινδύνου.

4.6 Καταβολή τουλάχιστον μίας πληρωμής (άρθρο 20 παράγραφος 12)

Πεδίο εφαρμογής του κριτηρίου

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 12 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, πρόσθετες προκαταβολές όσον αφορά το άνοιγμα σε έναν ορισμένο δανειολήπτη δεν θα πρέπει να θεωρείται ότι ενεργοποιούν νέα απαίτηση «τουλάχιστον μίας πληρωμής» αναφορικά με το εν λόγω άνοιγμα.

Τουλάχιστον μία πληρωμή

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 12 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η πληρωμή που αναφέρεται στην απαίτηση σύμφωνα με την οποία θα πρέπει να έχει καταβληθεί «τουλάχιστον μία πληρωμή» τη στιγμή της μεταβίβασης θα πρέπει να αφορά πληρωμή μισθώματος, κεφαλαίου, τόκου ή οποιοδήποτε άλλο είδος πληρωμής.

4.7 Περιπτώσεις όπου δεν υπάρχει κύρια εξάρτηση από την πώληση στοιχείων ενεργητικού (άρθρο 20 παράγραφος 13)

Κύρια εξάρτηση από την πώληση των στοιχείων ενεργητικού

Για τους σκοπούς του άρθρου 20 παράγραφος 13 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, οι συναλλαγές στις οποίες εφαρμόζονται όλες οι ακόλουθες απαιτήσεις, κατά τη στιγμή έναρξης της τιτλοποίησης σε περιπτώσεις αποσβεστικής τιτλοποίησης ή κατά την ανανεούμενη περίοδο σε περιπτώσεις ανακυκλούμενης τιτλοποίησης, θα πρέπει να θεωρείται ότι δεν εξαρτώνται κατά κύριο λόγο από την πώληση των στοιχείων ενεργητικού που εξασφαλίζουν τα υποκείμενα ανοίγματα, και επομένως, θα πρέπει να επιτρέπονται:

• α) το συμβατικά συμφωνημένο ανεξόφλητο υπόλοιπο κεφαλαίου, κατά τη λήξη της σύμβασης των υποκείμενων ανοιγμάτων που εξαρτώνται από την πώληση των στοιχείων ενεργητικού που εξασφαλίζουν τα εν λόγω υποκείμενα ανοίγματα για την αποπληρωμή του υπόλοιπου κεφαλαίου, αντιστοιχεί έως και στο 50% της συνολικής αρχικής αξίας ανοίγματος όλων των θέσεων τιτλοποίησης ·
• β) οι ληκτότητες των υποκείμενων ανοιγμάτων που αναφέρονται στο στοιχείο α) δεν υπόκεινται σε σημαντικές συγκεντρώσεις και είναι επαρκώς κατανεμημένες σε όλη τη διάρκεια της συναλλαγής·
• γ) η συγκεντρωτική αξία ανοίγματος όλων των υποκείμενων ανοιγμάτων που αναφέρονται στο στοιχείο α) σε έναν μεμονωμένο οφειλέτη δεν υπερβαίνει το 2% της συγκεντρωτικής αξίας ανοίγματος όλων των υποκείμενων ανοιγμάτων στην τιτλοποίηση.

Δεν θα πρέπει να εφαρμόζονται οι απαιτήσεις της παραγράφου 48 στις περιπτώσεις όπου δεν υπάρχουν υποκείμενα ανοίγματα στην τιτλοποίηση που εξαρτώνται από την πώληση των στοιχείων ενεργητικού για την αποπληρωμή του ανεξόφλητου υπολοίπου του κεφαλαίου κατά τη λήξη της σύμβασης.

Εξαίρεση που προβλέπεται στο δεύτερο εδάφιο του άρθρου 20 παράγραφος 13 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402

Ως προς την εξαίρεση που αναφέρεται στο δεύτερο εδάφιο του άρθρου 20 παράγραφος 13 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402 όσον αφορά την αποπληρωμή των κατόχων των θέσεων τιτλοποίησης, των οποίων τα υποκείμενα ανοίγματα εξασφαλίζονται με στοιχεία ενεργητικού με αξία που διασφαλίζεται ή αντισταθμίζεται πλήρως από υποχρέωση επαναγοράς είτε των στοιχείων ενεργητικού που εξασφαλίζουν τα υποκείμενα ανοίγματα είτε των ίδιων των υποκείμενων ανοιγμάτων από άλλον τρίτο ή τρίτους, ο πωλητής ή οι τρίτοι θα πρέπει να πληρούν και τις δύο ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α) να μην είναι αφερέγγυοι·
• β) να μην υπάρχει λόγος να θεωρείται ότι η οντότητα δεν θα είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της δυνάμει της εγγύησης ή της υποχρέωσης επαναγοράς.