4. Kritériá týkajúce sa jednoduchosti

Na účely článku 20 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2017/2402 a s cieľom opodstatniť dôveru tretích strán, a to vrátane overenia jednoduchého, transparentného a štandardizovaného (STS) súladu tretími stranami podľa článku 28 uvedeného nariadenia, a príslušných orgánov, ktoré spĺňajú v ňom uvedené požiadavky, by sa mali poskytnúť všetky ti eto údaje:

• (a) potvrdenie skutočného predaja alebo potvrdenie, že podľa platného vnútroštátneho rámca sa postúpením alebo prevodom oddeľujú podkladové expozície od predávajúceho, jeho veriteľov a likvidátorov, a to aj v prípade platobnej neschopnosti predávajúceho, s rovnakým právnym účinkom, aký by sa dosiahol prostredníctvom skutočného predaja;
• (b) potvrdenie vykonateľnosti skutočného predaja, postúpenia alebo prevodu s rovnakým právnym účinkom uvedeným pod písmenom a) voči predávajúcemu alebo inej tretej strane podľa platného vnútroštátneho právneho rámca;
• (c) posúdenie rizík spätného nadobudnutia práv a povinnosti vrátiť aktíva a opakovanej charakterizácie.

Potvrdenie aspektov uvedených v odseku 10 by sa malo dosiahnuť poskytnutím právneho stanoviska poskytnutého kvalifikovaným externým právnym poradcom, okrem prípadov opakovaných emisií v samostatných sekuritizačných štruktúrach alebo trustoch, ktoré používajú rovnaký právny mechanizmus na prevod, vrátane prípadov, v ktorých je právny rámec rovnaký.

Právne stanovisko uvedené v odseku 11 by malo byť dostupné a sprístupnené všetkým relevantným tretím stranám, ktoré overujú splnenie požiadaviek STS v súlade s čl ánkom 28 nariadenia (EÚ) 2017/2402, a všetkým relevantným príslušným orgánom spomedzi tých, ktoré sú uvedené v článku 29 tohto nariadenia.

Závažné zhoršenie kreditnej kvality predávajúceho

Na účely článku 20 ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa v dokumentácii o transakcii mali v súvislosti so spúšťacím faktorom „závažné zhoršenie kreditnej kvality predávajúceho“ určiť prahové hodnoty kreditnej kvality, ktoré sú objektívne zistiteľné a ktoré sa týkajú finančného zdravia predávajúceho. Platobná neschopnosť predávajúceho

Na účely článku 20 ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa spúšťacím faktorom „platobná neschopnosť predávajúceho“ malo odkazovať aspoň na udalosti zákonnej platobnej neschopnosti, ako sú vymedzené vo vnútroštátnych právnych rámcoch.

4.2 Kritériá prípustnosti pre podkladové expozície, aktívne riadenie portfólia (článok 20 ods. 7)

Aktívne riadenie portfólia

Na účely článku 20 ods. 7 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa účinné riadenie portfólia malo chápať ako riadenie portfólia, na ktoré sa vzťahuje ktorákoľvek z týchto podmienok:

• (a) na základe riadenia portfólia závisí výkonnosť sekuritizácie od výkonnosti podkladových expozícií, ako aj od výkonnosti riadenia portfólia sekuritizácie, čím sa investorovi zabráni modelovať úverové riziko podkladových expozícií bez toho, aby zohľadnil správcovu stratégiu riadenia portfólia;
• (b) riadenie portfólia sa vykonáva na špekulatívne účely s cieľom dosiahnuť vyššiu výkonnosť, vyšší výnos, celkovú finančnú návratnosť alebo iné čisto finančné či hospodárske výhody.

Techniky riadenia portfólia, ktoré by sa nemali považovať za aktívne riadenie portfólia, zahŕňajú:

• (a) nahrádzanie alebo spätné odkúpenie podkladových expozícií v dôsledku porušenia vyhlásení alebo záruk;
• (b) nahrádzanie alebo spätné odkúpenie podkladových expozí cií, ktoré sú predmetom regulačného sporu alebo vyšetrovania, s cieľom uľahčiť vyriešenie sporu alebo ukončenie vyšetrovania;
• (c) dopĺňanie podkladových expozícií pripočítaním podkladových expozícií ako náhrad za amortizované expozície alebo expozície v stave zlyhania počas revolvingového obdobia;
• (d) nadobudnutie nových podkladových expozícií počas tzv. počiatočného obdobia na účely vyrovnania hodnoty podkladových expozícií s hodnotou sekuritizačných záväzkov;
• (e) spätné odkúpenie podkladových expozícií v súvislosti s realizáciou nákupných clean -up opcií v súlade s článkom 244 ods. 3 písm. g) nariadenia (EÚ) 2017/2401;
• (f) spätné odkúpenie expozícií v stave zlyhania s cieľom uľahčiť proces ozdravenia a likvidácie v súvislosti s týmito expozíciami;
• (g) spätné odkúpenie podklado vých expozícií na základe povinnosti spätného odkúpenia v súlade s článkom 20 ods. 13 nariadenia (EÚ) 2017/2402.

Jasné kritériá prípustnosti

Na účely článku 20 ods. 7 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa kritériá mali chápať ako „jasné“ tam, kde je možné, aby súlad s nimi určil súd alebo tribunál ako právnu alebo skutkovú okolnosť alebo ako obidve.

Kritériá prípustnosti, ktoré musia byť splnené pre expozície prevedené na SSPE po uzatvorení transakcie

Na účely článku 20 ods. 7 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa požiadavka „spĺňať kritériá prípustnosti, ktoré sa uplatňujú na počiatočné podkladové expozície“ mala chápať ako kritériá prípustnosti, ktoré spĺňajú niektorú z týchto podmienok:

• (a) pokiaľ ide o bežné sekuritizácie, nie sú menej prísne ako kritériá prípustnosti, ktoré sa uplatňujú na počiatočné podkladové expozície pri uzavretí transakcie;
• (b) pokiaľ ide o sekuritizácie, ktoré emitujú viaceré série cenných papierov vrátane tzv. master trustov, nie sú menej prísne ako kritériá prípustnosti uplatňované na počiatočné po dkladové expozície pri najaktuálnejšej emisii s výsledkom, že kritériá prípustnosti sa môžu líšiť od uzavretia po uzavretie, so súhlasom sekuritizačných strán a v súlade s transakčnou dokumentáciou.

Kritériá prípustnosti, ktoré sa majú uplatňovať na podkladové expozície v súlade s odsekom 18, by sa mali uviesť v transakčnej dokumentácii a mali by sa vzťahovať na kritériá prípustnosti uplatňované na úrovni expozície.

4.3 Homogenita, povinnosti súvisiace s podkladovými expozíciami, pravidelné toky platieb, žiadne prevoditeľné cenné papiere (článok 20 ods. 8)

Zmluvne záväzné a vynútiteľné záväzky

Na účely článku 20 ods. 8 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa „záväzky, ktoré sú zmluvne záväzné a vynútiteľné, s plným právom postihu voči dlžníkom a prípadne voči ručiteľom“ mali chápať tak, že sa vzťahujú na všetky záväzky uvedené v zmluvnej špecifikácii podkladových expozícií, ktoré sú relevantné pre investorov, lebo majú vplyv na akékoľvek záväzky dlžníka a prípadne ručiteľa vykonať platby alebo zaručiť bezpečnosť.

Expozície s pravidelnými tokmi platieb

Na účely článku 20 ods. 8 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by expozície s definovanými pravidelnými tokmi platieb mali zahŕňať:

• (a) expozície splatné v jednej splátke v prípade revolvingovej sekuritizácie, ako sa uvádza v článku 20 ods. 12 nariadenia (EÚ) 2017/2402;
• (b) expozície súvisiace s kreditnými kartami;
• (c) expozície so splátkami, ktoré pozostávajú z úrokov, a ak sa istina spláca v čase splatnosti, vrátane hypotekárnych úverov, pri ktorých sa platia len úroky;
• (d) expozície so splátkami, ktoré pozostávajú z úrokov a zo splatenia časti istiny, ak je splnená jedna z týchto podmienok:
• (i) zostávajúca istina sa spláca v čase splatnosti;
• (ii) splácanie istiny závisí od predaja aktív zabezpečujúcich expozíciu v súlade s článkom 20 ods. 13 nariadenia (EÚ) 2017/2402 a odsekmi 48 až 50 ;
• (e) expozície s dočasným odkladom splátok zmluvne dohodnutým medzi dlžníkom a veriteľom.

4.4 Štandardy upisovania, odborné znalosti originátora (článok 20 ods. 10)

Podobné expozície

Na účely článku 20 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa expozície mali považovať za podobné, ak je splnená jedna z týchto podmienok:

• (a) expozície patria do jednej z týchto kategórií aktív uvedených v delegovanom nariadení, v ktorom sa bližšie uvádza, ktoré podkladové expozície sa považujú za homogé nne v súlade s článkom 20 ods. 8 a článkom 24 ods. 15 nariadenia (EÚ) 2017/2402:
• (i) úvery na nehnuteľný majetok určený na bývanie, ktoré sú zabezpečené jednou alebo viacerými hypotékami na nehnuteľný majetok určený na bývanie, alebo úvery na nehnuteľný majetok určený na bývanie, ktoré sú plne zaručené oprávneným poskytovateľom ochrany, spomedzi tých, ktoré sú uvedené v článku 201 ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 575/2013 a ktoré spĺňajú podmienky na stupeň kreditnej kvality 2 alebo viac, ako sa stanovuje v tretej čas ti hlave II kapitole 2 uvedeného nariadenia;
• (ii) komerčné úvery zabezpečené jednou alebo viacerými hypotékami na nehnuteľný majetok určený na podnikanie alebo iné obchodné priestory;
• (iii) kreditné facility poskytované fyzickým osobám na osobné potreby, účely rodinn ej spotreby alebo spotreby domácností;
• (iv) úvery a lízingy na motorové vozidlá;
• (v) pohľadávky z kreditných kariet;
• (vi) obchodné pohľadávky;
• (b) expozície patria do kategórie aktív kreditných facilít poskytovaných mikropodnikom, malým a stredným podnikom a iným typom podn ikov a korporácií vrátane úverov a lízingov, ako sa uvádza v článku 2 písm. d) delegovaného nariadenia, v ktorom sa bližšie uvádza, ktoré podkladové expozície sa považujú za homogénne v súlade s článkom 20 ods. 8 a článkom 24 ods. 15 nariadenia (EÚ) 2017/2 402 ako podkladové expozície určitého typu dlžníka;
• (c) ak nepatria do žiadnej z kategórií aktív uvedených v písmenách a) a b) tohto odseku a ako sa uvádza v delegovanom nariadení, v ktorom sa bližšie určuje, ktoré podkladové expozície sa na účely článkov 20 o ds. 8 a článku 24 ods. 15 nariadenia (EÚ) 2017/2402 považujú za homogénne, podkladové expozície majú podobné charakteristiky, pokiaľ ide o typ dlžníka, poradie bezpečnostných práv, druh nehnuteľného majetku a/alebo jurisdikciu.

Žiadne voľnejšie štandardy u pisovania

Na účely článku 20 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa štandardy upisovania uplatňované na sekuritizované expozície mali porovnať s normami upisovania uplatňovanými na podobné expozície v čase vytvorenia sekuritizovaných expozícií.

Dodržanie tejto požiadavky by si nemalo vyžadovať, aby originátor alebo pôvodný veriteľ držali vo svojej súvahe v čase výberu sekuritizovaných expozícií alebo v presnom čase svojej sekuritizácie podobné expozície, ani by si nemalo vyžadovať, aby podobné ex pozície v skutočnosti vznikali v čase vzniku sekuritizovaných expozícií.

Zverejnenie významných zmien v porovnaní s predchádzajúcimi štandardmi upisovania

Na účely článku 20 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa podstatné zmeny štandardov upisovania, ktoré sa musia v plnom rozsahu zverejniť, mali chápať ako tie podstatné zmeny štandardov upisovania, ktoré sa uplatňujú na expozície, ktoré sú prevedené na SSPE po ukončení sekuritizácie v rámci riadenia portfólia, ako sa uvádza v odsekoch 15 a 16 .

Zmeny týchto štandardov upisovania by sa mali považovať za významné, ak odkazujú na tieto typy zmien štandardov upisovania:

• (a) zmeny, ktoré ovplyvňujú požiadavku na podobnosť štandardov upisovania uvedenú v delegovanom nariadení, v ktorom sa bližšie uvádza, ktoré podkladové expozície sa považujú za homogénne v súlade s článkom 20 ods. 8 a článkom 24 ods. 15 nariadenia (EÚ) 2017/2402;
• (b) zmeny, ktoré podstatne ovplyvňujú celkové úverové riziko alebo očakávanú priemernú výkonnosť portfólia podkladových expozícií bez toho, aby to viedlo k podstatne odlišným prístupom k posudzovaniu kreditného rizika spojeného s podkladovými expozíciami.

Zverejnenie všetkých zmien štandardov upisovania by malo zahŕňať vysvetlenie účelu takýchto zmien.

Pokiaľ ide o obchodné pohľadávky, ktoré nevznikli vo forme úveru, odkaz na štandardy upisovania v článku 20 ods. 10 by sa mal chápať tak, že sa vzťahuje na úverové štandardy, ktoré predávajúci uplatňuje na krátkodobý úver všeobecne takého typu, z ktorého vznikajú sekuritizované expozície a ktorý je navrhnutý pre jeho zákazníkov v súvislosti s predajom produktov a služieb.

Úvery na nehnuteľný majetok určený na bývanie

Na účely článku 20 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by skupina podkladových expozícií nemala zahŕňať úvery na nehnuteľný majetok určený na bývanie, ktoré boli uvedené na trh aj upísané s tým, že žiadateľ o úver alebo sprostredkovatelia boli upovedomení, že poskytnuté informácie nemusia byť zo strany veriteľa overované.

Úverov na nehnuteľný majetok určený na bývanie, ktoré boli upísané, ale neboli uvedené na trh s tým, že žiadateľ o úver alebo sprostredkovatelia boli upovedomení, že poskytnuté informácie nemusia byť zo strany veriteľa overované, alebo boli upovedomení po poskytnutí úveru, sa táto požiadavka netýka.

Na účely článku 20 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 sa za poskytnuté „informácie“ považujú len relevantné informácie. Relevantnosť informácií by sa mala zakladať na tom, či ide

• o relevantnú metri ku upisovania, napríklad informácie považované za relevantné na posúdenie úverovej bonity dlžníka, posúdenie prístupu ku kolaterálu a zníženie rizika podvodu.

Relevantné informácie o všeobecných hypotékach na bývanie nevytvárajúcich príjem by sa za bežných okolností mali považovať za vytvárajúce príjem a relevantné informácie o hypotékach na bývanie vytvárajúcich príjem by sa za bežných okolností mali považovať za príjem z prenájmu. Informácie, ktoré nie sú užitočné ako metrika upisovania, ako sú čísla mobilných telefónov, by sa nemali považovať za relevantné informácie.

Rovnocenné požiadavky v tretích krajinách

Na účely článku 20 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa posúdenie úverovej bonity dlžníkov v tretích krajinách malo podľa potreby vykonať na základe týchto zásad, ako sa uvádza v smerniciach 2008/48/ES a 2014/17/ES:

• (a) pred uzavretím úverovej zmluvy na základe dostatočných informácií veriteľ posudzuje úverovú bonitu dlžníka na základe dostatočných informácií v prípade vhodnosti získaných od dlžníka a v prípade potreby na základe nahliadnutia do príslušnej databázy;
• (b) ak sa zmluvné strany dohodnú na zmene celkovej výšky úveru po uzavretí zmluvy
• o úvere, veriteľ by mal aktualizovať finančné informácie, ktoré má k dispozícii a ktoré sa týkajú dlžníka, a pre d akýmkoľvek výrazným zvýšením celkovej výšky úveru by mal posúdiť úverovú bonitu dlžníka;
• (c) veriteľ by mal vykonať dôkladné posúdenie úverovej bonity dlžníka pred uzavretím zmluvy o úvere, pričom by mal náležite zohľadniť faktory relevantné na overenie vyhliadok na splnenie záväzkov dlžníka vyplývajúcich z úverovej zmluvy;
• (d) postupy a informácie, na ktorých sa posúdenie zakladá, by sa mali zdokumentovať a uchovávať;
• (e) posúdenie úverovej bonity by sa nemalo opierať prevažne o hodnotu nehnuteľnosti určenej na bývanie, ktorá presahuje výšku úveru, alebo o predpoklad, že hodnota nehnuteľnosti určenej na bývanie sa zvýši, ak účelom zmluvy o úvere nie je výstavba alebo obnova nehnuteľného majetku určeného na bývanie;
• (f) veriteľ by nemal mať možnosť zrušiť alebo zmeniť zml uvu o úvere na úkor dlžníka z dôvodu nesprávneho vykonania posúdenia úverovej bonity;
• (g) veriteľ by mal úver sprístupniť dlžníkovi len vtedy, ak výsledok posúdenia úverovej bonity naznačuje, že záväzky vyplývajúce zo zmluvy o úvere budú pravdepodobne splnené spôsobom požadovaným podľa tejto dohody;
• (h) úverová bonita dlžníka by sa mala prehodnotiť na základe aktualizovaných informácií pred tým, ako sa akékoľvek významné zvýšenie celkovej výšky úveru udelí po uzatvorení zmluvy o úvere, pokiaľ takýto dodatočný úver nebol plánovaný a zahrnutý v pôvodnom posúdení úverovej bonity.

Kritériá na určenie odborných znalostí originátora alebo pôvodného veriteľa

Na účely určenia, či originátor alebo pôvodný veriteľ má odborné znalosti týkajúce sa vytvárania expozícií podobnej povahy, ako sú expozície, ktoré sú sekuritizované v súlade s článkom 20 ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402, by sa mali uplatňovať obidve tieto podmienky:

• (a) členovia riadiaceho orgánu originátora alebo pôvodného veriteľa a vedúci pracovníci iní ako členovia riadiaceho orgánu zodpovední za riadenie vytvárania expozícií podobnej povahy, ako sú expozície, ktoré sú sekuritizované, by mali mať primerané znalosti a zručnosti týkajúce sa vytvárania expozícií podobnej povahy, ako sú expozície, ktoré sú sekuritizované;
• (b) mali by sa zohľadniť všetky tieto zásady týkajúce sa kvality odborných znalostí:
• (i) úlohy a povinnosti členov riadiaceho orgánu a vedúcich pracovníkov a požadované schopnosti by mali byť primerané;
• (ii) skúsenosti členov riadiaceho orgánu a vedúcich pracovníkov získané z predchádzajúcich pozícií, zo vzdelávania a z odbornej prípravy by mali byť dostatočné;
• (iii) zapojenie členov riadiaceho orgánu a vedúcich pracovníkov v riadiacej štruktúre funkcie vytvorenia expozície by mala byť primeraná;
• (iv) v prípade prudenciálne regulovaného subjektu by sa regulačné oprávnenia alebo povolenia, ktoré má subjekt, mali považovať za relevantné na vytvorenie expozícií podobnej povahy, ako sú expozície, ktoré sú sekuritizované.

Usudzuje sa, že originátor alebo pôvodný veriteľ majú poža dované odborné znalosti, ak je splnená niektorá z týchto podmienok:

• (a) činnosť subjektu alebo konsolidovanej skupiny, ku ktorej subjekt patrí, a to na účtovné alebo prudenciálne účely, zahŕňa aspoň päť rokov vytváranie expozícií podobných sekuritizovaným expozíciám;
• (b) ak požiadavka uvedená v písmene a) nie je splnená, malo by sa predpokladať, že originátor alebo pôvodný veriteľ majú požadované odborné znalosti, ak spĺňajú obidve tieto požiadavky:
• (i) najmenej dvaja členovia riadiaceho orgánu majú na osobnej úrovni p ríslušné odborné skúsenosti týkajúce sa vytvárania expozícií podobných sekuritizovaným expozíciám, a to aspoň päť rokov;
• (ii) vedúci pracovníci, ktorí nie sú členom riadiaceho orgánu a ktorí sú zodpovední za riadenie vytvárania expozícií subjektu podobných sekuritizovaným, majú na osobnej úrovni relevantné odborné skúsenosti týkajúce sa vytvárania expozícií podobnej povahy, ako sú expozície, ktoré sú sekuritizované, a to aspoň päť rokov.

Na účely preukázania počtu rokov odborných skúseností by sa mali príslušné odborné znalosti zverejňovať dostatočne podrobne a v súlade s platnými požiadavkami na dôvernosť, aby si investori mohli plniť svoje povinnosti podľa článku 5 ods. 3 písm. c) nariadenia (EÚ) 2017/2402.

4.5 Žiadne expozície v stave zlyhania a voči dlžníkom/ručiteľom s poškodenou úverovou povesťou (článok 20 ods. 11)

Expozície v stave zlyhania

Na účely článku 20 ods. 11 prvého pododseku nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa expozície v stave zlyhania mali vykladať v zmysle článku 178 ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 575/2013, ako sa bližšie uvádza v delegovanom nariadení o prahu významnosti pre úverové záväzky po termíne splatnosti, ktoré bolo vypracované v súlade s článkom 178 uvedeného nariadenia, a v usmerneniach EBA o uplatňovaní vymedzenia zlyhania vypracovaných v súlade s článkom 178 ods. 7 uvedeného nariadenia.

Ak originátor alebo pôvodný veriteľ nie je inštitúciou, a preto sa na neho nevzťahuje nariadenie (EÚ) č. 575/2013, originátor alebo pôvodný veriteľ by mali dodržiavať pokyny uvedené v predchádzajúcom odseku v takom rozsahu, v akom sa táto žiadosť nepovažuje za neprimeranú záťaž. V takom prípade by mal originátor alebo pôvodný veriteľ uplatňovať zavedené postupy a informácie získané od dlžníkov pri vzniku expozícií, informácie získané od originátora počas jeho obsluhy expozícií alebo počas jeho postupu riadenia rizík, alebo na základe informácií, ktoré originátorovi oznámila tretia strana.

Expozície voči dlžníkovi alebo ručiteľovi s poškodenou úverovou povesťou

Na účely článku 20 ods. 11 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa okolnosti uvedené v písmenách a) až c) uvedeného odseku mali chápať ako vymedzenie poškodenej úverovej povesti. Ďalšie možné okolnosti týkajúce sa poškodenej úverovej povesti, ktoré nie sú zachytené v písmenách

• a) až c), by sa mali považovať za vylúčené z tejto požiadavky.

Zákaz výberu a prevodu podkladových expozícií „dlžníkovi alebo ručiteľovi s poškodenou úverovou povesťou“ na SSPE uvedený v článku 20 ods. 11 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa mal chápať ako požiadavka, že v čase výberu by malo existovať právo postihu v súvislosti s plnou sumou sekuritizovanej expozície voči najmenej jednej strane bez poškodenej úverovej povesti, a to bez ohľadu na to, či je táto strana dlžníkom alebo ručiteľom. Podkladové expozície by preto nemali zahŕňať:

• (a) expozície voči dlžníkovi s poškodenou úverovou povesťou, keď neexistuje ručiteľ pre plnú sumu sekuritizovanej expozície; ani
• (b) expozície voči dlžníkovi s poškodenou úverovou povesťou, ktorý má ručiteľa s poškodenou úverovou povesťou.

Podľa najlepších znalostí originátora alebo pôvodného veriteľa

Na účely článku 20 ods. 11 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa štandard „najlepších znalostí“ mal považovať za splnený na základe informácií získaných len z ktorejkoľvek z týchto kombinácií zdrojov a okolností:

• (a) dlžníci pri vzniku expozícií;
• (b) originátor počas jeho obsluhy expozícií alebo v priebehu jeho postupov riadenia rizík;
• (c) oznámenia predložené originátorovi treťou stranou;
• (d) verejne dostupné informácie alebo informácie o všetkých záznamoch v jednom alebo vo viacerých úverových registroch osôb s nepriaznivou úverovou minulosťou v čase vzniku podkladovej expozície, len pokiaľ tieto informácie už boli zohľadnené v kontexte písmen a), b) a c), a v súlade s uplatniteľnými požiadavkami týkajúcimi sa regulácie a dohľadu, a to aj s ohľadom na spoľahlivé kritériá poskytovania úverov, ako sa uvádza v článku 9 nariadenia (EÚ) 2017/2402. S výnimkou obchodných pohľadávok, ktoré nemajú pôvod vo forme úveru a v súvislosti s ktorými nie je potrebné splniť kritériá poskytovania úverov.

Expozície voči dlžníkom alebo ručiteľom s poškodenou úverovou povesťou, ktorí prešli procesom reštrukturalizácie dlhu

Na účely článku 20 ods. 11 písm. a) nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa požiadavka vylúčiť expozície voči dlžníkom alebo ručiteľom s poškodenou úver ovou povesťou, ktorí prešli procesom reštrukturalizácie dlhu v súvislosti s ich problémovými expozíciami, mala chápať tak, že sa vzťahuje na reštrukturalizované expozície príslušného dlžníka alebo ručiteľa, ako aj na reštrukturalizované expozície, ktoré samy neboli predmetom reštrukturalizácie. Na účely tohto článku by reštrukturalizované expozície, ktoré spĺňajú podmienky bodov i) a ii) uvedeného článku, nemali viesť k tomu, aby bol dlžník alebo ručiteľ označený ako s poškodenou úverovou povesťou.

Úverový register

Požiadavka uvedená v článku 20 ods. 11 písm. b) nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa mala obmedziť na expozície voči dlžníkom alebo ručiteľom, na ktoré sa v čase vzniku podkladovej expozície uplatňujú obidve tieto požiadavky:

• (a) dlžník alebo ručiteľ je výslovne označený v úverovom registri ako subjekt s nepriaznivou úverovou históriou v dôsledku negatívneho stavu alebo negatívnych informácií uložených v úverovom registri;
• (b) dlžník alebo ručiteľ je v úverovom registri z dôvodov, ktoré sú relevantné na účely posúdenia kreditného rizika.

Riziko, že zmluvne dohodnuté platby nebudú výrazne vyššie než v prípade porovnateľných expozícií

Na účely článku 20 ods. 11 písm. c) nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa expozície nemali považovať za expozície, ktoré majú „kreditné h odnotenie alebo bodové hodnotenie kreditného rizika, z ktorého vyplýva, že riziko nevykonania zmluvne dohodnutých platieb je výrazne vyššie ako pri porovnateľných expozíciách držaných originátorom, ktoré nie sú sekuritizované“, ak sa uplatňujú tieto podmienky:

• (a) najvýznamnejšie faktory určujúce očakávanú výkonnosť podkladových expozícií sú podobné;
• (b) v dôsledku podobnosti uvedenej v písmene a) sa mohlo odôvodnene očakávať, na základe skutočností, ako je výkonnosť v minulosti alebo uplatniteľné modely, že počas trvania transakcie alebo počas maximálne štyroch rokov, ak je životnosť transakcie dlhšia ako štyri roky, by sa ich výkonnosť výrazne nelíšila.

Požiadavka uvedená v predchádzajúcom odseku by sa mala považovať za splnenú, ak platí jedna z týchto podmienok:

• (a) podkladové expozície nezahŕňajú expozície, ktoré sú klasifikované ako pochybné, so zníženou hodnotou, nesplácané alebo klasifikované ako expozície s podobným účinkom podľa príslušných účtovných zásad;
• (b) podkladové expozície nezahŕňajú expozície, ktorých kreditná kvalita založená na úverových ratingoch alebo iných prahových hodnotách kreditnej kvality sa výrazne líši od kreditnej kvality porovnateľných expozícií, ktoré pôvodca vytvorí v priebehu štandardných úverových operácií a stratégie kreditného rizika.

4.6 Aspoň jedna splátka (článok 20 ods. 12)

Rozsah kritéria

Na účely článku 20 ods. 12 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa ďalší pokrok, pokiaľ ide o expozíciu voči určitému dlžníkovi, nemal považovať za spustenie novej požiadavky „aspoň jednej platby“, pokiaľ ide o takúto expozíciu.

Aspoň jedna platba

Na účely článku 20 ods. 12 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by platba uvedená v požiadavke, podľa ktorej sa mala v čase prevodu vykonať „aspoň jedna splátka“, mala byť platbou nájomného, istiny alebo úroku, alebo akákoľ vek iná platba.

4.7 Žiadna prevažná závislosť od predaja aktív (článok 20 ods. 13)

Prevažná závislosť od predaja aktív

Na účely článku 20 ods. 13 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa mali transakcie, na ktoré sa v čase vzniku sekuritizácie v prípade amortizačnej sekuritizácie alebo počas revolvingového obdobia v prípadoch revolvingovej sekuritizácie uplatňujú všetky uvedené podmienky, považovať za transakcie, ktoré nezávisia prevažne od predaja aktív, ktorými sa zabezpečujú podkladové expozície, a preto by mali byť povolené:

• (a) zmluvne dohodnuté nesplatené saldo istiny, pri zmluvnej splatnosti podkladových expozícií, ktorá závisí od predaja aktív zabezpečujúcich tieto podkladové expozície s cieľom splatiť saldo istiny, zodpovedá najviac 50 % celkovej hodnoty počiatočnej expozície všetkých sekuritizačných pozícií v rámci sekuritizácie;
• (b) splatnosti podkladových expozícií uvedené v písmene a) nepodliehajú žiadnym podstatným koncentráciám a sú dostatočne rozložené počas celého trvania transakcie;
• (c) súhrnná hodnota expozície všetkých podkladových expozícií uvedených v písmene a) jedinému dlžníkovi nepresahuje 2 % celkovej hodnoty expozície všetkých podkladových expozícií v sekuritizácii.

Ak v rámci sekuritizácie neexistujú podkladové expozície, ktoré závisia od predaja aktív, aby sa splatilo ich neuhradené saldo istiny pri zmluvnej splatnosti, požiadavky uvedené v odseku 48 by sa nemali uplatňovať.

Výnimka stanovená v článku 20 ods. 13 druhom pododseku nariadenia (EÚ) 2017/2402

Výnimka uvedená v článku 20 ods. 13 druhom pododseku nariadenia (EÚ) 2017/2402, pokiaľ ide o vyplatenie držiteľov sekuritizačných pozícií, ktorých podkladové expozície sú zabezpečené aktívami, ktor ých hodnota je zaručená alebo v plnom rozsahu zaistená záväzkom spätného odkúpenia aktív zabezpečujúcich podkladové expozície alebo samotných podkladových expozícií inou treťou stranou alebo stranami, predávajúci alebo tretie strany by mali spĺňať obidve t ieto podmienky:

• (a) nie sú platobne neschopní;
• (b) nie je dôvod domnievať sa, že subjekt by nebol schopný splniť svoje záväzky vyplývajúce zo záruky alebo z povinnosti vyplatenia.