4. Kriteriji povezani s jednostavnošću

Za potrebe članka 20. stavka 1. Uredbe (EU) 2017/2402 i u svrhu potkrjepljivanj a povjerenja trećih strana, uključujući treće strane koje provjeravaju usklađenost u pogledu jednostavnosti, transparentnosti i standardizacije (STS) u skladu s člankom 28. iste Uredbe i nadležnih tijela koja ispunjavaju propisane zahtjeve, treba osigurati sve kako slijedi:

• (a) potvrdu o stvarnoj prodaji ili potvrdu da se, u skladu s primjenjivim nacionalnim okvirom, ustupanjem ili prijenosom odnosne izloženosti odvajaju od prodavatelja, njegovih vjerovnika i njegovih likvidatora, uključujući u slučaju prodavat eljeve nesolventnosti, s istim pravnim učinkom kao što se postiže stvarnom prodajom;
• (b) potvrdu o provedivosti stvarne prodaje, ustupanja ili prijenosa s jednakim pravnim učinkom iz točke (a) prema prodavatelju ili bilo kojoj trećoj strani u skladu s primjenj ivim nacionalnim pravnim okvirom;
• (c) procjenu rizika povrata i rizika promjene karakteristika.

Potvrda zahtjeva iz stavka 10. treba se postići pribavljanjem pravnog mišljenja danog od strane kvalificiranog vanjskog pravnog savjetnika, osim u slučaju ponovnih izdanja u samostalnim sekuritizacijskim strukturama ili u slučaju master trustova koji se koriste istim pravni mehanizam za prijenos, uključujući primjere u kojima je pravni okvir jednak.

Pravno mišljenje iz stavka 11 . trebalo bi biti dostupno i stavljeno na raspolaganje svakoj relevantnoj trećoj strani koja provjerava STS usklađenost u skladu s člankom 28. Uredbe (EU) 2017/2402 te svakom relevantnom nadležnom tijelu iz članka 29. iste Uredbe.

Ozbiljno pogoršanje kre ditne kvalitete prodavatelja

Za potrebe članka 20. stavka 5. Uredbe (EU) 2017/2402, u pogledu pokretača „ozbiljno pogoršanje kreditne kvalitete prodavatelja ” , dokumentacija o transakciji treba utvrditi pragove kreditne kvalitete koji se mogu objektivno uočiti i povezani su s financijskim stanjem prodavatelja. Nesolventnost prodavatelja

Za potrebe članka 20. stavka 5. Uredbe (EU) 2017/2402, pokretač „nesolventnosti prodavatelja“ treba upućivati barem na događaje pravne nesolventnosti kako je definirana nacionalnim pravnim okvirima.

4.2 Kriteriji prihvatljivosti za odnosne izloženosti, aktivno upravljanje portfeljima (članak 20. stavak 7.)

Aktivno upravljanje portfeljima

Za potrebe članka 20. stavka 7. Uredbe (EU) 2017/2402, aktivno upravljanje portfeljima trebalo bi shvaćati kao upravljanje portfeljima na koje se primjenjuje jedno od sljedećeg:

• (a) upravljanje portfeljima čini uspješnost sekuritizacije ovisnom o uspješnosti odnosnih izloženosti i o uspješnosti upravljanja portfeljem sekuritizacije, čime ulagatelja sprječava u modeliranju kreditnog rizika za odnosne izloženosti bez uzimanja u obzir strategije upravljanja portfeljima od strane upravitelja portfelja
• (b) upravljanje portfeljima obavlja se u spekulativne svrhe s ciljem ostvarenja veće uspješnosti, povećanog prinosa, većih ukupnih financijskih povrata ili druge čisto financijske ili ekonomske koristi.

U tehnike upravljanja portfeljima koje ne treba smatrati aktivnim upravljanjem portfeljima ubrajaju se:

• (a) zamjena ili otkup od nosnih izloženosti zbog kršenja izjava i jamstava;
• (b) zamjena ili otkup odnosnih izloženosti koje su predmet regulatornog spora ili istrage kako bi se omogućilo rješenje spora ili završetak istrage;
• (c) nadopuna odnosnih izloženosti dodavanjem odnosnih izloženost i u zamjenu za izloženosti koje su amortizirane ili imaju status neispunjavanja obveza tijekom razdoblja obnove;
• (d) stjecanje novih odnosnih izloženosti tijekom razdoblja povećanja kako bi se vrijednost odnosnih izloženosti uskladila s vrijednošću sekuritizacijskih obveza;
• (e) otkup odnosnih izloženosti u sklopu provedbe opcija kupnje s ugrađenim otkupom u skladu s člankom 244. stavkom 3. točkom (g) Uredbe (EU) 2017/2401;
• (f) otkup izloženosti sa statusom neispunjavanja obveza kako bi se olakšao postupak naplate i lik vidacije u odnosu na te izloženosti;
• (g) otkup odnosnih izloženosti u sklopu obveze otkupa u skladu s člankom 20. stavkom 13. Uredbe (EU) 2017/2402. Jasni kriteriji prihvatljivosti

Za potrebe članka 20. stavka 7. Uredbe (EU) 2017/2402 kriterije bi trebalo shvaćati kao „jasne“ ako usklađenost s njima može utvrditi sud ili sudište pravno, činjenično ili oboje.

Kriteriji prihvatljivosti koje trebaju ispunjavati izloženosti prenesene na sekuritizacijski subjekt posebne namjene (SSPN) nakon zaključenja transakcije

Za potrebe članka 20. stavka 7. Uredbe (EU) 2017/2402 „ispunjavanje kriterija prihvatljivosti primijenjenih na izvorne odnosne izloženosti“ trebalo bi shvaćati kao kriterije prihvatljivosti koji su usklađeni s jednim od sljedećeg:

• (a) u pogledu uobičajenih sekuritizacija kriteriji nisu manje strogi od kriterija prihvatljivosti koji se primjenjuju na izvorne odnosne izloženosti pri zaključenju transakcije;
• (b) u pogledu sekuritizacija kojima se izdaju višestruke serije vrijednosnih papira, uključujući master trustove , oni nisu manje strogi od kriterija prihvatljivosti koji se primjenjuju na izvorne odnosne izloženosti pri posljednjem izdavanju, zbog čega se kriteriji prihvatljivosti mogu razlikovati od zaključenja do zaključenja, uz pristanak stranaka koje sudjeluju u sekuritizaciji i u skladu s dokumentacijom o transakciji.

Kriteriji prihvatljivosti koji se primjenjuju na odnosne izloženosti u skladu sa stavkom 18. trebaju se utvrditi u dokumentaciji o transakciji te trebaju upućivati na kriterije prihvatljivosti primijenjene na razini izloženosti.

4.3 Homogenost, obveze odnosnih izloženosti, tokovi obročnog plaćanja, isključenost prenosivih vrijednosnih papira (članak 20. stavak 8.)

Ugovorno obvezujuće i izvršive obveze

Za po trebe članka 20. stavka 8. Uredbe (EU) 2017/2402 „ugovorno obvezujuće i izvršive obveze s potpunim pravom namirenja u odnosu na dužnike i, ako je primjenjivo, jamce“ trebalo bi shvaćati kao da se odnose na sve obveze sadržane u ugovornoj specifikaciji odnosnih izloženosti koje su relevantne za ulagatelje jer utječu na sve obveze dužnika i, ako je primjenjivo, jamca za izvršenje plaćanja ili osiguranje povrata.

Izloženosti s tokovima obročnog plaćanja

Za potrebe članka 20. stavka 8. Uredbe (EU) 2017/2402 izloženosti s utvrđenim tokovima obročnog plaćanja trebaju uključivati:

• (a) izloženosti plative u jednom obroku u slučaju obnovljive sekuritizacije iz članka 20. stavka 12. Uredbe (EU) 2017/2402;
• (b) izloženosti povezane s kreditnim karticama;
• (c) izloženosti s obrocima plaćanja koji se sastoje od kamata i, ako se glavnica otplaćuje po dospijeću, uključujući hipoteke kod kojih se plaćaju samo kamate;
• (d) izloženosti s obrocima plaćanja koji se sastoje od kamata i otplate dijela glavnice, ako je ispunjen jedan od sljedeća dva uvjeta:
• (i) preostala glavnica otplaćuje se po dospijeću;
• (ii) otplata glavnice ovisi o prodaji imovine kojom se osigurava izloženost u skladu s člankom 20. stavkom 13. Uredbe (EU) 2017/2402 i stavcima 48. do 50.;
• (e) izloženosti s privremenim oslobođenjem od plaćanja utvrđenim ugovorom između dužnika i zajmodavca.

4.4 Standardi odobravanja plasmana, stručnost inicijatora (članak 20. stavak 10.)

Slične izloženosti

Za potrebe članka 20. stavka 10. Uredbe (EU) 2017/2402, izloženosti se trebaju smatrat i sličnima kada je ispunjen jedan od sljedećih uvjeta:

• (a) izloženosti pripadaju jednoj od sljedećih kategorija imovine iz Delegirane uredbe u kojoj se dodatno određuje koje se odnosne izloženosti smatraju homogenima u skladu s člankom 20. stavkom 8. i člankom 24. stavkom 15. Uredbe (EU) 2017/2402:
• (i) stambeni krediti osigurani jednom ili više hipoteka na stambenoj nekretnini ili stambeni krediti za koje u cijelosti jamči prihvatljiv pružatelj zaštite iz članka 201. stavka 1. Uredbe (EU) br. 575/2013 koji ispunjav a uvjete za najmanje 2. stupanj kreditne kvalitete, kako je određeno u dijelu 3. glavi II. poglavlju 2. te Uredbe;
• (ii) komercijalni zajmovi osigurani jednom ili više poslovnih nekretnina ili drugim poslovnim prostorima;
• (iii) kreditne linije odobrene fizičkim osobama za osobne potrebe, potrebe obitelji ili potrošnje kućanstva;
• (iv) krediti za kupnju automobila i leasing automobila;
• (v) potraživanja po kreditnim karticama;
• (vi) potraživanja od kupaca;
• (b) izloženosti su svrstane u kategoriju imovine kreditnih linija odobrenih mikro, ma lim ili srednjim poduzećima i drugim vrstama poduzeća i trgovačkih društava, uključujući kredite i leasing, iz članka 2. stavka (d) Delegirane uredbe u kojoj se dodatno određuje koje se odnosne izloženosti smatraju homogenima u skladu s člankom 20. stavkom 8. i člankom 24. stavkom 15. Uredbe (EU) 2017/2402, kao odnosne izloženosti određene vrste dužnika;
• (c) ako ne pripadaju nijednoj kategoriji imovine iz točaka (a) i (b) ovog stavka i iz Delegirane uredbe u kojoj se dodatno određuje koje se odnosne izloženosti smatraju homogenima za potrebe članka 20. stavka 8. i članka 24. stavka 15. Uredbe (EU) 2017/2402, odnosne izloženosti imaju slična obilježja u pogledu vrste dužnika, rangiranja prava na osiguranje, vrste nekretnine i/ili jurisdikcije.

Ne manje strogi standardi odobravanja plasmana

Za potrebe članka 20. stavka 10. Uredbe (EU) 2017/2402, standarde odobravanja plasmana koji se primjenjuju na sekuritizirane izloženosti treba usporediti sa standardima odobravanja plasmana primijenjenima na slične izloženosti. u trenutku iniciranja sekuritiziranih izloženosti.

Radi usklađenosti s ovim zahtjevom ne bi se trebalo tražiti da inicijator ni izvorni zajmodavac drže slične izloženosti u svojoj bilanci u trenutku odabira sekuritiziranih izloženosti niti u samom trenu tku njihove sekuritizacije, niti bi trebalo tražiti da su slične izloženosti stvarno bile inicirane u trenutku iniciranja sekuritiziranih izloženosti.

Objava značajnih promjena u odnosu na prethodne standarde odobravanja plasmana

Za potrebe članka 20. stavka 10. Uredbe (EU) 2017/2402, značajne promjene standarda odobravanja plasmana koje se moraju u cijelosti objaviti trebalo bi shvaćati kao one značajne promjene standarda odobravanja plasmana koje se primjenjuju na izloženosti koje se prenose SSPN-u ili k oje on dodjeljuje nakon zaključenja sekuritizacije u sklopu upravljanja portfeljima iz stavaka 15 . i 16 .

Promjene tih standarda odobravanja plasmana treba smatrati značajnima ako se odnose na bilo koju od sljedećih vrsta promjena standarda odobravanja plasmana:

• (a) promjene koje utječu na zahtjev sličnosti standarda odobravanja plasmana koji su dodatno određeni u Delegiranoj uredbi u kojoj se dodatno određuje koje se odnosne izlo ženosti smatraju homogenima u skladu s člankom 20. stavkom 8. i člankom 24. stavkom 15. Uredbe (EU) 2017/2402;
• (b) promjene koje bitno utječu na ukupan kreditni rizik ili očekivanu prosječnu uspješnost portfelja odnosnih izloženosti, a ne dovode do znatno različitih pristupa procjeni kreditnog rizika povezanog s odnosnim izloženostima.

Objava svih promjena standarda odobravanja plasmana treba uključivati objašnjenje svrhe tih promjena.

U pogledu potraživanja od kupaca koja nisu inicirana u obliku zajma, upućiva nje na standarde odobravanja plasmana u članku 20. stavku 10. trebalo bi shvaćati kao da se odnose na bonitetne standarde koje prodavatelj primjenjuje na kratkoročne kredite koji uobičajeno dovode do sekuritiziranih izloženosti i koje nudi svojim klijentim a u vezi s prodajom svojih proizvoda i usluga.

Stambeni krediti

Za potrebe članka 20. stavka 10. Uredbe (EU) 2017/2402 skup odnosnih izloženosti ne bi trebao uključivati stambene kredite za koje se pretpostavlja da su stavljeni na tržište i odobreni na način da su podnositelj zahtjeva za kredit ili posrednici upozoreni da zajmodavac možda nije provjerio dostavljene informacije.

Stambeni krediti koji su odobreni, ali nisu stavljeni na tržište pod pretpostavkom da su podnositelj zahtjeva za kredit ili posredn ici upozoreni da zajmodavac možda nije provjerio dostavljene informacije, ili to saznaju nakon što je kredit odobren, nisu obuhvaćeni ovim zahtjevom.

Za potrebe članka 20. stavka 10. Uredbe (EU) 2017/2402 dostavljenim „informacijama“ trebaju se smatrati sa mo relevantne informacije. Relevantnost informacija treba se temeljiti na tome jesu li informacije relevantno mjerilo za odobravanje kredita, kao što su informacije koje se smatraju relevantnima za procjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca, za procjenu pri stupa kolateralu i za smanjenje rizika prijevare.

Relevantnom informacijom za opće neprihodujuće stambene hipoteke obično se treba smatrati prihod, a relevantnom informacijom za prihodujuće stambene hipoteke obično se treba smatrati prihod od najma. Inform acije koje nisu korisne kao mjerni podatci za odobravanje plasmana, kao što su telefonski brojevi, ne trebaju se smatrati relevantnim informacijama.

Jednakovrijedni zahtjevi u trećim zemljama

Za potrebe članka 20. stavka 10. Uredbe (EU) 2017/2402 procjenu kreditne sposobnosti dužnika u trećim zemljama treba, po potrebi, provesti na temelju sljedećih načela određenih u direktivama 2008/48/EZ i 2014/17/EU:

• (a) prije sklapanja ugovora o kreditu, na temelju dostatnih informacija, zajmodavac procjenjuje kreditnu spo sobnost dužnika na temelju dostatnih informacija dobivenih od dužnika gdje je to prikladno, a u slučaju potrebe i na temelju provjere u odgovarajućoj bazi podataka;
• (b) ako se ugovorne strane dogovore da će nakon sklapanja ugovora o kreditu promijeniti ukupan iznos kredita, zajmodavac treba ažurirati financijske informacije o dužniku koje su mu na raspolaganju i prije svakog znatnog povećanja ukupnog iznosa kredita treba procijeniti dužnikovu kreditnu sposobnost;
• (c) zajmodavac treba temeljito procijeniti dužnikovu kreditnu sposobnost prije sklapanja ugovora o kreditu vodeći računa o čimbenicima koji su relevantni za provjeru izgleda da će dužnik ispunjavati svoje obveze iz ugovora o kreditu;
• (d) postupke i informacije na kojima se temelji procjena treba dokumentirati i čuvati;
• (e) procjena kreditne sposobnosti ne bi se trebala pretežno temeljiti na vrijednosti stambene nekretnine koja premašuje iznos kredita niti na pretpostavci da će se vrijednosti stambene nekretnine povećati, osim ako je namjena kredita izgradnja ili obnova stambene nekretnine;
• (f) zajmodavac ne bi trebao imati mogućnost otkaza ili izmjene ugovora o kreditu nakon zaključenja na štetu dužnika na temelju toga što je pogrešno obavljena procjena kreditne sposobnosti;
• (g) zajmodavac treba kredit staviti na raspolaganje dužniku samo ako rezultat procjene kreditne sposobnosti upućuje na vjerojatnost da će obveze koje proistječu iz ugovora o kreditu biti ispunjene na način koji se zahtijeva tim ugovorom;
• (h) dužnikova kreditna sposobnost treba se ponovno procijeniti na temelju ažuriranih informacija prije svakog odobrenja znatnog povećanja ukupnog iznosa kredita nakon sklapanja ugovora o krediti, osim ako je taj dodatni kredit predviđen i uključen u izvornu procjenu kreditne sposobnosti.

Kriteriji za utvrđivanje stručnosti inicijatora ili izvornog zajmodavca

Za potrebe utvrđivanja posjeduje li inicijator ili izvorni zajmodavac stručnost u području iniciranja izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju u skladu s člankom 20. stavkom 10. Uredbe (EU) 2017/2402 trebaju biti ispunjena oba sljedeća uvjeta:

• (a) članovi upravnih tijela inicijatora ili izvornog zajmodavca te rukovodeće osoblje, osim članova upravljačkog tijela, odgovorni za upravljanje iniciranjem izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju trebaju posjedovati odgovarajuće znanje i vještine u području iniciranja izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju;
• (b) treba uzeti u obzir sva sljedeća načela kvalitete stručnosti:
• (i) uloga i dužnosti članova upravljačkog tijela i rukovodećeg osoblja te potrebne sposobnosti trebaju biti odgovarajući;
• (ii) iskustvo članova upravljačkog tijela i rukovodećeg osoblja stečeno na prethodnim položajima, obrazovanjima i osposobljavanjima trebaju biti do statni;
• (iii) uključenost članova upravljačkog tijela i rukovodećeg osoblja u upravljačkim strukturama funkcije iniciranja izloženosti treba biti primjerena;
• (iv) u slučaju bonitetno reguliranog subjekta regulatorna odobrenja i dopuštenja koja subjekt posjeduje treba ju se smatrati relevantnima za iniciranje izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju.

Treba se smatrati da inicijator ili izvorni zajmodavac posjeduje potrebnu stručnost kada je ispunjen jedan od sljedećih uvjeta:

• (a) poslovanje subjekta, ili konsolidirane grupe kojoj za računovodstvene ili bonitetne potrebe subjekt pripada, uključuje, tijekom najmanje pet godina, iniciranje izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju;
• (b) ako zahtjev iz točke (a) nije ispunjen, treba se smatrati da inicijator ili izvorn i zajmodavac posjeduje potrebno znanje ako ispunjavaju oba sljedeća kriterija:
• (i) najmanje dva člana upravljačkog tijela imaju odgovarajuće osobno stručno iskustvo od najmanje pet godina u području iniciranja izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju;
• (ii) rukovodeće osoblje, osim članova upravljačkog tijela, koje je odgovorno za upravljanje subjektovim iniciranjem izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju, ima odgovarajuće osobno stručno iskustvo od najmanje pet godina u području iniciranja izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju.

U svrhu dokazivanja broja godina stručnog iskustva odgovarajuća stručnost treba se dovoljno podrobno objaviti u skladu s primjenjivim zahtjevima povjerljivosti kako bi se ulagateljima omogućilo da izvrše svoje obveze u skladu s člankom 5. stavkom 3. točkom (c) Uredbe (EU) 2017/2402.

4.5 Zabrana izloženosti sa statusom neispunjavanja obveza i dužnicima/jamcima smanjene kreditne sposobnosti (članak 20. stavak 11.)

Izloženosti sa statusom neispunjavanja obveza

Za potreb e članka 20. stavka 11. prvog podstavka Uredbe (EU) 2017/2402 izloženosti sa statusom neispunjavanja obveza treba tumačiti u smislu članka 178. stavka 1. Uredbe (EU) br. 575/2013, kako je dodatno određeno Delegiranom uredbom o pragu značajnosti za dospjele kreditne obveze izrađenom u skladu s člankom 178. te Uredbe te EBA-inim Smjernicama o primjeni definicije statusa neispunjavanja obveza izrađenim u skladu s člankom 178. stavkom 7. te Uredbe.

Ako inicijator ili izvorni zajmodavac nije institucija i stoga ne podliježe primjeni Uredbe (EU) br. 575/2013, inicijator ili izvorni zajmodavac trebaju postupati u skladu s uputama iz prethodnog stavka u mjeri u kojoj se ta primjena ne smatra neopravdanim opterećenjem. U tom slučaju inicijator ili izvorni zajmodavac trebaju primijeniti uspostavljene procese i informacije dobivene od dužnika u trenutku iniciranja izloženosti, informacije dobivene od inicijatora tijekom servisiranja izloženosti ili tijekom njegova postupka za upravljanje rizicima ili informacija koje je inicijatoru dostavila treća strana.

Izloženosti dužniku ili jamcu smanjene kreditne sposobnosti

Za potrebe članka 20. stavka 11. Uredbe (EU) 2017/2402 okolnosti određene u točkama od (a) do (c) tog stavka trebalo bi shvaćati kao definicije smanjene kreditne sposobnosti. Druge moguće okolnosti smanjene kreditne sposobnosti koje nisu obuhvaćene točkama od (a) do (c) treba smatrati isključenima iz ovoga zahtjeva.

Zabranu odabira i prijenosa na SSPN odnosnih izloženosti „dužniku ili jamcu smanjene kreditne spo sobnosti“ iz članka 20. stavka 11. Uredbe (EU) 2017/2402 trebalo bi shvaćati kao zahtjev da, u trenutku odabira, treba postojati pravo namirenja za potpuni iznos sekuritizirane izloženosti prema barem jednoj strani nesmanjene kreditne sposobnosti bez obzir a bila ta strana dužnik ili jamac. Stoga odnosne izloženosti ne smiju uključivati nijedne od sljedećih:

• (a) izloženosti dužniku smanjene kreditne sposobnosti kada ne postoji jamac za potpuni iznos sekuritizirane izloženosti;
• (b) izloženosti dužniku smanjene kredi tne sposobnosti koji ima jamca smanjene kreditne sposobnosti.

Saznanja inicijatora ili izvornog zajmodavca

Za potrebe članka 20. stavka 11. Uredbe (EU) 2017/2402 standard „prema saznanjima“ treba se smatrati zadovoljenim na temelju informacija dobivenih samo iz neke od sljedećih kombinacija izvora i okolnosti:

• (a) dužnika u trenutku iniciranja izloženosti;
• (b) inicijatora tijekom servisiranja izloženosti ili tijekom njegovih postupaka upravljanja rizicima;
• (c) obavijesti koju je inicijator primio od treće strane;
• (d) javno dostupnih informacija ili informacija o upisima u jednu ili više kreditnih evidencija osoba nepovoljne kreditne povijesti u trenutku iniciranja sekuritizirane izloženosti isključivo u mjeri u kojoj su te informacije već uzete u obzir u kontekstu pod (a), (b) i (c) i u skladu s mjerodavnim regulatornim i nadzornim zahtjevima, uključujući u pogledu pouzdanih kriterija za odobravanje kredita kako su određeni u članku 9. Uredbe (EU) 2017/2402. Iz navedenog su izuzeta potraživanja od kupaca koja nisu inici rana u obliku kredita, za koja nije potrebno ispuniti kriterije za odobravanje kredita.

Izloženosti dužnicima ili jamcima smanjene kreditne sposobnosti koji su bili podvrgnuti procesu restrukturiranja duga

Za potrebe članka 20. stavka 11. točke (a) Uredbe (EU) 2017/2402 zahtjev za isključenje izloženosti dužnicima ili jamcima koji su bili podvrgnuti procesu restrukturiranja duga s obzirom na njihove neprihodujuće izloženosti trebalo bi shvaćati kao da se odnosi i na restrukturirane izloženosti dotičnog dužnika ili jamca i na one izloženosti koje same nisu bile podvrgnute restrukturiranju. Za potrebe toga članka restrukturirane izloženosti koje ispunjavaju uvjete iz točaka (i) i (ii) toga članka ne bi trebale dovesti do proglašenja smanjene kreditne sposobnos ti dužnika ili jamca.

Kreditna evidencija

Zahtjev iz članka 20. stavka 11. točke (b) Uredbe (EU) 2017/2402 treba ograničiti na izloženosti dužnicima ili jamcima na koje se u trenutku iniciranja odnosne izloženosti primjenjuju oba sljedeća zahtjeva:

• (a) dužnik ili jamac izričito je označen u kreditnoj evidenciji kao subjekt s nepovoljnom kreditnom povijesti zbog negativnog statusa ili negativnih informacija pohranjenih u kreditnoj evidenciji;
• (b) dužnik ili jamac je u kreditnoj evidenciji zbog razloga koji su releva ntni za potrebe procjene kreditnog rizika.

Rizik od neizvršenja ugovorno dogovorenih plaćanja znatno viši od rizika za usporedive izloženosti

Za potrebe članka 20. stavka 11. točke (c) Uredbe (EU) 2017/2402 ne treba se smatrati da izloženosti imaju „kreditnu procjenu kreditne ocjene koja upućuje na to da je rizik od neizvršenja ugovorno dogovorenih plaćanja znatno viši od usporedivih izloženosti koje drži inicijator i koje nisu sekuritizirane“ ako su ispunjeni sljedeći uvjeti:

• (a) postoji sličnost među najrelevantnijim čimbenicima koji određuju očekivanu uspješnost odnosnih izloženosti;
• (b) zbog sličnosti iz točke (a), na temelju naznaka kao što su prethodna uspješnost ili primjenjivi modeli, može se opravdano očekivati da se tijekom trajanja transakcije ili tijekom najviše četiri godine, ako je trajanje transakcije dulje od četiri godine, njihova uspješnost ne bi znatno razlikovala.

Zahtjev iz prethodnog stavka treba se smatrati ispunjenim ako se može primijeniti jedno od sljedećeg:

• (a) odnosne izloženosti ne uključuju izloženosti koje su razvrstane kao sumnjive, umanjene vrijednosti, neprihodujuće ili su slično razvrstane prema relevantnim računovodstvenim načelima;
• (b) odnosne izloženosti ne uključuju izloženosti čija se kreditna kvaliteta, na temelju kreditnih rejtinga ili drugih pragova kreditne kvalitete, znatno razlikuje od kreditne kvalitete usporedivih izloženosti koje inicijator inicira tijekom svojeg standardnog kreditnog poslovanja i provođenja strategije kreditnog rizika.

4.6 Bare m jedno izvršeno plaćanje (članak 20. stavak 12.) Područje primjene kriterija

Za potrebe članka 20. stavka 12. Uredbe (EU) 2017/2402 ne treba se smatrati da dodatni predujmovi u smislu izloženosti određenom dužniku dovode do novog zahtjeva za „barem jedno plaćanje“ u odnosu na takvu izloženost.

Barem jedno plaćanje

Za potrebe članka 20. stavka 12. Uredbe (EU) 2017/2402 plaćanje na koje se upućuje u zahtjevu prema kojem je u trenutku prijenosa trebalo biti izvršeno „barem jedno plaćanje“ treba biti plaćanje najma, glavnice ili kamata ili bilo koja druga vrsta plaćanja.

4.7 Bez ovisnosti uglavnom o prodaji imovine (članak 20. stavak 13.)

Ovisnost uglavnom o prodaji imovine

Za potrebe članka 20. stavka 13. Uredbe (EU) 2017/2402 treba smatrati da transakcije kod kojih su ispunjeni svi sljedeći uvjeti, u trenutku iniciranja sekuritizacije u slučajevima amortizirajuće sekuritizacije ili za vrijeme razdoblja obnove u slučajevima obnovljive sekuritizacije, ne ovise uglavnom o prodaji imovine kojom se osiguravaju te odnosne izloženosti, pa su stoga dopuštene:

• (a) ugovorno dogovoreni iznos neiskorištene glavnice, po dospijeću ugovora za odnosne izloženosti koje ovise o prodaji imovine kojom se te izloženosti osiguravaju da bi se otplatio iznos neiskorištene glavnice, nije veći od 50 % ukupne izvorne izloženosti svih sekuritizacijskih pozicija sekuritizacije;
• (b) dospijeća odnosnih izloženosti iz točke (a) ne podliježu značajnoj koncentraciji i dostatno su distribuirana tijekom trajanja transakcije;
• (c) ukupni iznos svih odnosnih izl oženosti iz točke (a) prema jednom dužniku ne prelazi 2 % ukupnog iznosa svih odnosnih izloženosti u sekuritizaciji.

Ako u sekuritizaciji nema odnosnih izloženosti koje ovise o prodaji imovine kako bi se otplatio preostali iznos glavnice o dospijeću ugovora, ne trebaju se primjenjivati zahtjevi iz stavka 48.

Izuzeće iz članka 20. stavka 13. drugog podstavka Uredbe (EU) 2017/2402

Izuzeće iz članka 20. stavka 13. drugog podstavka Uredbe (EU) 2017/2402 u pogledu otplate imatelja sekuritizacijskih pozicija čije su odnosne izloženosti osigurane imovinom čija je vrijednost zajamčena ili čiji je rizik potpuno smanjen zahvaljujući obvezi otkupa od strane proda vatelja imovine kojom se osiguravaju odnosne izloženosti ili od strane neke druge treće strane ili strana, prodavatelj ili treće strane trebaju ispuniti oba sljedeća uvjeta:

• (a) nisu nesolventni;
• (b) nema razloga vjerovati da subjekt neće biti u stanju ispuniti sv oje obveze iz jamstva ili obvezu otkupa.