8.6. Evaluación comparativa ( benchmarking ) y establecimiento de requerimientos cuantitativos de liquidez y financiación

Para respaldar su puntuación de la adecuación de la liquidez y la financiación, así como para calibrar los requerimientos cuantitativos específicos cuando se considere potencialmente necesario (p. ej., cualquiera de las medidas a las que se hace referencia en el cuadro 18 anterior que sean cuantitativas), las autoridades competentes considerarán las estimaciones supervisoras de referencia ( benchmarking ) de liquidez y financiación como herramientas cuantitativas. Dichas estimaciones de referencia se utilizarán para proporcionar una referencia prudente, coherente, transparente y comparable con la que calcular y comparar requerimientos de liquidez cuantitativos específicos para las entidades con modelos de negocio y perfiles de riesgo similares. A la hora de elaborar estimaciones supervisoras de referencia, las autoridades competentes emplearán la evaluación supervisora de los riesgos relacionados con la liquidez y la financiación, así como los resultados de las pruebas de resistencia de liquidez realizadas en el marco de la supervisión.

Las autoridades competentes emplearán la estimación de referencia más adecuada para el modelo de negocio de la entidad, aplicando el juicio experto al resultado de la estimación para tener en cuenta, en caso necesario, consideraciones específicas del modelo de negocio. Cuando las autoridades competentes tengan en consideración las estimaciones supervisoras de referencia para determinar los requerimientos de liquidez específicos, explicarán a la entidad la justificación y los principios generales subyacentes a las estimaciones.

Las autoridades competentes evaluarán la adecuación de las estimaciones de referencia comparativas aplicadas a las entidades y las revisarán y actualizarán continuamente a la luz de la experiencia obtenida con su empleo.

Un dato clave de las estimaciones de referencia de la autoridad competente para la cuantificación de los requerimientos de liquidez o financiación cuantitativos específicos serán los datos obtenidos mediante la información de supervisión con arreglo al artículo 415 del Reglamento (UE) n.º 575/2013 que cubren la liquidez y la financiación estable en base individual y consolidada, y las métricas de seguimiento adicionales de la liquidez.

A continuación se indican algunos ejemplos de los posibles métodos:

• a. Ejemplo 1: Entidad con un colchón de liquidez inicial de 1 200 millones EUR. Los flujos de entrada y salida acumulados estimados en condiciones de tensión se proyectan a través de un horizonte temporal de cinco meses. Durante este horizonte temporal, la entidad utiliza el colchón de liquidez cada vez que los flujos de entrada caen por debajo de los flujos de salida. El resultado es que, en las condiciones de tensión definidas, la entidad podría sobrevivir cuatro meses y medio, que es un período más largo que el período de supervivencia mínimo establecido por los supervisores (en este ejemplo, tres meses); Cuadro 19. Ejemplo ilustrativo de estimación de referencia para la cuantificación de liquidez

Horizonte Flujos de salida Flujos de Flujos de salida Posición de liquidez neta Liquidez disponible temporal meses en acumulados acumulados entrada acumulados netos (colchón netos - acumulados) flujos de salida a día 0

1.200 Diagrama 4. Ejemplo ilustrativo del establecimiento de requerimiento de liquidez cuantitativo específico

Cuando las autoridades competentes no hayan desarrollado su propia estimación de referencia comparativa para cuantificar los requerimientos de liquidez cuantitativos específicos, pueden aplicar una estimación de referencia siguiendo los pasos siguientes, en particular en el caso del riesgo de liquidez:

• a. llevar a cabo un análisis comparativo, en condiciones de tensión, de los flujos de efectivo de salida netos y los activos líquidos admisibles a lo largo de un conjunto de horizontes temporales: hasta un mes (incluido a un día), de un mes a tres meses, y de tres meses a un año; a tal efecto, las autoridades competentes proyectarán los flujos de efectivo de salida netos (flujos de efectivo de entrada y de salida brutos);
• b. equilibrar la capacidad de cobertura de liquidez en diferentes tramos de vencimiento, considerando las condiciones de tensión (por ejemplo, valoración prudente en hipótesis de tensión para los activos líquidos frente a la valoración actual en condiciones normales y tras la aplicación de un descuento), y crear una escalera de vencimientos en un escenario de tensión para el año siguiente;
• c. estimar el período de supervivencia de la entidad, sobre la base de la evaluación de la escalera de vencimientos en situación de tensión;
• d. determinar el período de supervivencia mínimo de supervisión/deseado, teniendo en cuenta el perfil de riesgo de la entidad y las condiciones de mercado y macroeconómicas;
• e. si el período de supervivencia mínimo de supervisión/deseado es más largo que el período de supervivencia actual de la entidad, las autoridades competentes pueden estimar cantidades adicionales de activos líquidos (colchones de liquidez adicionales) que debe mantener la entidad a fin de ampliar su período de supervivencia al mínimo exigido.

Articulación de requerimientos de liquidez y financiación cuantitativos específicos

Para articular los requerimientos cuantitativos específicos de liquidez, las autoridades competentes utilizarán uno de los métodos siguientes, a menos que se considere más adecuado otro método en circunstancias específicas:

• a. Método 1: exigir una LCR más alta que el mínimo regulatorio, de tal magnitud que las deficiencias detectadas se mitiguen de forma suficiente.
• b. Método 2: exigir un período de supervivencia mínimo de una duración tal que las deficiencias identificadas se mitiguen de forma suficiente; el período de supervivencia se puede establecer bien directamente, como un requerimiento, bien indirectamente, fijando un tope en la cantidad de los flujos de salida en las bandas temporales pertinentes consideradas; las autoridades competentes pueden exigir diferentes tipos de activos líquidos (p. ej., activos aptos para los bancos centrales), a fin de cubrir los riesgos no cubiertos (adecuadamente) por la LCR.
• c. Método 3: exigir un importe total mínimo de activos líquidos o de capacidad de cobertura de liquidez, ya sea como una cantidad total mínima o como una cantidad mínima que supere el mínimo regulatorio aplicable, de tal cuantía que las deficiencias identificadas se mitiguen de forma suficiente; las autoridades competentes pueden fijar requisitos para la composición de los activos líquidos, incluidos requisitos operativos (p. ej., convertibilidad directa en efectivo, o depósito de los activos líquidos en el banco central).

Para articular adecuadamente los requerimientos cuantitativos específicos de financiación estable, las autoridades competentes utilizarán uno de los siguientes métodos, a menos que se considere más adecuado otro método en circunstancias específicas:

• a. Método 4: exigir una NSFR más alta que el mínimo regulatorio, de tal magnitud que las deficiencias identificadas se mitiguen de forma suficiente.
• b. Método 5: exigir un importe total mínimo de financiación estable disponible, ya sea como una cantidad total mínima o como una cantidad mínima que supere el mínimo regulatorio aplicable, de tal cuantía que las deficiencias identificadas se mitiguen de forma suficiente.

Las autoridades competentes estructurarán requerimientos de liquidez o financiación cuantitativos específicos de forma que proporcionen resultados prudenciales altamente coherentes entre entidades, teniendo en cuenta que los tipos de requerimientos pueden diferir entre entidades debido a sus circunstancias individuales. Además de la cantidad, la estructura especificará la composición y naturaleza previstas del requerimiento. En cualquier caso, la estructura especificará el requerimiento supervisor y cualquier requisito aplicable de la Directiva 2013/36/UE. Los colchones de liquidez y la capacidad de cobertura de liquidez mantenidos por la entidad para satisfacer los requerimientos supervisores estarán disponibles para su uso por la entidad en momentos de tensión.

Las autoridades competentes se asegurarán de que la entidad les informe de inmediato cuando no cumpla los requerimientos o no espere cumplirlos a corto plazo. La notificación deberá ir acompañada de un plan elaborado por la entidad para restablecer el cumplimiento de los requerimientos en tiempo oportuno. Las autoridades competentes evaluarán la viabilidad de dicho plan y adoptarán las medidas de supervisión adecuadas si no lo consideran viable. Cuando el plan se considere viable, las autoridades competentes: determinarán cualquier medida de supervisión provisional necesaria en función de las circunstancias de la entidad; controlarán la implantación del plan de restablecimiento; y vigilarán de cerca la posición de liquidez de la entidad, solicitándole que aumente su frecuencia de información si fuera necesario.

Sin perjuicio de lo anterior, las autoridades competentes pueden también establecer requisitos cualitativos en forma de restricciones/topes/límites a los desfases, concentraciones, apetito de riesgo, restricciones cuantitativas sobre la emisión de préstamos garantizados, etc., de conformidad con los criterios especificados en el título 9 de las Directrices.

A continuación figuran algunos ejemplos de los diferentes métodos para la estructura de los requerimientos de liquidez cuantitativos específicos: