4.1 Consideraciones generales

En este título se especifican los criterios para la evaluación del modelo de negocio y la estrategia de la empresa de servicios de inversión. Las autoridades competentes aplicarán esta evaluación a una empresa de servicios de inversión al mismo nivel que la evaluación global del PRES, pero también se podrá aplicar a una actividad específica, a nivel de línea de negocio o sobre una base temática.

Sin menoscabar la responsabilidad del órgano de administración de la empresa de servicios de inversión en la dirección y la organización del negocio, ni indicar preferencias por modelos de negocio específicos, las autoridades competentes llevarán a cabo análisis de modelos de negocio (BMA) para evaluar los riesgos de negocio y estratégicos y determinar:

• a. la viabilidad del modelo de negocio actual de la empresa de servicios de inversión en función de su capacidad para generar rentabilidades razonables en los doce meses siguientes; y
• b. la sostenibilidad de la estrategia de la empresa de servicios de inversión durante un período futuro de al menos tres años.

Las autoridades competentes utilizarán el resultado del BMA para respaldar la evaluación de todos los demás elementos del PRES. Las autoridades competentes podrán evaluar aspectos específicos del BMA, en particular la evaluación cuantitativa del modelo de negocio, como parte de la evaluación de otros elementos del PRES.

Las autoridades competentes usarán también el BMA para respaldar la identificación de las vulnerabilidades clave de la empresa de servicios de inversión, que muy probablemente tendrán una incidencia importante en la empresa de servicios de inversión o harán que sea inviable en el futuro.

Asimismo, las autoridades competentes utilizarán el BMA para evaluar las implicaciones prudenciales de los riesgos de BC/FT de los que tengan conocimiento, vinculados al modelo de negocio de la empresa de servicios de inversión. A este respecto, las autoridades competentes utilizarán la información recibida de los supervisores de PBC/FT, en particular sus evaluaciones de los riesgos de BC/FT y cualquier conclusión relativa a deficiencias importantes en los controles de PBC/FT de una empresa de servicios de inversión, para complementar sus resultados de la supervisión continuada y evaluar si suscitan preocupaciones prudenciales relacionadas con los riesgos de BC/FT. Cuando la evaluación indique que el modelo de negocio de la empresa de servicios de inversión suscita preocupaciones prudenciales relacionadas con los riesgos de BC/FT, las autoridades competentes compartirán el resultado de la evaluación prudencial del modelo de negocio con los supervisores de PBC/FT.

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Las autoridades competentes seguirán los siguientes pasos como parte del BMA aplicando el principio de proporcionalidad, es decir, ajustando el nivel de detalle del análisis a la situación específica de la empresa de servicios de inversión, al riesgo percibido, así como a la escala y complejidad de sus actividades:

• a. evaluación preliminar;
• b. identificación de las áreas de interés;
• c. evaluación del entorno de negocio;
• d. análisis cuantitativo del modelo de negocio actual;
• e. análisis cualitativo del modelo de negocio actual;
• f. análisis de la estrategia a futuro (incluidos los cambios previstos en el modelo de negocio);
• g. evaluación de la viabilidad del modelo de negocio en los doce meses siguientes;
• h. evaluación de la sostenibilidad de la estrategia;
• i. identificación de las vulnerabilidades clave a las que están expuestos, o pudieran estar expuestos, la estrategia y el modelo de negocio de la empresa de servicios de inversión; y
• j. resumen de los resultados y puntuación.

En el caso de las empresas de servicios de inversión de categoría 3, cuando la escala y la complejidad de las actividades de una empresa de servicios de inversión sean menores, las autoridades competentes podrán realizar el BMA y asignar la puntuación correspondiente de forma simplificada. En estos casos, evaluarán al menos la viabilidad del modelo de negocio y la sostenibilidad de la estrategia de las empresas de servicios de inversión, teniendo en cuenta su entorno empresarial, e identificarán las principales vulnerabilidades. En el caso de las empresas de servicios de inversión de categoría 3, las autoridades competentes decidirán, caso por caso, si realizan o no el BMA y de qué manera, y se formarán al menos un criterio completo sobre el modo en que dichas empresas de servicios de inversión generan ingresos e identificarán las vulnerabilidades a las que están expuestas y que puedan afectar a su capacidad para generar dichos ingresos.

Para llevar a cabo el BMA, las autoridades competentes usarán las siguientes fuentes de información cuantitativa y cualitativa, si están disponibles:

• a. cuando sean suficientemente fiables, el plan o los planes estratégicos de la empresa de servicios de inversión, con previsiones para el año actual y años futuros, así como las hipótesis económicas subyacentes;
• b. información financiera (incluida información sobre la cuenta de pérdidas y ganancias y el balance);
• c. información regulatoria;

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• d. información interna (información de gestión, planificación del capital, información sobre liquidez, informes de riesgos internos);
• e. si procede, planes de recuperación y resolución;
• f. informes de terceros (incluidos los informes de auditoría, informes de analistas financieros/de crédito); y
• g. otros estudios/encuestas pertinentes, por ejemplo, del Fondo Monetario Internacional (FMI), instituciones y autoridades macroprudenciales e instituciones europeas.