4.1 Üldised kaalutlused

Käesolevas jaotises sätestatakse investeerimisühingu ärimudeli ja strateegia hindamise kriteeriumid. Pädevad asutused peaksid kohaldama seda hindamist investeerimisühingule samal tasandil kui järelevalvealase läbivaatamise ja hindamise protsessi üldhindamist, kuid nad võivad seda kohaldada ka konkreetse tegevuse korral, ärivaldkonna tasandil või temaatilisel alusel.

Piiramata investeerimisühingu juhtorgani vastutust äritegevuse juhtimise ja korraldamise eest või osutamata eelistustele konkreetsete ärimudelite suhtes, peaksid pädevad asutused tegema ärimudeli analüüsi, et hinnata äri- ja strateegiariske ning määrata kindlaks järgmine:

• a. investeerimisühingu praeguse ärimudeli elujõulisus lähtuvalt tema võimest tekitada aktsepteeritavat tulu järgmise 12 kuu jooksul ning
• b. investeerimisühingu strateegia kestlikkus vähemalt järgmise 3 aasta jooksul.

Pädevad asutused peaksid ärimudeli analüüsi tulemustega toetama kõigi teiste SREP-elementide hindamist. Pädevad asutused võivad hinnata ärimudeli analüüsi konkreetseid asjaolusid, eelkõige ärimudeli kvantitatiivseid näitajaid, teiste SREP-elementide hindamise raames.

Pädevad asutused peaksid ärimudeli analüüsiga samuti toetama investeerimisühingu selliste peamiste haavatavuste tuvastamist, millel on kõige tõenäolisemalt investeerimisühingule oluline mõju või mis viivad selle maksejõuetuseni tulevikus.

Lisaks peaksid pädevad asutused kasutama ärimudeli analüüsi ka selleks, et hinnata selliste neile teadaolevate rahapesu ja terrorismi rahastamise riskide mõju usaldatavusele, mis on seotud investeerimisühingu ärimudeliga. Sellega seoses peaksid pädevad asutused kasutama rahapesu ja terrorismi rahastamise tõkestamise järelevalveasutustelt saadud teavet, eelkõige nende hinnanguid rahapesu ja terrorismi rahastamise riskide kohta ning mis tahes järeldusi, mis on seotud investeerimisühingu rahapesu ja terrorismi rahastamise tõkestamise kontrolli oluliste puudustega, et täiendada oma pideva järelevalve tulemusi ja hinnata, kas need tekitavad usaldatavusnõuete täitmise probleeme, mis on seotud rahapesu ja terrorismi rahastamise riskiga. Kui hindamine näitab, et investeerimisühingu ärimudel tekitab seoses rahapesu ja terrorismi rahastamise riskidega usaldatavusnõuete täitmise probleeme, peaksid pädevad asutused jagama ärimudeli usaldatavuse hindamise tulemusi rahapesu ja terrorismi rahastamise tõkestamise järelevalveasutustega.

Pädevad asutused peaksid ärimudeli analüüsi osana võtma proportsionaalselt järgmisi meetmeid, st kohandama analüüsi üksikasjalikkuse taset vastavalt investeerimisühingu konkreetsele olukorrale, tajutavale riskile ning tema tegevuse ulatusele ja keerukusele:

20

• a. esialgne hindamine;
• b. sihtvaldkondade tuvastamine;
• c. ärikeskkonna hindamine;
• d. praeguse ärimudeli kvantitatiivne analüüs;
• e. praeguse ärimudeli kvalitatiivne analüüs;
• f. tulevikustrateegia (sh ärimudeli planeeritud muudatuste) analüüs;
• g. hinnang ärimudeli elujõulisusele järgmise 12 kuu jooksul;
• h. strateegia kestlikkuse hindamine;
• i. investeerimisühingu ärimudelist ja strateegiast talle tekkivate või tekkida võivate peamiste haavatavuste tuvastamine ning
• j. tulemuste kokkuvõtete koostamine ja skoori määramine.

3. kategooria investeerimisühingute korral, kui investeerimisühingu tegevuse ulatus ja keerukus on väiksem, võivad pädevad asutused teha ärimudeli analüüsi ja määrata asjakohase skoori lihtsustatud viisil. Sellistel juhtudel peaksid nad hindama vähemalt ärimudeli elujõulisust ja investeerimisühingute strateegia kestlikkust, võttes arvesse selle ärikeskkonda, ning tegema kindlaks peamised haavatavused. 3. kategooria investeerimisühingute korral peaksid pädevad asutused igal üksikjuhul eraldi otsustama, kas ja mis vormis teha ärimudeli analüüs, andes vähemalt tervikliku ülevaate sellest, kuidas sellised investeerimisühingud teenivad kasumit, ja tuvastades haavatavused, mis võivad mõjutada nende võimet sellist tulu teenida.

Pädevad asutused võivad ärimudeli analüüsil kasutada järgmisi kvantitatiivse ja kvalitatiivse teabe allikaid, kui need on kättesaadavad:

• a. investeerimisühingu strateegiakavad koos jooksva aasta ja tulevikuprognoosidega ning nende aluseks olevate majanduseeldustega;
• b. finantsaruandlus (nt kasum ja kahjum, bilansilised kulukohustused);
• c. regulatiivne aruandlus;
• d. sisearuanded (juhtimisteave, kapitali planeerimine, likviidsusaruanded, sisesed riskiaruanded);
• e. finantsseisundi taastamise ja kriisilahenduse kavad;
• f. kolmandate isikute aruanded, sealhulgas auditiaruanded, omakapitali/krediidianalüütikute aruanded, ning
• g. muud asjakohased uuringud/küsitlused, sealhulgas Rahvusvahelise Valuutafondi (IMF), makrotasandi usaldatavusjärelevalvet teostavate asutuste ja institutsioonide ning Euroopa institutsioonide uuringud ja küsitlused.

21