4.1 Opća razmatranja

U ovoj glavi navedeni su kriteriji za procjenu poslovnog modela i strategije investicijskog društva. Nadležna tijela trebaju ovu procjenu primijeniti na pojedino investicijsko društvo na istoj razini kao i ukupnu procjenu na temelju SREP - a, no mogu je primijeniti i za pojedinu aktivnost, na razini poslovne linije ili pak na tematskoj osnovi.

Ne dovodeći u pitanje odgovornost upravljačkog tijela investicijskog društva u pogledu vođenja i organiziranja poslovanja ili ne izražavajući sklonost prema određenim poslovnim modelima, nadležna tijela trebaju provoditi analizu poslovnog modela u svrhu procjene poslovnih i strateških rizika i utvrđivanja:

• a. održivosti postojećeg poslovnog modela investicijskog društva na temelju njegove sposobnosti da ostvari prihvatljive povrate tijekom sljedećih 12 mjeseci i
• b. provedivosti strategije investicijskog društva tijekom nadolazećeg razdoblja od barem tri godine.

Nadležna tijela trebaju upotrijebiti rezultat analize poslovnog modela za potrebe podupiranja procjene svih drugih elemenata SREP - a. Nadležna tijela mogu procjenu posebnih aspekata analize poslovnog modela, posebno kvantitativnu procjenu poslovnog modela, provesti kao dio procjen e drugih elemenata SREP -a.

Nadležna tijela također trebaju upotrijebiti analizu poslovnog modela kako bi poduprla utvrđivanje ključnih ranjivosti investicijskog društva za koje je najvjerojatnije da će imati značajan učinak na investicijsko društvo odnosno dovesti do njegove propasti u budućnosti.

Nadalje, nadležna tijela trebaju upotrijebiti analizu poslovnog modela za procjenu bonitetnih implikacija njima poznatih rizika od pranja novca i financiranja terorizma, povezanih s poslovnim modelom investicijskog društva. U tom pogledu nadležna tijela trebaju upotrijebiti informacije dobivene od nadzornih tijela za SPNFT, posebno njihove procjene rizika od pranja novca i financiranja terorizma i sve nalaze koji se odnose na značajne slabosti u kontrolama SPNFT -a investicijskog društva, kako bi dopunila svoje nalaze iz kontinuiranog nadzora i ocijenila izazivaju li zabrinutost u pogledu boniteta koja je povezana s rizicima od pranja novca i financiranja terorizma. Ako procjena pokazuje da poslovni model investicijskog društva izaziva zabrinutost u pogledu boniteta koja je povezana s rizicima od pranja novca i financiranja terorizma, nadležna tijela trebaju podijeliti rezultate bonitetne procjene poslovnog modela s nadzornim tijelima za SPNFT.

Nadležna tijela trebaju poduzeti sljedeće korake u okviru analize poslovnog modela, i to na razmjeran način, tako da prilagode razinu detaljnosti analize konkretnoj situaciji investicijskog društva, percipiranom riziku te opsegu i složenosti njegovih aktivnosti:

19

• a. preliminarnu procjenu;
• b. utvrđivanje područjâ usmjerenosti;
• c. procjenu poslovnog okružja;
• d. kvantitativnu analizu postojećeg poslovnog modela;
• e. kvalitativnu analizu postojećeg poslovnog modela;
• f. analizu strategije usmjerene na budućnost (uključujući planirane izmjene poslovnog modela);
• g. procjenu održivosti poslovnog modela tijekom sljedećih 12 mjeseci;
• h. procjenu provedivosti strategije;
• i. utvrđivanje ključnih ranjivosti kojima investicijsko društvo jest ili bi moglo biti izloženo zbog svojeg poslovnog modela i strategije i
• j. sažetak nalaza i ocjene.

Ako je riječ o investicijskom društvu 3. kategorije s manjim opsegom i složenošću poslova, nadležna tijela mogu provesti pojednostavnjenu analizu poslovnog modela i dodijeliti odgovarajuću ocjenu. U tim slučajevima trebala bi barem procijeniti održivost poslovnog modela i provedivost strategije investicijskih društava, uzimajući u obzir njihovo poslovno okružje, te utvrditi ključne ranjivosti. Za investicijska društva 3. kategorije nadležna tijela trebaju na pojedinačnoj osnovi odlučiti hoće li provoditi analizu poslovnog modela i u kojem obliku, pri čemu bi trebala barem sveobuhvatno sagledati način na koji takva investicijska društva ostvaruju povrate te utvrditi ranjivosti kojima su izložena i koje bi mogle utjecati na njihovu sposobnost ostvarivanja tih povrata.

Kako bi provela analizu poslovnog modela, nadležna tijela mogu, ako su im dostupni, upotrijebiti sljedeće izvore kvantitativnih i kvalitativnih informacija:

• a. ako su dovoljno pouzdani, strateški plan odnosno planove investicijskog društva s prognozama za tekuću godinu i buduća razdoblja te temeljne ekonomske pretpostavke;
• b. financijske izvještaje (uključujući račun dobiti i gubitka, objavljene podatke iz bilance);
• c. regulatorna izvješća;
• d. interna izvješća (izvješćivanje uprave, planiranje kapitala, izvješćivanje o likvidnosti, interna izvješća o rizicima);
• e. ako je primjenjivo, planove oporavka i sanacije;
• f. izvješća trećih strana, uključujući revizorska izvješća, izvješća analitičara vlasničkog kapitala / kreditnih analitičara i

20

• g. druge relevantne studije/istraživanja, uključujući one Međunarodnog monetarnog fonda (MMF), makrobonitetnih tijela i institucija te europskih institucija.