4.1 Obecné předpoklady

Tato hlava popisuje kritéria hodnocení obchodního modelu a strategie investičního podniku. Příslušné orgány by toto hodnocení měly použít u investičního podniku na stejné úrovni jako celkové SREP hodnocení . Mohou jej však rovněž použít na konkrétní činnost na úrovni obchodního útvaru nebo tematicky.

Aniž by tím byla dotčena odpovědnost vedoucího orgánu investičního podniku za vedení a organizování obchodní činnosti nebo určení preference určitých konkrétních obchodních modelů, příslušné orgány by měly provádět analýzu obchodního modelu, na základě které lze vyhodnotit obchodní a strategická rizika a určit:

• a. životaschopnost současného obchodního modelu investičního podniku na základě schopnosti generovat přijatelné výnosy v následujících dvanácti měsících a
• b. udržitelnost strategie investičního podniku v časovém horizontu nejméně tří let.

Příslušné orgány by měly používat výsledek analýzy obchodního modelu jako podklad pro hodnocení všech dalších SREP prvků. Příslušné orgány mohou hodnotit konkrétní aspekty analýzy obchodního modelu, zejména provést kvantitativní hodnocení obchodního modelu, v rámci hodnocení jiných SREP prvků.

Příslušné orgány by měly analýzu obchodního modelu používat také při identifikaci hlavních slabých míst investičního podniku, která mohou mít s největší pravděpodobností podstatný dopad na investiční podnik či vést v budoucnu k jeho selhání.

Příslušné orgány by rovněž měly využívat analýzu obchodního modelu k posouzení obezřetnostních důsledků rizik AML/CFT, která jsou jim známa, a to v souvislosti s obchodním modelem investičního podniku. V tomto ohledu by příslušné orgány měly využívat údaje získané od orgánů dohledu v oblasti AML/CFT, zejména jejich posouzení rizik AML/CFT a jakákoli zjištění týkající se závažných nedostatků v kontrolních mechanismech investičního podniku v oblasti AML/CFT, k doplnění svých zjištění z průběžného dohledu a vyhodnotit, zda vyvolávají obezřetnostní obavy související s riziky AML/CFT. Pokud z posouzení vyplývá, že obchodní model investičního podniku vyvolává obezřetnostní obavy související s AML/CFT riziky, měly by příslušné orgány výsledky obezřetnostního posouzení obchodního modelu sdílet s orgány dohledu v oblasti AML/CFT .

Příslušné orgány by měly v rámci analýzy obchodního modelu přiměřeným způsobem provést následující kroky, tj. přizpůsobit míru podrobnosti analýzy konkrétní situaci investičního podniku, vnímanému riziku a rozsahu a složitosti jeho činností:

• a. předběžné hodnocení;
• b. identifikaci oblastí zaměření; 19
• c. hodnocení podnikatelského prostředí;
• d. kvantitativní analýzu současného obchodního modelu;
• e. kvalitativní analýzu současného obchodního modelu;
• f. analýzu výhledové strategie (včetně plánovaných změn obchodního modelu);
• g. hodnocení životaschopnosti obchodního modelu v následujících dvanácti měsících;
• h. hodnocení udržitelnosti strategie;
• i. identifikaci klíčových zranitelností, kterým obchodní model nebo strategie investiční podnik vystavuje nebo může vystavit, a
• j. souhrn zjištění a stanovení skóre.

U investičních podniků kategorie 3, u kterých je rozsah a složitost činností investičního podniku nižší, mohou příslušné orgány provést analýzu obchodního modelu a přidělit příslušné skóre zjednodušeným způsobem. V těchto případech by měly alespoň posoudit životaschopnost obchodního modelu a udržitelnost strategie investičních podniků s přihlédnutím k jejich podnikatelskému prostředí a měly by určit hlavní slabá místa. U investičních podniků třídy 3 by příslušné orgány měly v každém jednotlivém případě rozhodnout, zda a v jaké formě provést analýzu obchodního modelu, přičemž by měly alespoň vytvořit komplexní přehled o tom, jak tyto investiční podniky generují výnosy, a určit slabá místa, kterým jsou vystaveny, a která mohou ovlivnit jejich schopnost generovat tyto výnosy.

Při provádění analýzy obchodního modelu mohou příslušné orgány používat tyto zdroje kvantitativních a kvalitativních informací, jsou - li dostupné:

• a. strategické plány investičního podniku, jsou - li dostatečně spolehlivé, se současnými a plánovanými hospodářskými výsledky včetně uvedení základních ekonomických předpokladů;
• b. finanční výkazy (včetně výkazu zisků a ztrát, rozvahy);
• c. podávání zpráv pro regulatorní účely;
• d. interní vykazování (manažerské informace, plánování kapitálu, vykazování likvidity, interní zprávy o rizicích);
• e. případné ozdravné plány a plány řešení krize;
• f. výkazy vypracované třetími stranami, včetně zpráv auditora, zpráv analytiků akciových trhů / úvěrových analytiků, a
• g. jiné relevantní studie/průzkumy (včetně těch od Mezinárodního měnového fondu (MMF), makroobezřetnostních orgánů a institucí, evropských institucí).

20