4.1 Allmänna överväganden

I denna avdelning anges kriterierna för bedömningen av värdepappersföretagets affärsmodell och affärsstrategi. De behöriga myndigheterna bör tillämpa denna bedömning på ett värdepappersföretag på samma nivå som den samlade ÖUP-bedömningen, men kan också tillämpa den på en specifik verksamhet, ett affärsområde eller på tematisk basis.

Utan att undergräva värdepappersföretagets ledningsorgans ansvar för att driva och organisera verksamheten, eller ge företräde åt en särskild affärsmodell, bör den behöriga myndigheten regelbundet genomföra en affärsmodellsanalys för att bedöma verksamhetsrisker och strategiska risker samt fastställa

• a. om värdepappersföretagets nuvarande affärsmodell är bärkraftig på grundval av dess förmåga att generera en godtagbar avkastning under de följande tolv månaderna,
• b. om värdepappersföretagets strategi är hållbar under en framåtblickande period på minst 3 år.

De behöriga myndigheterna bör använda resultatet av affärsmodellsanalysen som underlag vid bedömningen av alla andra ÖUP-delar. De behöriga myndigheterna kan bedöma specifika aspekter av affärsmodellsanalysen, särskilt den kvantitativa bedömningen av affärsmodellen, som en del av bedömningen av andra ÖUP-delar.

De behöriga myndigheterna bör även använda affärsmodellsanalysen för att underlätta identifieringen av vilka av värdepappersföretagets svagheter som mest sannolikt kommer att ha väsentlig inverkan på värdepappersföretaget eller leda till fallissemang i framtiden.

De behöriga myndigheterna bör också använda affärsmodellsanalysen för att bedöma tillsynskonsekvenserna av de risker för penningtvätt och finansiering av terrorism som de känner till och som är kopplade till värdepappersföretagets affärsmodell. I detta avseende bör de behöriga myndigheterna använda de synpunkter som erhållits från tillsynsmyndigheterna för bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism, särskilt deras bedömningar av riskerna för penningtvätt och finansiering av terrorism och eventuella iakttagelser som rör väsentliga brister i ett värdepappersföretags kontroller av bekämpning av dessa, för att komplettera sina slutsatser från den pågående tillsynen och utvärdera om de ger upphov till tillsynsmässiga farhågor i samband med risken för penningtvätt och finansiering av terrorism. Om bedömningen visar att värdepappersföretagets affärsmodell ger upphov till tillsynsmässiga farhågor relaterade till risker för penningtvätt och finansiering av terrorism bör de behöriga myndigheterna dela resultatet av den tillsynsrelaterade bedömningen av affärsmodellen med tillsynsmyndigheterna för bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism.

20

De behöriga myndigheterna bör vidta följande åtgärder som en del av affärsmodellsanalysen på ett proportionerligt sätt, dvs. anpassa analysens detaljnivå efter värdepappersföretagets specifika situation, den upplevda risken samt verksamhetens omfattning och komplexitet:

• a. Preliminär bedömning.
• b. Fastställande av fokusområden.
• c. Bedömning av affärsklimatet.
• d. Kvantitativ analys av den nuvarande affärsmodellen.
• e. Kvalitativ analys av den nuvarande affärsmodellen.
• f. Analys av den framåtblickande strategin (inklusive planerade ändringar av affärsmodellen).
• g. Bedömning av affärsmodellens bärkraft under de följande tolv månaderna.
• h. Bedömning av strategins hållbarhet.
• i. Identifiering av svagheter som värdepappersföretaget är eller kan bli exponerat för på grund av sin affärsmodell och affärsstrategi.
• j. Sammanfattning av slutsatser och betygsättning.

För värdepappersföretag i kategori 3, där omfattningen och komplexiteten hos ett värdepappersföretags verksamhet är mindre, kan de behöriga myndigheterna utföra affärsmodellsanalys och tilldela relevant betyg på ett förenklat sätt. I dessa fall bör de åtminstone bedöma affärsmodellens bärkraft och hållbarheten i värdepappersföretagens strategi, med beaktande av dess affärsklimat, och de bör identifiera de viktigaste sårbarheterna. För värdepappersföretag i klass 3 bör de behöriga myndigheterna från fall till fall besluta om och i vilken form de ska utföra affärsmodellsanalys, och åtminstone bilda sig en heltäckande bild av hur sådana värdepappersföretag genererar avkastning och identifiera de sårbarheter som de är exponerade för och som kan påverka deras förmåga att generera sådan avkastning.

De behöriga myndigheterna kan använda följande källor till kvantitativ och kvalitativ information när de gör affärsmodellsanalyser:

• a. Värdepappersföretagets strategiska plan/planer, om den/de är tillräckligt tillförlitlig/tillförlitliga, med aktuella och framåtblickande prognoser och underliggande ekonomiska antaganden.
• b. Finansiell rapportering (inklusive resultaträkning, balansräkning och utlämnade upplysningar).
• c. Lagstadgad rapportering.
• d. Internrapportering (ledningsinformation, kapitalplanering, likviditetsrapportering, interna riskrapporter).

21

• e. I tillämpliga fall, återhämtnings- och resolutionsplaner.
• f. Rapporter från utomstående parter (inklusive revisionsrapporter, rapporter från kapital-/kreditanalytiker).
• g. Andra relevanta studier/undersökningar (inklusive från Internationella valutafonden [IMF], myndigheter och institutioner för makrotillsyn och EU-institutionerna).