4.1 Yleiset näkökohdat

Tässä osastossa määritetään kriteerit sijoituspalveluyrityksen liiketoimintamallin ja strategian arvioimiselle. Toimivaltaisten viranomaisten tulisi soveltaa tätä arviointia sijoituspalveluyritykseen samalla tasolla kuin vakavaraisuuden kokonaisarviointia, mutta sitä voidaan myös soveltaa tiettyyn toimintaan, tietyllä liiketoiminta-alueella tai aihepiireittäin.

Vähentämättä sijoituspalveluyrityksen ylimmän hallintoelimen vastuuta liiketoiminnan johtamisesta ja järjestämisestä tai asettamatta tiettyjä liiketoimintamalleja etusijalle toimivaltaisten viranomaisten tulisi tehdä liiketoimintamallianalyysi (business model analysis, BMA), jotta voidaan arvioida liiketoimintaan ja strategiian liittyviä riskejä ja määrittää

• a. sijoituspalveluyrityksen nykyisen liiketoimintamallin elinkelpoisuus sen perusteella, miten sijoituspalveluyritys kykenee tuottamaan riittävää tuottoa seuraavien 12 kuukauden aikana, ja
• b. sijoituspalveluyrityksen strategian kestävyys vähintään seuraavan kolmen vuoden aikana.

Toimivaltaisten viranomaisten tulisi käyttää liiketoimintamallianalyysin tulosta tukena kaikkien muiden SREP-osatekijöiden arvioinnissa. Toimivaltaiset viranomaiset voivat arvioida liiketoimintamallianalyysin erityisiä näkökohtia, erityisesti liiketoimintamallin määrällistä arviointia, osana muiden SREP-osatekijöiden arviointia.

Toimivaltaisten viranomaisten tulisi myös käyttää liiketoimintamallianalyysia tukena niiden sijoituspalveluyrityksen keskeisten heikkouksien tunnistamisessa, joilla on todennäköisimmin olennainen vaikutus sijoituspalveluyritykseen tai jotka todennäköisimmin johtavat sen kaatumiseen tulevaisuudessa.

Lisäksi toimivaltaisten viranomaisten tulisi käyttää liiketoimintamallianalyysia arvioidessaan niiden tiedossa olevien ja sijoituspalveluyrityksen liiketoimintamalliin liittyvien rahanpesun ja terrorismin rahoituksen riskien vaikutuksia vakavaraisuuteen. Toimivaltaisten viranomaisten tulisi tässä yhteydessä käyttää rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjuntaa valvovilta viranomaisilta saatuja tietoja, erityisesti niiden arviointeja rahanpesun ja terrorismin rahoituksen riskeistä ja kaikkia havaintoja, jotka liittyvät sijoituspalveluyrityksen rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjuntaa koskevien tarkastusten olennaisiin heikkouksiin, ja arvioida, aiheuttavatko ne rahanpesun ja terrorismin rahoituksen riskeihin liittyviä huolia vakavaraisuuden kannalta. Jos arvioinnista käy ilmi, että sijoituspalveluyrityksen liiketoimintamalli aiheuttaa rahanpesun ja terrorismin rahoituksen riskeihin liittyviä huolia vakavaraisuuden kannalta, toimivaltaisten viranomaisten tulisi esittää liiketoimintamallin vakavaraisuusarvioinnin tulos rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjuntaa valvoville viranomaisille.

20

Toimivaltaisten viranomaisten tulisi osana liiketoimintamallianalyysia toteuttaa seuraavat toimet oikeasuhteisesti eli mukautettava analyysin yksityiskohtaisuus sijoituspalveluyrityksen erityistilanteeseen, havaittuun riskiin sekä yrityksen toiminnan laajuuteen ja monimuotoisuuteen:

• a. alustava arviointi
• b. painopistealueiden yksilöinti
• c. liiketoimintaympäristön arviointi
• d. nykyisen liiketoimintamallin määrällinen analyysi
• e. nykyisen liiketoimintamallin laadullinen analyysi
• f. tulevaisuuteen suuntautuvan strategian analyysi (liiketoimintamalliin suunnitellut muutokset mukaan lukien)
• g. liiketoimintamallin elinkelpoisuuden arviointi seuraavien 12 kuukauden ajalle
• h. strategian kestävyyden arviointi
• i. niiden keskeisten heikkouksien tunnistaminen, joita sijoituspalveluyritykseen kohdistuu tai saattaa kohdistua sen liiketoimintamallin ja strategian seurauksena, ja
• j. yhteenvedon laatiminen havainnoista ja pisteytyksestä.

Luokkaan 3 kuuluvista sijoituspalveluyrityksistä, joissa sijoituspalveluyrityksen toiminnan laajuus ja monimuotoisuus ovat vähäisempiä, toimivaltaiset viranomaiset voivat tehdä liiketoimintamallianalyysiin ja antaa asiaankuuluvan pisteytyksen yksinkertaistetulla tavalla. Näissä tapauksissa niiden tulisi ainakin arvioida liiketoimintamallin elinkelpoisuus ja sijoituspalveluyritysten strategian kestävyys ottaen huomioon sen liiketoimintaympäristö sekä yksilöidä keskeiset haavoittuvuudet. Luokkaan 3 kuuluvien sijoituspalveluyritysten osalta toimivaltaisten viranomaisten tulisi päättää tapauskohtaisesti, tekevätkö ne liiketoimintamallianalyysin ja missä muodossa, ja vähintäänkin muodostettava kattava ymmärrys siitä, miten tällaiset sijoituspalveluyritykset saavat tuottoa, ja tunnistettava haavoittuvuudet, joille yritykset altistuvat ja jotka voivat vaikuttaa niiden kykyyn saada tuottoa.

Liiketoimintamallianalyysissa toimivaltaiset viranomaiset voivat käyttää seuraavia määrällisen ja laadullisen tiedon lähteitä, jos ne ovat saatavilla:

• a. sijoituspalveluyrityksen strateginen suunnitelma tai suunnitelmat sisältäen kuluvaa vuotta koskevat ja tulevaisuuteen suuntautuvat ennusteet sekä niiden perustana olevat taloudelliset oletukset, jos ne ovat kohtuullisen luotettavia
• b. tilinpäätösraportointi (mukaan lukien tuloslaskelma, tasetta koskevat tiedot)
• c. lakisääteinen raportointi
• d. sisäinen raportointi (johdon tiedot, pääomasuunnittelu, likviditeettiraportointi, sisäiset riskiraportit)

21

• e. mahdollisuuksien mukaan elvytys- ja kriisinratkaisusuunnitelmat
• f. kolmansien osapuolten raportit (mukaan lukien tilintarkastuskertomukset, osake-/luottoanalyytikkojen laatimat raportit), ja
• g. muut merkittävät tutkimukset/selvitykset, mukaan lukien Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF), makrovakausviranomaisten ja -laitosten sekä EU:n toimielinten tekemät.