4.1 Všeobecné aspekty

V tejto hlave sa uvádzajú kritériá posudzovania obchodného modelu a stratégie investičnej spoločnosti. Príslušné orgány by mali toto posudzovanie použiť v prípade investičnej spoločnosti na rovnakej úrovni ako celkové posúdenie podľa SREP, možno ho však uplatniť aj pre konkrétnu činnosť, na úrovni obchodných línií alebo podľa témy.

Bez toho, aby oslabili zodpovednosť riadiaceho orgánu investičnej spoločnosti za riadenie a organizáciu obchodnej činnosti, alebo bez uprednostňovania konkrétnych obchodných modelov príslušné orgány majú vykonať analýzu obchodného modelu na posúdenie obchodných a strategických rizík a na určenie:

• a. životaschopnosti súčasného obchodného modelu investičnej spoločnosti na základe jej schopnosti vytvárať primerané výnosy v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov a
• b. udržateľnosti stratégie investičnej spoločnosti počas výhľadového obdobia najmenej 3 rokov.

Príslušné orgány majú použiť závery analýzy obchodného modelu na podporu posúdenia ostatných prvkov SREP. Príslušné orgány môžu posúdiť konkrétne stránky analýzy obchodného modelu, najmä kvantitatívne posúdenie obchodného modelu, ako súčasť posúdenia ďalších prvkov v rámci SREP.

Príslušné orgány majú analýzu obchodného modelu použiť aj na podporu zisťovania hlavných slabých miest investičnej spoločnosti, pri ktorých je najvyššia pravdepodobnosť, že budú mať podstatný vplyv na investičnú spoločnosť alebo že povedú k jej zlyhaniu v budúcnosti.

Okrem toho majú príslušné orgány analýzu obchodného modelu použiť aj na posudzovanie prudenciálnych dôsledkov rizík prania špinavých peňazí a financovania terorizmu, ktoré sú im známe, s prepojením na obchodný model investičnej spoločnosti. Príslušné orgány majú v tejto súvislosti používať vstupné údaje získané od orgánov dohľadu v oblasti boja proti praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu, predovšetkým ich posúdenia rizík prania špinavých peňazí a financovania terorizmu a akékoľvek zistenia týkajúce sa závažných nedostatkov kontrol investičnej spoločnosti v oblasti boja proti praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu, aby tak doplnili svoje zistenia z prebiehajúceho dohľadu a zhodnotili, či vznikajú prudenciálne obavy týkajúce sa rizík prania špinavých peňazí a financovania terorizmu. Ak posudzovanie naznačuje, že obchodný model investičnej spoločnosti vyvoláva prudenciálne obavy súvisiace s rizikami prania špinavých peňazí a financovania terorizmu, príslušné orgány majú o výsledku prudenciálneho posúdenia obchodného modelu oboznámiť orgány dohľadu v oblasti boja proti praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu.

20

Príslušné orgány majú v rámci posudzovania obchodného modelu primeraným spôsobom vykonať tieto kroky, t. j. prispôsobiť úroveň podrobnosti analýzy konkrétnej situácii investičnej spoločnosti, vnímanému riziku, ako aj rozsahu a zložitosti jej činností:

• a. predbežné posúdenie;
• b. určenie oblastí, na ktoré sa treba zamerať;
• c. posúdenie podnikateľského prostredia;
• d. kvantitatívna analýza súčasného obchodného modelu;
• e. kvalitatívna analýza súčasného obchodného modelu;
• f. analýza výhľadovej stratégie (vrátane plánovaných zmien obchodného modelu);
• g. posúdenie životaschopnosti obchodného modelu počas nasledujúcich 12 mesiacov;
• h. posúdenie udržateľnosti stratégie;
• i. určenie hlavných slabých miest, ktorým investičnú spoločnosť vystavuje alebo môže vystaviť jej obchodný model a stratégia a
• j. zhrnutie zistení a bodovanie.

V prípade investičných spoločností kategórie 3, kde sú rozsah a zložitosť činností investičnej spoločnosti nižšie, môžu príslušné orgány vykonať posúdenie obchodného modelu a prideliť príslušné skóre zjednodušeným spôsobom. V týchto prípadoch majú aspoň posúdiť životaschopnosť obchodného modelu a udržateľnosť stratégie investičných spoločností, pričom by mali zohľadniť ich podnikateľské prostredie, a mali by identifikovať kľúčové slabé miesta. V prípade investičných spoločností triedy 3 majú príslušné orgány v jednotlivých prípadoch rozhodnúť, či a v akej forme vykonať analýzu obchodného modelu, pričom si majú aspoň vytvoriť komplexný pohľad na to, ako takéto investičné spoločnosti dosahujú výnosy, a identifikovať slabé miesta, ktorým sú investičné spoločnosti vystavené a ktoré môžu ovplyvniť ich schopnosť dosahovať takéto výnosy.

N a účely vykonania analýzy obchodného modelu môžu príslušné orgány v prípade dostupnosti použiť tieto zdroje kvantitatívnych a kvalitatívnych informácií:

• a. v prípade dostatočnej spoľahlivosti strategický plán (plány) investičnej spoločnosti s prognózami pre aktuálny rok a výhľadovými prognózami a súvisiace hospodárske predpoklady;
• b. finančné výkazníctvo (vrátane výkazu ziskov a strát, zverejňovania súvahy);
• c. regulačné výkazníctvo;
• d. vnútorné výkazníctvo (informácie o riadení, kapitálové plánovanie, vykazovanie likvidity, správy o internom riziku);
• e. prípadne plány ozdraveni a riešenia krízových situácií;

21

• f. správy tretích strán (vrátane audítorských správ, správ analytikov trhu alebo úverových analytikov) a
• g. ďalšie významné štúdie alebo prieskumy (vrátane tých, ktoré vypracovali Medzinárodný menový fond (MMF), makroprudenciálne orgány a inštitúcie a európske inštitúcie).