4.5 Finantsseisundi taastamise võimalused

Emitendid peaksid finantsseisundi taastamise kavas sätestama mitmesugused finantsseisundi taastamise võimalused, mis on kohandatud emitendi ärimudelile ja emiteeritava varapõhise või e-raha tokeni olemusele.

Seoses määruse (EL) 2023/1114 artiklis 46 sätestatud finantsseisundi taastamise võimalustega peaksid emitendid kohaldama järgmist:

• a) finantsseisundi taastamise kavas tuleks kehtestada lunastamistele kehtestatavate likviidsustasude maksimumsumma ja sätestada, kuidas meetme kestusest teavitatakse avalikkust;
• b) lunastamistele kehtestatavate likviidsustasude maksimumsumma kehtestamisel peaksid emitendid tagama, et seda finantsseisundi taastamise võimalust ei kasutataks emitendi likviidsusressursside suurendamiseks tokeniomanike kulul; emitendid peaksid tagama, et seda finantsseisundi taastamise võimalust kohaldatakse stressifaasis ainult ajutiselt, ainsa eesmärgiga vähendada lunastamistaotlusi, stabiliseerides samal ajal tokeni väärtust;
• c) finantsseisundi taastamise kavas tuleks sätestada eri kvantitatiivsed piirangud igal tööpäeval lunastatavate tokenite arvule või summale; need tasemed tuleks määrata finantsseisundi taastamise kava näitajate künnis(t)e rikkumis(t)e raskuse alusel ning need tuleks määrata nii agregeeritud tasandil (nt protsendina kogu emiteeritud tokenite summast) kui ka rahakoti tasandil;
• d) finantsseisundi taastamise kavas tuleks selgitada, mis muid parandusmeetmeid võtab emitent pärast lunastamise peatamist; emitendid peaksid oma finantsseisundi taastamise kavasse lisama, et nende arvates võib lunastamise peatamine negatiivselt mõjutada nende mainet ja tokeniomanike usaldust ning põhjustada pärast peatamise lõpetamist lunastamistaotluste mahu kasvu; emitendid peaksid finantsseisundi taastamise kavas märkima, et nad kaalutlevad eelkõige, kas peatamise tühistamisega peaksid kaasnema muud meetmed, sealhulgas likviidsustasud või piirangud päevas lunastatavate tokenite summale;
• e) emitendid peaksid lisama finantsseisundi taastamise kavasse, kuidas nad kavatsevad taastada regulatiivnõuete täitmise, ning teavitama turgu selgelt järgmistest sammudest.

Lisaks määruse (EL) 2023/1114 artiklis 46 loetletud finantsseisundi taastamise võimalustele peaksid emitendid lisama vähemalt ühe finantsseisundi taastamise võimaluse, mis tugevdaks kapitalipositsiooni, ja ühe finantsseisundi taastamise võimaluse, et parandada emitendi likviidsuspositsiooni. Finantsseisundi taastamise võimaluste näitlik loetelu on III lisas.

Finantsseisundi taastamise kava peaks sisaldama ka üksikasju mis tahes ettevalmistava meetme kohta, mida emitent peaks võtma kava rakendamise hõlbustamiseks või selle tõhustamiseks, koos meetmete rakendamise ajakavaga, samuti kavas loetletud finantsseisundi taastamise võimaluste tõhusa rakendamise takistuste kõrvaldamiseks vajalike meetmete kirjeldust.

Finantsseisundi taastamise iga võimaluse kohta peaksid emitendid lisama finantsseisundi taastamise kavasse teostatavushinnangu, mis hõlmab vähemalt järgmist:

• a) finantsseisundi taastamise võimaluse riskide hindamine, kasutades võimaluse korral finantsseisundi taastamise võimaluse või samaväärse meetme rakendamisel saadud kogemusi; ning
• b) finantsseisundi taastamise võimaluse tulemuslikku ja õigeaegset rakendamist piiravate võimalike oluliste takistuste üksikasjalik analüüs ja kirjeldus ning kirjeldus, kas ja kuidas selliseid takistusi ületada.

Lisaks peaksid emitendid finantsseisundi taastamise iga võimaluse kohta kirjeldama, kuidas tagatakse tegevuse järjepidevus selle võimaluse rakendamisel. See peaks hõlmama sisetoimingute (nt infotehnoloogiasüsteemide, tarnijate ja personalitoimingute) analüüsi ning emitendi juurdepääsu kolmandate isikute põhiteenustele, mis on tema tegevuse korrapäraseks teostamiseks hädavajalikud.

Finantsseisundi taastamise võimaluste usaldusväärsuse tõendamiseks peaksid emitendid esitama kvantitatiivseid ja kvalitatiivseid tõendeid, mis toetavad iga võimaluse eeldatavaid eeliseid. Finantsseisundi taastamise kavas tuleks igal juhul üksikasjalikult kirjeldada vähemalt II lisas loetletut.

Emitendid, kes tegelevad ka muu äritegevusega kui varapõhiste tokenite ja/või e-raha tokenite emiteerimisega, peaksid hindama oma muude äritegevuste mõju oma üldisele taastamisvõimele ja lisama finantsseisundi taastamise kavasse, et nad võtavad kõige asjakohasemad meetmed, et tagada määruse (EL) 2023/1114 artiklite 46 ja 55 järgimine.

Emitendid peaksid lisama oma finantsseisundi taastamise kavasse, kuidas nad kavatsevad jälgida finantsseisundi taastamise võimaluste rakendamist, tagamaks, et kava täitmine taastaks tõenäoliselt vastavuse tagatisvara portfelli suhtes kohaldatavatele regulatiivnõuetele.

Emitendid peaksid finantsseisundi taastamise kavasse lisama rakendusetapiks kavandatud protsessi, mis hõlmab alati avatud ja aktiivset dialoogi pädeva asutusega, et tagada sujuv üleminek emitendi nõuetekohase lunastamiskava rakendamisele vastavalt määruse (EL) 2023/1114 artiklitele 47 ja 55, kui peaks selguma, et tagatisvara portfelli suhtes kohaldatavate regulatiivnõuete täitmist ei ole võimalik taastada.

Finantsseisundi taastamise stsenaariumid

Emitendid peaksid tagama, et nende finantsseisundi taastamise kavades sätestatakse piisav arv stsenaariume, mille olemus on piisavalt mitmekesine, et tulla toime mitmesuguste šokkidega.

Finantsseisundi taastamise kavade koostamisel peaksid emitendid kasutama kogu finantssüsteemi hõlma sündmuse stsenaariume ja/või ainuomaste finantsprobleemide stsenaariume ja/või mittefinantsprobleemide (sh teenuste hädaolukorra) stsenaariume, et testida oma finantsseisundi taastamise kavandamise suutlikkust. Finantsseisundi taastamise kava koostamisel kasutatavad stsenaariumid tuleks kavandada viisil, mis ohustaks emitendi vastavust tagatisvara portfelli suhtes kohaldatavatele nõuetele, kui emitent ei rakenda finantsseisundi taastamise meetmeid õigeaegselt. Iga emitent peaks määrama stsenaariumide arvu ja keerukuse, arvestades proportsionaalsuse põhimõtet kooskõlas punktiga 4.1.

Teenuste säilitamine

Emitendid peaksid finantsseisundi taastamise kavas sätestama, kuidas nad kavatsevad tegevused õigeaegselt taastada ja täita oma kohustusi sündmuste korral, mis põhjustavad tegevuse katkemise olulise riski. Emitendid peaksid finantsseisundi taastamise kavas loetlema ka teenused, mida nad kavatsevad säilitada oma ärimudeli alusel, ja täpsustama, kuidas nad tagavad varapõhiste ja e-raha tokenitega seotud teenuste säilitamise. Säilitatavate teenuste loetelu peaks sisaldama vähemalt tokenite emiteerimise ja lunastamisega seotud teenuseid. Kui finantsseisundi taastamise võimaluste rakendamine võib negatiivselt mõjutada emitendi loetletud teenuste osutamist, peaks finantsseisundi taastamise võimaluste kirjeldus kirjeldama, kuidas kavatseb emitent tagada nimetatud teenuste järjepidevuse finantsseisundi taastamise kava rakendamisel.

Emitendid, kes kasutavad eurodes maksekokkuleppeid, nagu on määratletud eurosüsteemi elektrooniliste makseinstrumentide, -skeemide ja -kokkulepete järelevalveraamistikus (PISA raamistik), peaksid tagama, et finantsseisundi taastamise kavas ette nähtud finantsseisundi taastamise meetmed oleks kooskõlas eesmärgiga säilitada PISA raamistikus kirjeldatud põhimõtete järgimine.

Lisaks peaksid emitendid tagama, et nende finantsseisundi taastamise kavas ette nähtud meetmed ei mõjutaks põhjendamatult selliste krüptovarade teenusepakkujate võimet järgida määrust (EL) 2022/2554, kellega nad teevad koostööd⁴ .

⁴ Viidatakse krüptovarateenuse osutajatele, kes pakuvad deponeerimist, pakkudes vahetusteenuseid varapõhise tokeni konverteerimiseks usaldusrahaks ja vastupidi. Emitendi võetavad finantsseisundi taastamise meetmed ei tohiks olla vastuolus krüptovarateenuse osutajate suutlikkusega säilitada vastavus digitaalse tegevuskerksuse määrusele.