4.5 Återhämtningsalternativ

Utgivaren bör i återhämtningsplanen fastställa en uppsättning återhämtningsalternativ som särskilt anpassats efter utgivarens affärsmodell och typen av utgivna tillgångsanknutna token eller e-pengatoken.

När det gäller de återhämtningsalternativ som fastställs i artikel 46 i förordning (EU) 2023/1114 bör utgivarna tillämpa följande:

• a) I återhämtningsplanen bör det fastställas ett maximalt belopp för de likviditetsavgifter som ska tas ut vid inlösen och anges hur åtgärdens varaktighet kommer att meddelas allmänheten.
• b) Vid fastställandet av maximalt belopp för likviditetsavgifter som tas ut vid inlösen bör utgivarna säkerställa att detta återhämtningsalternativ inte tillämpas som ett sätt att öka utgivarens likviditetsresurser på tokeninnehavarnas bekostnad. Utgivarna bör se till att detta återhämtningsalternativ endast tillämpas tillfälligt, under undantagsfasen, med det enda syftet att minska inlösenkraven samtidigt som tokenvärdet stabiliseras.
• c) Återhämtningsplanen bör innehålla olika kvantitativa gränser för antalet eller mängden token som kan lösas in under en arbetsdag. Dessa nivåer bör fastställas på grundval av hur allvarlig avvikelsen eller avvikelserna från tröskelvärdena är, och bör anges både i aggregerad form (t.ex. som en procentandel av den totala mängden utfärdade token) och på plånboksnivå.
• d) I återhämtningsplanen bör det specificeras vilka andra avhjälpande åtgärder utgivaren kommer att vidta när inlösen har stoppats tillfälligt. Utgivaren bör i återhämtningsplanen ange att den kommer att beakta att ett tillfälligt inlösenstopp kan inverka negativt på dennes anseende och på tokeninnehavarnas förtroende för utgivaren samt leda till fler krav på inlösen när det tillfälliga stoppet hävs. Utgivaren bör i återhämtningsplanen ange att den särskilt kommer att överväga om upphävandet av inlösenstoppet bör åtföljas av andra åtgärder, inbegripet men inte begränsat till likviditetsavgifter eller gränser för antalet token som kan lösas in per dag.
• e) Utgivaren bör i återhämtningsplanen förklara hur den planerar att återställa efterlevnaden av de lagstadgade kraven och tydligt informera marknaden om de efterföljande stegen.

Utöver de återhämtningsalternativ som förtecknas i artikel 46 i förordning (EU) 2023/1114 bör utgivare inkludera minst ett återhämtningsalternativ som skulle stärka kapitalpositionen och ett återhämtningsalternativ som syftar till att förbättra utgivarens likviditetsposition. En icke uttömmande förteckning över möjliga återhämtningsalternativ finns i bilaga III.

Återhämtningsplanen bör också innehålla uppgifter om eventuella förberedande åtgärder som utgivaren bör vidta för att underlätta genomförandet av återhämtningsplanen eller för att förbättra dess effektivitet, tillsammans med en tidsplan för genomförandet av dessa åtgärder och en beskrivning av eventuella åtgärder som är nödvändiga för att övervinna hindren för ett effektivt genomförande av återhämtningsalternativ som har identifierats i densamma.

För varje återhämtningsalternativ bör utgivarna i återhämtningsplanen inkludera en genomförbarhetsbedömning som åtminstone omfattar följande:

• a) Bedömning av de risker som återhämtningsalternativet medför, i den mån det är möjligt på grundval av erfarenhet av att genomföra återhämtningsalternativet eller en likvärdig åtgärd.
• b) En analys och beskrivning av eventuella väsentliga hinder för ett effektivt och snabbt genomförande av återhämtningsalternativet och en beskrivning av om och hur sådana hinder kan övervinnas.

Dessutom bör utgivaren ange hur kontinuiteten i verksamheten kommer att säkerställas vid genomförandet av varje återhämtningsalternativ. Detta bör inbegripa en analys av den interna verksamheten (t.ex. it-system, leverantörer och personalverksamhet) och av utgivarens tillgång till viktiga tjänster från tredje parter som är nödvändiga för att verksamheten ska kunna bedrivas på ett normalt sätt.

För att bevisa återhämtningsalternativens trovärdighet bör utgivarna tillhandahålla kvantitativa och kvalitativa belägg till stöd för de förväntade fördelarna med varje alternativ. Under alla omständigheter bör återhämtningsplanen som ett minimum inkludera de poster som förtecknas i bilaga II.

Utgivare som bedriver annan verksamhet utöver utgivning av tillgångsanknutna token och/eller e-pengatoken bör bedöma effekterna av denna övriga verksamhet på utgivarens totala återhämtningskapacitet och bör i återhämtningsplanen nämna att de åtgärder kommer att vidtas som är lämpligast för att säkerställa efterlevnad av artiklarna 46 och 55 i förordning (EU) 2023/1114.

Utgivare bör i sin återhämtningsplan inkludera hur de planerar att övervaka genomförandet av återhämtningsalternativen för att se till att genomförandet av återhämtningsplanen sannolikt kommer att återställa efterlevnaden av de lagstadgade krav som är tillämpliga på tillgångsreserven.

Utgivarna bör i återhämtningsplanen inkludera den planerade processen för genomförandefasen, som alltid bör inbegripa en öppen och aktiv dialog med den behöriga myndigheten för att säkerställa en smidig övergång till genomförandet av utgivarens plan för ordnad inlösen i enlighet med artiklarna 47 och 55 i förordning (EU) 2023/1114, om det skulle visa sig att efterlevnaden av de lagstadgade krav som är tillämpliga på tillgångsreserven inte kan återställas.

Scenarier för återhämtning

Utgivare bör se till att deras återhämtningsplaner omfattar ett tillräckligt antal scenarier av tillräckligt varierad art för att hantera ett brett spektrum av chocker.

När utgivarna utarbetar sina återhämtningsplaner bör de använda scenarier som omfattar hela det finansiella systemet och/eller idiosynkratiska scenarier som inbegriper finansiell och/eller icke-finansiell stress (inbegripet nödlägen avseende tjänster) för att testa sin förmåga till återhämtningsplanering. Scenarierna för återhämtningsplanering bör vara utformade så att de utgör hinder för utgivarens efterlevnad av de krav som är tillämpliga på tillgångsreserven om utgivaren inte genomför återhämtningsåtgärder i tid. Antalet scenarier och deras komplexitet bör fastställas av varje utgivare med beaktande av proportionalitetsprincipen i enlighet med avsnitt 4.1.

Bevarande av tjänster

Utgivare bör i återhämtningsplanen ange hur de avser att återställa verksamheten i tid och fullgöra sina skyldigheter vid händelser som utgör en betydande risk för att verksamheten avbryts. Utgivare bör också i återhämtningsplanen förteckna de tjänster som de avser att bevara på grundval av sin affärsmodell, och beskriva hur de ska säkerställa bevarandet av de tjänster som rör tillgångsanknutna token och e-pengatoken. Förteckningen över tjänster som ska bevaras bör åtminstone omfatta tjänster relaterade till utgivning och inlösen av token. Om genomförandet av återhämtningsalternativen kan ha en negativ inverkan på utgivarens tillhandahållande av någon av de identifierade tjänsterna, bör det i beskrivningen av återhämtningsalternativen anges hur utgivaren planerar att säkerställa dessa tjänsters kontinuitet vid genomförandet av återhämtningsplanen.

Utgivare som tillämpar betalningsarrangemang i euro – enligt definitionen i Eurosystemets tillsynsram för elektroniska betalningsinstrument, betalningsordningar och betalningsarrangemang (Pisa-ramverket) – bör se till att de återhämtningsåtgärder som föreskrivs i återhämtningsplanen är förenliga med de principer som anges i Pisa-ramverket.

Dessutom bör utgivarna säkerställa att de åtgärder som föreskrivs i återhämtningsplanen inte på ett otillbörligt sätt påverkar förmågan hos de anlitade leverantörerna av kryptotillgångstjänster⁴ att följa förordning (EU) 2022/2554.

⁴ En hänvisning görs till leverantörer av kryptotillgångstjänster som tillhandahåller förvaringstjänster och erbjuder växlingstjänster för konvertering av tillgångsanknutna token till fiat och vice versa. De återhämtningsåtgärder som utgivaren vidtar bör inte stå i konflikt med kryptotillgångstjänsteleverantörernas förmåga till efterlevnad av DORA-förordningen.