+28. Määritettäessä seuraaviin omaisuusreservin omaisuuseriin kohdistuvia stressikertoimia …

28. Määritettäessä seuraaviin omaisuusreservin omaisuuseriin kohdistuvia stressikertoimia …

Määritettäessä seuraaviin omaisuusreservin omaisuuseriin kohdistuvia stressikertoimia ART:ien/EMT:ien liikkeeseenlaskijoiden tulisi ottaa stressiolosuhteissa huomioon kaikki seuraavat parametrit:

a. Luottolaitoksissa olevat talletukset :

i.	talletuksia vastaanottavan laitoksen luottoluokka ja odotukset laiminlyönneistä
ii.	asetetun vakuuden luottokelpoisuus ja likviditeetti, jos talletus on vakuudellinen
iii.	talletuksen vastaanottavan laitoksen keskittymä
iv.	erääntymisajat ja varhaisen peruuttamisen vaihtoehdot ja
v.	arvopapereilla toteutettavista rahoitustoimista, erityisesti takaisinostosopimuksista, aiheutuva uusimisriski, kun rahaa saadaan muita kuin likvidejä varoja vastaan³ .

b. Hyödykkeet :

i.	missä määrin omaisuusreservi toisintaa tokenien referenssinä olevia omaisuuseriä ja
ii.	mahdollinen toimitusriski ja siihen liittyvät kustannukset, jos lunastus tapahtuu fyysisesti.

c. Maksuvalmiusvaatimuksen tason 1 likvidit varat, joihin sovelletaan 0 %:n arvonleikkauksia [komission delegoidun asetuksen (EU) 2015/61 mukaisesti] ja, kun asianomaista delegoitua asetusta sovelletaan, asetuksen (EU) 2023/1114 38 artiklan 5 kohdan mukaisesti määritetyt erittäin likvidit rahoitusvälineet :

i.	painotettu keskimääräinen jäljellä oleva maturiteetti/kesto, jotta voidaan ottaa huomioon niiden mahdollinen herkkyys korkoriskille ja siihen liittyvälle volatiliteetille
ii.	maariskipreemio, jotta voidaan ottaa huomioon niihin liittyvä volatiliteetti
iii.	keskittymä liikkeeseenlaskijan mukaan
iv.	arvopaperin (hallinnoijan) sijainti, jotta voidaan ottaa huomioon nopean siirron mahdolliset haasteet ja
v.	tietyn arvopaperin markkina-arvon kehitys, jotta voidaan arvioida sen volatiliteetti ja korrelaatio suhteessa referenssiomaisuuseriin.

d. Maksuvalmiusvaatimuksen tason 1 katetut joukkolainat [komission delegoidun asetuksen (EU) 2015/61 mukaisesti] ja, kun asianomaista delegoitua asetusta sovelletaan, asetuksen (EU) 2023/1114 38 artiklan 5 kohdan mukaisesti määritetyt erittäin likvidit rahoitusvälineet:

i.	vaaditut maksuvalmiusvaatimuksen arvonleikkaukset
ii.	painotettu keskimääräinen jäljellä oleva maturiteetti/kesto, jotta voidaan ottaa huomioon niiden mahdollinen herkkyys korkoriskille ja siihen liittyvälle volatiliteetille
iii.	niiden prosenttiosuus omaisuusreservistä
iv.	keskittymä liikkeeseenlaskijan mukaan
v.	arvopaperin (hallinnoijan) sijainti, jotta voidaan ottaa huomioon nopean siirron mahdolliset haasteet
vi.	tietyn arvopaperin markkina-arvon kehitys, jotta voidaan arvioida sen volatiliteetti ja korrelaatio suhteessa referenssiomaisuuseriin.

e. Muut erittäin likvidit rahoitusvälineet, kun sovelletaan asianomaista delegoitua asetusta, kuten asetuksen (EU) 2023/1114 38 artiklan 5 kohdassa tarkemmin säädetään:

i.	vaaditut maksuvalmiusvaatimuksen arvonleikkaukset
ii.	painotettu keskimääräinen jäljellä oleva maturiteetti/kesto, jotta voidaan ottaa huomioon niiden mahdollinen herkkyys korkoriskille ja siihen liittyvälle volatiliteetille
iii.	niiden prosenttiosuus omaisuusreservistä
iv.	keskittymä liikkeeseenlaskijan mukaan
v.	arvopaperin (hallinnoijan) sijainti, jotta voidaan ottaa huomioon nopean siirron mahdolliset haasteet ja
vi.	tietyn arvopaperin markkina-arvon kehitys, jotta voidaan arvioida sen volatiliteetti ja korrelaatio suhteessa referenssiomaisuuseriin.

b) Parametrit, jotka liittyvät referenssiomaisuuserien stressikerrointen kalibrointiin

³ Likvidit varat on ymmärrettävä siten kuin ne on määritelty Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 575/2013 täydentämisestä luottolaitosten maksuvalmiusvaatimuksen osalta 10 päivänä lokakuuta 2014 annetun komission delegoidun asetuksen (EU) 2015/61 3 artiklan 1 ja 2 kohdassa tarkoitetuiksi tason 1 varoiksi tai tason 2 varoiksi (EUVL L 011 17.1.2015, s. 1).

1. Yleiskatsaus

Otsikko	Sääntely

1.1 Viittaukset

38 artikla 5.

1.2 Tunnistetut vaatimukset

1.3 Liittyvät standardit

2. Tunnistetut vaatimukset

Vaatimukset
Lähde	Vaatimus

3. Liittyvät standardit

Standardit
Lähde	Vaatimus

EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/