Guidelines on Stressed Value-At-Risk (Stressed VaR) (EBA/GL/2012/02)

Orientações da Autoridade Bancária Europeia (EBA) sobre Valor em risco (VaR) em situação de stress ......................................................................... 1 Título I – Objeto, âmbito de aplicação e definições ............................................................ 5

1. Objeto ........................................................................................................ 5 2. Âmbito e nível de aplicação ........................................................................... 5 3. Definições ................................................................................................... 5 Título II – Requisitos relativos à modelização do VaR em situação de stress ................................................................................................................................................... 6

A. Identificação e validação do período de stress ............................................ 6 4. Duração do período de stress ........................................................................ 6 5. Número de períodos de stress a utilizar para efeitos de calibração ..................... 6 6. Abordagem para identificação do período histórico adequado ............................ 7 7. Documentação da abordagem utilizada para identificar o período de stress ............................................................................................................ 8 B. Revisão do período de stress ....................................................................... 9 8. Frequência .................................................................................................. 9 9. Monitorização do período de stress ................................................................ 9 C. Metodologia de VaR em situação de stress ................................................ 10 10. Coerência com a metodologia de VaR ..........................................................10 11. Estimatição de fatores de risco aproximados para o VaR em situação de stress .......................................................................................................13 12. Validação de fatores de risco aproximados ...................................................14 13. Validação de dados e resultados dos modelos ...............................................14 D. Teste de utilização .................................................................................... 15 14. Teste de utilização ....................................................................................15 Título III – Disposições Finais e Vigência .............................................................................. 16

15. Data de aplicação .....................................................................................16 Título I – Objeto, âmbito de aplicação e definições

III. EBA Guidelines on Stressed VaR ............................................................................. 6 Title I – Subject matter, Scope and Definitions ................................................................... 8

1. Subject matter ............................................................................................ 8 2. Scope and level of application ....................................................................... 8 3. Definitions .................................................................................................. 8 Title II – Requirements regarding institutions’ Stressed VaR modelling .................... 9

A. Identification and validation of the stressed period .................................... 9 4. Length of the stressed period ........................................................................ 9 5. Number of stressed periods to use for calibration ............................................ 9 6. The approach for identifying the appropriate historical period ......................... 10 7. Documentation to support the approach used to identify the stressed period .... 11 B. Review of the stressed period ................................................................... 12 8. Frequency ................................................................................................ 12 9. Monitoring the stressed period .................................................................... 12 C. Stressed VaR methodology ........................................................................ 13 10. Consistency with VaR methodology ............................................................ 13 11. Estimation of proxies for Stressed VaR ....................................................... 15 12. Validation of proxies ................................................................................ 16 13. Validation of model inputs/outputs ............................................................. 16 D. Use test ..................................................................................................... 17 14. Use test.................................................................................................. 17 Title III – Final Provisions and Implementation ................................................................. 17

15. Date of application ................................................................................... 17

7 Title I – Subject matter, Scope and Definitions