+RÈGLEMENT (UE) N o 909/2014 DU PARLEMENT EUROPÉEN ET DU CONSEIL du 23 juillet 2014 concernant l’amélioration du règlement de titres dans l’Union européenne et les dépositaires centraux de titres, et modifiant les directives 98/26/CE et 2014/65/UE ainsi que le règlement (UE) n o 236/2012 (Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE)
---+TITRE I OBJET, CHAMP D’APPLICATION ET DÉFINITIONS
------+Article premier Objet et champ d’application
---------+Article premier 1.
---------+Article premier 2.
---------+Article premier 3.
---------+Article premier 4.
------+Article 2 Définitions
---------+Article 2 1.
---------+Article 2 2.
---+TITRE II RÈGLEMENT DE TITRES
------+CHAPITRE I Inscription comptable
---------+Article 3 Inscription comptable
------------+Article 3 1.
------------+Article 3 2.
---------+Article 4 Contrôle de l’application
------------+Article 4 1.
------------+Article 4 2.
------------+Article 4 3.
------+CHAPITRE II Délais de règlement
---------+Article 5 Date de règlement convenue
------------+Article 5 1.
------------+Article 5 2.
------------+Article 5 3.
------+CHAPITRE III Discipline en matière de règlement
---------+Article 6 Mesures destinées à prévenir les défauts de règlement
------------+Article 6 1.
------------+Article 6 2.
------------+Article 6 3.
------------+Article 6 4.
------------+Article 6 5.
---------+Article 7 Mesures destinées à remédier aux défauts de règlement
------------+Article 7 1.
------------+Article 7 2.
------------+Article 7 3.
------------+Article 7 4.
------------+Article 7 5.
------------+Article 7 6.
------------+Article 7 7.
------------+Article 7 8.
------------+Article 7 9.
------------+Article 7 10.
---------+Article 7 bis Procédure de rachat d’office
------------+Article 7 bis 1.
------------+Article 7 bis 2.
------------+Article 7 bis 3.
------------+Article 7 bis 4.
------------+Article 7 bis 5.
------------+Article 7 bis 6.
------------+Article 7 bis 7.
------------+Article 7 bis 8.
------------+Article 7 bis 9.
------------+Article 7 bis 10.
------------+Article 7 bis 11.
------------+Article 7 bis 12.
------------+Article 7 bis 13.
------------+Article 7 bis 14.
------------+Article 7 bis 15.
---------+Article 8 Contrôle de l’application
------------+Article 8 1.
------------+Article 8 2.
------------+Article 8 3.
------+CHAPITRE IV Règlement internalisé
---------+Article 9 Internalisateurs de règlement
------------+Article 9 1.
------------+Article 9 2.
------------+Article 9 3.
---+TITRE III DÉPOSITAIRES CENTRAUX DE TITRES
------+CHAPITRE I Agrément et surveillance des DCT
---------+Section 1 Autorités chargées de l’agrément et de la surveillance des DCT
------------+Article 10 Autorité compétente
------------+Article 11 Désignation de l’autorité compétente
---------------+Article 11 1.
---------------+Article 11 2.
---------------+Article 11 3.
------------+Article 12 Autorités concernées
---------------+Article 12 1.
---------------+Article 12 2.
---------------+Article 12 3.
------------+Article 13 Échange d’informations
---------------+Article 13 1.
---------------+Article 13 2.
------------+Article 14 Coopération entre autorités
---------------+Article 14 1.
---------------+Article 14 2.
------------+Article 15 Situations d’urgence
---------+Section 2 Conditions et procédures d’agrément des DCT
------------+Article 16 Agrément des DCT
---------------+Article 16 1.
---------------+Article 16 2.
---------------+Article 16 3.
---------------+Article 16 4.
------------+Article 17 Procédure d’octroi de l’agrément
---------------+Article 17 1.
---------------+Article 17 2.
---------------+Article 17 3.
---------------+Article 17 4.
---------------+Article 17 5.
---------------+Article 17 6.
---------------+Article 17 7.
---------------+Article 17 7a.
---------------+Article 17 8.
---------------+Article 17 8a.
---------------+Article 17 9.
---------------+Article 17 10.
------------+Article 18 Effets de l’agrément
---------------+Article 18 1.
---------------+Article 18 2.
---------------+Article 18 3.
---------------+Article 18 4.
------------+Article 19 Extension et externalisation d’activités et de services
---------------+Article 19 1.
---------------+Article 19 2.
---------------+Article 19 3.
---------------+Article 19 4.
---------------+Article 19 5.
---------------+Article 19 6.
---------------+Article 19 7.
---------------+Article 19 8.
------------+Article 20 Retrait de l’agrément
---------------+Article 20 1.
---------------+Article 20 2.
---------------+Article 20 3.
---------------+Article 20 4.
---------------+Article 20 5.
------------+Article 21 Registre des DCT
---------------+Article 21 1.
---------------+Article 21 2.
---------------+Article 21 3.
---------+Section 3 Surveillance des DCT
------------+Article 22 Réexamen et évaluation
---------------+Article 22 1.
---------------+Article 22 5.
---------------+Article 22 6.
---------------+Article 22 7.
---------------+Article 22 8.
---------------+Article 22 9.
---------------+Article 22 10.
---------------+Article 22 11.
------------+Article 22 bis Plans de redressement et de liquidation ordonnée
---------------+Article 22 bis 1.
---------------+Article 22 bis 2.
---------------+Article 22 bis 3.
---------------+Article 22 bis 4.
---------------+Article 22 bis 5.
---------------+Article 22 bis 6.
---------------+Article 22 bis 7.
---------+Section 4 Prestation de services dans un autre État membre
------------+Article 23 Libre prestation de services dans un autre État membre
---------------+Article 23 1.
---------------+Article 23 2.
---------------+Article 23 3.
---------------+Article 23 4.
---------------+Article 23 5.
---------------+Article 23 6.
---------------+Article 23 7.
---------------+Article 23 8.
---------------+Article 23 9.
---------------+Article 23 10.
------------+Article 24 Coopération entre autorités des États membres d’origine et d’accueil et évaluation par les pairs
---------------+Article 24 1.
---------------+Article 24 2.
---------------+Article 24 3.
---------------+Article 24 5.
---------------+Article 24 6.
---------------+Article 24 8.
------------+Article 24 bis Collège d’autorités de surveillance
---------------+Article 24 bis 1.
---------------+Article 24 bis 2.
---------------+Article 24 bis 3.
---------------+Article 24 bis 4.
---------------+Article 24 bis 5.
---------------+Article 24 bis 6.
---------------+Article 24 bis 7.
---------------+Article 24 bis 8.
---------------+Article 24 bis 9.
---------------+Article 24 bis 10.
---------------+Article 24 bis 11.
---------------+Article 24 bis 12.
---------------+Article 24 bis 13.
---------+Section 5 Relations avec les pays tiers
------------+Article 25 Pays tiers
---------------+Article 25 1.
---------------+Article 25 2.
---------------+Article 25 2a.
---------------+Article 25 3.
---------------+Article 25 4.
---------------+Article 25 5.
---------------+Article 25 6.
---------------+Article 25 7.
---------------+Article 25 8.
---------------+Article 25 9.
---------------+Article 25 10.
---------------+Article 25 11.
---------------+Article 25 12.
---------------+Article 25 13.
------+CHAPITRE II Exigences applicables aux DCT
---------+Section 1 Exigences organisationnelles
------------+Article 26 Dispositions générales
---------------+Article 26 1.
---------------+Article 26 2.
---------------+Article 26 3.
---------------+Article 26 4.
---------------+Article 26 5.
---------------+Article 26 6.
---------------+Article 26 7.
---------------+Article 26 8.
---------------+Article 26 9.
------------+Article 27 Instances dirigeantes, organe de direction et actionnaires
---------------+Article 27 1.
---------------+Article 27 2.
---------------+Article 27 3.
---------------+Article 27 4.
---------------+Article 27 5.
---------------+Article 27 6.
---------------+Article 27 7.
---------------+Article 27 8.
---------------+Article 27 9.
---------------+Article 27 10.
---------------+Article 27 11.
------------+Article 27 bis Communication d’informations aux autorités compétentes
---------------+Article 27 bis 1.
---------------+Article 27 bis 2.
---------------+Article 27 bis 3.
---------------+Article 27 bis 4.
---------------+Article 27 bis 5.
---------------+Article 27 bis 6.
---------------+Article 27 bis 7.
---------------+Article 27 bis 8.
---------------+Article 27 bis 9.
------------+Article 27 ter Évaluation
---------------+Article 27 ter 1.
---------------+Article 27 ter 2.
---------------+Article 27 ter 3.
---------------+Article 27 ter 4.
---------------+Article 27 ter 5.
---------------+Article 27 ter 6.
---------------+Article 27 ter 7.
------------+Article 27 quarter Dérogation pour les DCT fournissant des services accessoires de type bancaire
------------+Article 28 Comité d’utilisateurs
---------------+Article 28 1.
---------------+Article 28 2.
---------------+Article 28 3.
---------------+Article 28 4.
---------------+Article 28 5.
---------------+Article 28 6.
------------+Article 29 Conservation des informations
---------------+Article 29 1.
---------------+Article 29 1a.
---------------+Article 29 2.
---------------+Article 29 3.
---------------+Article 29 4.
------------+Article 30 Externalisation
---------------+Article 30 1.
---------------+Article 30 2.
---------------+Article 30 3.
---------------+Article 30 4.
---------------+Article 30 5.
------------+Article 31 Services fournis par d’autres parties que des DCT
---------------+Article 31 1.
---------------+Article 31 2.
---------------+Article 31 3.
---------+Section 2 Règles concernant la conduite des activités
------------+Article 32 Dispositions générales
---------------+Article 32 1.
---------------+Article 32 2.
------------+Article 33 Exigences pour la participation
---------------+Article 33 1.
---------------+Article 33 2.
---------------+Article 33 3.
---------------+Article 33 4.
---------------+Article 33 5.
---------------+Article 33 6.
------------+Article 34 Transparence
---------------+Article 34 1.
---------------+Article 34 2.
---------------+Article 34 3.
---------------+Article 34 4.
---------------+Article 34 5.
---------------+Article 34 6.
---------------+Article 34 7.
---------------+Article 34 8.
------------+Article 35 Procédures de communication avec les participants et les autres infrastructures de marché
---------+Section 3 Exigences applicables aux services de DCT
------------+Article 36 Dispositions générales
------------+Article 37 Intégrité de l’émission
---------------+Article 37 1.
---------------+Article 37 2.
---------------+Article 37 3.
---------------+Article 37 4.
------------+Article 38 Protection des titres des participants et de ceux de leurs clients
---------------+Article 38 1.
---------------+Article 38 2.
---------------+Article 38 3.
---------------+Article 38 4.
---------------+Article 38 5.
---------------+Article 38 6.
---------------+Article 38 7.
------------+Article 39 Caractère définitif du règlement
---------------+Article 39 1.
---------------+Article 39 2.
---------------+Article 39 3.
---------------+Article 39 4.
---------------+Article 39 5.
---------------+Article 39 6.
---------------+Article 39 7.
------------+Article 40 Règlement en espèces
---------------+Article 40 1.
---------------+Article 40 2.
---------------+Article 40 3.
------------+Article 41 Règles et procédures applicables en cas de défaillance d’un participant
---------------+Article 41 1.
---------------+Article 41 2.
---------------+Article 41 3.
---------------+Article 41 4.
---------+Section 4 Exigences prudentielles
------------+Article 42 Exigences générales
------------+Article 43 Risque juridique
---------------+Article 43 1.
---------------+Article 43 2.
---------------+Article 43 3.
------------+Article 44 Risques économiques généraux
------------+Article 45 Risque opérationnel
---------------+Article 45 1.
---------------+Article 45 3.
---------------+Article 45 4.
---------------+Article 45 5.
---------------+Article 45 6.
---------------+Article 45 7.
------------+Article 46 Politique d’investissement
---------------+Article 46 1.
---------------+Article 46 2.
---------------+Article 46 3.
---------------+Article 46 4.
---------------+Article 46 5.
---------------+Article 46 6.
------------+Article 47 Exigences de capital
---------------+Article 47 1.
---------------+Article 47 3.
------------+Article 47 bis Règlement net différé
---------------+Article 47 bis 1.
---------------+Article 47 bis 2.
---------------+Article 47 bis 3.
---------+Section 5 Exigences pour les liens entre DCT
------------+Article 48 Liens entre DCT
---------------+Article 48 1.
---------------+Article 48 2.
---------------+Article 48 3.
---------------+Article 48 4.
---------------+Article 48 5.
---------------+Article 48 6.
---------------+Article 48 7.
---------------+Article 48 8.
---------------+Article 48 9.
---------------+Article 48 10.
------+CHAPITRE III Accès aux DCT
---------+Section 1 Accès des émetteurs aux DCT
------------+Article 49 Liberté d’émettre des titres par l’intermédiaire de tout DCT agréé dans l’Union
---------------+Article 49 1.
---------------+Article 49 2.
---------------+Article 49 3.
---------------+Article 49 4.
---------------+Article 49 5.
---------------+Article 49 6.
---------+Section 2 Accès entre DCT
------------+Article 50 Accès par lien standard
------------+Article 51 Accès par lien personnalisé
---------------+Article 51 1.
---------------+Article 51 2.
------------+Article 52 Procédure pour les liens entre DCT
---------------+Article 52 1.
---------------+Article 52 2.
---------------+Article 52 3.
---------------+Article 52 4.
---------+Section 3 Accès entre un DCT et une autre infrastructure de marché
------------+Article 53 Accès entre un DCT et une autre infrastructure de marché
---------------+Article 53 1.
---------------+Article 53 2.
---------------+Article 53 3.
---------------+Article 53 4.
---------------+Article 53 5.
---+TITRE IV FOURNITURE DE SERVICES ACCESSOIRES DE TYPE BANCAIRE AUX PARTICIPANTS DES DCT
------+Article 54 Agrément et désignation pour la fourniture de services accessoires de type bancaire
---------+Article 54 1.
---------+Article 54 2.
---------+Article 54 2a.
---------+Article 54 3.
---------+Article 54 4.
---------+Article 54 4a.
---------+Article 54 5.
---------+Article 54 6.
---------+Article 54 7.
---------+Article 54 8.
---------+Article 54 9.
------+Article 55 Procédure d’octroi et de refus d’agrément pour la fourniture de services accessoires de type bancaire
---------+Article 55 1.
---------+Article 55 2.
---------+Article 55 3.
---------+Article 55 4.
---------+Article 55 5.
---------+Article 55 6.
---------+Article 55 7.
---------+Article 55 8.
------+Article 56 Extension des services accessoires de type bancaire
---------+Article 56 1.
---------+Article 56 2.
------+Article 57 Retrait de l’agrément
---------+Article 57 1.
---------+Article 57 2.
---------+Article 57 3.
---------+Article 57 4.
---------+Article 57 5.
------+Article 58 Registre des DCT
---------+Article 58 1.
---------+Article 58 2.
---------+Article 58 3.
------+Article 59 Exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit ou DCT agréés pour fournir des services accessoires de type bancaire
---------+Article 59 1.
---------+Article 59 2.
---------+Article 59 3.
---------+Article 59 4.
---------+Article 59 4a.
---------+Article 59 5.
------+Article 60 Surveillance des établissements de crédit désignés et DCT agréés pour fournir des services accessoires de type bancaire
---------+Article 60 1.
---------+Article 60 2.
---------+Article 60 3.
---+TITRE V SANCTIONS
------+Article 61 Sanctions et autres mesures administratives
---------+Article 61 1.
---------+Article 61 2.
---------+Article 61 3.
---------+Article 61 4.
---------+Article 61 5.
---------+Article 61 6.
---------+Article 61 7.
---------+Article 61 8.
------+Article 62 Publication des décisions
---------+Article 62 1.
---------+Article 62 2.
------+Article 63 Sanctions pour infractions
---------+Article 63 1.
---------+Article 63 2.
---------+Article 63 3.
------+Article 64 Application effective des sanctions
------+Article 65 Signalement des infractions
---------+Article 65 1.
---------+Article 65 2.
---------+Article 65 3.
------+Article 66 Droit de recours
---+TITRE VI ACTES DÉLÉGUÉS, COMPÉTENCES D’EXÉCUTION, DISPOSITIONS TRANSITOIRES, MODIFICATIVES ET FINALES
------+Article 67 Exercice de la délégation
---------+Article 67 1.
---------+Article 67 2.
---------+Article 67 2a.
---------+Article 67 3.
---------+Article 67 4.
---------+Article 67 5.
------+Article 68 Comité
---------+Article 68 1.
---------+Article 68 2.
---------+Article 68 3.
------+Article 69 Dispositions transitoires
---------+Article 69 1.
---------+Article 69 2.
---------+Article 69 3.
---------+Article 69 4.
---------+Article 69 4a.
---------+Article 69 4b.
---------+Article 69 4c.
---------+Article 69 5.
---------+Article 69 6.
---------+Article 69 7.
---------+Article 69 8.
------+Article 70 Modifications de la directive 98/26/CE
------+Article 71 Modifications de la directive 2014/65/UE
------+Article 73 Application de la directive 2014/65/UE et du règlement (UE) no600/2014
------+Article 74 Rapports
---------+Article 74 1.
---------+Article 74 2.
---------+Article 74 3.
---------+Article 74 4.
---------+Article 74 5.
---------+Article 74 6.
---------+Article 74 7.
------+Article 75 Réexamen
------+Article 76 Entrée en vigueur et application
---------+Article 76 1.
---------+Article 76 2.
---------+Article 76 3.
---------+Article 76 4.
---------+Article 76 5.
---------+Article 76 6.
---------+Article 76 7.
---+ANNEXE
 English - European Union - Financial Industry -

RÈGLEMENT (UE) N o 909/2014 DU PARLEMENT EUROPÉEN ET DU CONSEIL du 23 juillet 2014 concernant l’amélioration du règlement de titres dans l’Union européenne et les dépositaires centraux de titres, et modifiant les directives 98/26/CE et 2014/65/UE ainsi que le règlement (UE) n o 236/2012 (Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE)

RÈGLEMENT (UE) N o 909/2014 DU PARLEMENT EUROPÉEN ET DU CONSEIL

du 23 juillet 2014

concernant l’amélioration du règlement de titres dans l’Union européenne et les dépositaires centraux de titres, et modifiant les directives 98/26/CE et 2014/65/UE ainsi que le règlement (UE) no 236/2012

(Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE)

Le présent règlement est obligatoire dans tous ses éléments et directement applicable dans tout État membre.

1. Vue d’ensemble

,
TITRE I OBJET, CHAMP D’APPLICATION ET DÉFINITIONS TITRE I OBJET, CHAMP D’APPLICATION ET DÉFINITIONS
TITRE II RÈGLEMENT DE TITRES TITRE II RÈGLEMENT DE TITRES
TITRE III DÉPOSITAIRES CENTRAUX DE TITRES TITRE III DÉPOSITAIRES CENTRAUX DE TITRES
TITRE IV FOURNITURE DE SERVICES ACCESSOIRES DE TYPE BANCAIRE AUX PARTICIPANTS DES DCT TITRE IV FOURNITURE DE SERVICES ACCESSOIRES DE TYPE BANCAIRE AUX PARTICIPANTS DES DCT
TITRE V SANCTIONS TITRE V SANCTIONS
TITRE VI ACTES DÉLÉGUÉS, COMPÉTENCES D’EXÉCUTION, DISPOSITIONS TRANSITOIRES, MODIFICATIVES ET FINALES TITRE VI ACTES DÉLÉGUÉS, COMPÉTENCES D’EXÉCUTION, DISPOSITIONS TRANSITOIRES, MODIFICATIVES ET FINALES
ANNEXE



ANNEXE

LISTE DES SERVICES

SECTION A

Services de base fournis par les dépositaires centraux de titres

1. Enregistrement initial de titres dans un système d’inscription en compte («service notarial»).

2. Fourniture et tenue centralisée de comptes de titres au plus haut niveau («service de tenue centralisée de comptes»).

3. Exploitation d’un système de règlement de titres («service de règlement»).

SECTION B

Services accessoires de type non bancaire fournis par les DCT et n’entraînant pas de risque de crédit ou de liquidité

Services fournis par les DCT et participant au renforcement de la sécurité, de l’efficacité et de la transparence des marchés de titres, pouvant inclure, sans s’y limiter:

1) 

les services liés au service de règlement, tels que:

a) 

l’organisation, en tant qu’agent, d’un mécanisme de prêt de titres entre les participants à un système de règlement de titres;

b) 

la fourniture, en tant qu’agent, de services de gestion des garanties pour les participants à un système de règlement de titres;

c) 

l’appariement de règlements, la transmission d’instructions, la confirmation de transactions et la vérification de transactions.

2) 

les services liés au service notarial et au service de tenue centralisée de comptes de titres, tels que:

a) 

les services liés aux registres d’actionnaires;

b) 

les services liés au traitement des opérations sur titres, notamment en ce qui concerne la fiscalité, la tenue d’assemblées générales et la communication d’informations;

c) 

les services liés à une nouvelle émission, notamment l’assignation et la gestion de codes ISIN et de codes similaires;

d) 

la transmission et le traitement d’instructions, la perception et le traitement de commissions et de frais et la communication d’informations connexes;

3) 

l’établissement de liens entre DCT, la fourniture, la tenue ou la gestion de comptes de titres dans le cadre d’un service de règlement, d’un service de gestion des garanties ou d’autres services accessoires;

4) 

tout autre service, tel que:

a) 

la fourniture, en qualité d’agent, de services généraux de gestion des garanties;

b) 

l’élaboration de rapports réglementaires;

c) 

la transmission d’informations, de données et de statistiques aux services économiques et statistiques ou à d’autres entités gouvernementales ou intergouvernementales;

d) 

la fourniture de services informatiques.

SECTION C

Services accessoires de type bancaire

Services de type bancaire directement liés aux services de base ou aux services accessoires énumérés dans les sections A et B, tels que:

a) 

l’ouverture de comptes d’espèces pour les participants à un système de règlement de titres et pour les titulaires de comptes de titres et la réception de dépôts de ces participants et titulaires, au sens de l’annexe I, point 1, de la directive 2013/36/UE;

b) 

l’ouverture de lignes de crédit en vue d’un remboursement au plus tard le jour ouvrable suivant, les prêts en espèces pour le préfinancement d’opérations sur titres et le prêt de titres aux titulaires de comptes de titres, au sens de l’annexe I, point 2, de la directive 2013/36/UE;

c) 

les services de paiement impliquant le traitement des transactions en espèces et en devises, au sens de l’annexe I, point 4 de la directive 2013/36/UE;

d) 

l’octroi de garanties et la souscription d’engagements liés au prêt/emprunt de titres, au sens de l’annexe I, point 6, de la directive 2013/36/UE;

e) 

les activités de trésorerie impliquant les marchés des changes et les valeurs mobilières liées à la gestion des soldes créditeurs des participants, au sens de l’annexe I, points 7 b) et e), de la directive 2013/36/UE.

1.1 Références

1.2 Exigences identifiées

1.3 Normes associées

2. Exigences identifiées

Exigences

3. Normes associées

Normes