10.2 Zaobilaženje

Investicijska društva trebala bi osigurati da se varijabilni primitci ne isplaćuju putem sredstava ili metoda čiji je cilj ili koji u stvarnosti dovode do neusklađenosti sa zahtjevima o primitcima i odredbama ovih smjernica za identificirano osoblje ili, u slučaju kada se takvi zahtjevi primjenjuju na cjelokupno osoblje, sa zahtjevima u pogledu primitaka za cjelokupno osoblje. Navedeno uključuje dogovore između investicijskog društva i trećih strana u kojima član osoblja ima financijski ili osobni interes.

„Zaobilaženje” je neusklađenost sa zahtjevima u pogledu primitaka i do njega dolazi ako investicijsko društvo u stvarnosti ne ispunjava cilj i svrhu zahtjeva kada ih se zajedno razmatra, dok investicijsko društvo u formalnom smislu postupa u skladu s formulacijom pojedinačnog zahtjeva u pogledu primitaka.

Između ostalog, do zaobilaženja dolazi u sljedećim okolnostima:

• a. u slučaju kada se varijabilni primitci smatraju fiksnim primitcima u skladu s tekstom ovih smjernica, ali ne s ciljevima ovih smjernica;
• b. u slučaju kada se varijabilni primitci osim zajamčenih varijabilnih primitaka dodjeljuju ili stječu iako zapravo:
• i. mjerenjem u skladu s glavom IV. ovih smjernica nije utvrđena pozitivna uspješnost člana osoblja, poslovne jedinice ili investicijskog društva;
• ii. ne postoji učinkovito usklađivanje s rizicima (odnosno prethodna ili naknadna prilagodba za rizik);
• iii. varijabilni primitci nisu održivi s obzirom na financijski položaj investicijskog društva;
• c. kada osoblje primi uplate od investicijskog društva ili subjekta obuhvaćenog konsolidacijom koje ne ulaze u definiciju primitaka, ali koje su sredstva ili metode plaćanja koje sadržavaju poticaj za preuzimanje rizika ili omogućuju nerazmjerne povrate od ulaganja u instrumente društva koji se značajno razlikuju od uvjeta za druge ulagatelje koji bi uložili u takvo sredstvo;
• d. kada osoblje primi uplate od investicijskog društva ili subjekta obuhvaćenog kons olidacijom koje ne ulaze u definiciju primitaka, ali koje su sredstva ili metode za zaobilaženje zahtjeva o primitcima; EBA Public
• e. kada se fiksne komponente primitaka dodjeljuju kao fiksni broj instrumenata, a ne kao fiksan iznos;
• f. kada se osoblju dodjeljuju primitci u instrumentima ili kada je u mogućnosti kupiti instrumente koji se ne vrednuju po tržišnoj cijeni ili fer vrijednosti u slučaju instrumenata koji ne kotiraju na burzi i kada se dodatna primljena vrijednost ne uzima u obzir u varijabilnim primitcima;
• g. kada se redovito pregovara o prilagodbi fiksnih komponenata primitaka i kada se prilagodbama primitci zapravo nastoje uskladiti s uspješnošću osoblja;
• h. kada se dodatci dodjeljuju u prekomjernom iznosu koji nije opravdan u predmetnim okolnostima;
• i. kada se primitci smatraju plaćanjem za prijevremenu mirovinu te se ne uzimaju u obzir kao varijabilni primitci, dok plaćanje zapravo ima značajke otpremnine s obzirom na to da je izvršeno u kontekstu prijevremenog raskida ugovora ili u slučaju kada član osoblja u stvarnos ti ne ode u mirovinu nakon takve isplate ili u slučaju kada se isplate ne izvršavaju na mjesečnoj osnovi;
• j. sve mjere koje bi dovele do situacije u kojoj politika primitaka više ne bi bila rodno neutralna.

Investicijska društva trebala bi osigurati da metoda mjerenja uspješnosti obuhvaća odgovarajuće kontrole kako bi se osiguralo da se kriterijima dodjele ne može manipulirati. U slučaju kada takve kontrole ne postoje, varijabilni primitci nisu na odgovarajući način povezani s uspješnošću te se politika primitaka ne provodi na odgovarajući način, a sve isplate varijabilnih primitaka mogu dovesti do kršenja regulatornih zahtjeva. Moguće manipulacije uključuju, primjerice, kurtoazne odluke u bilateralnom postupku mjerenja uspješnosti, npr. kada ne postoje objekti vne norme za postupak odlučivanja u pogledu ostvarivanja ciljeva članova osoblja.

Investicijska društva ne bi trebala nadoknađivati nikakvo smanjenje ili restrukturiranje varijabilnih primitaka, npr. u kontekstu mjera oporavka i sanacije ili druge izvanred ne državne intervencije, u naknadnim godinama ili u obliku drugih isplata, sredstava ili metoda.

Investicijska društva ne bi trebala osnivati grupne strukture ili offshore subjekte ni sklapati ugovore s osobama koje djeluju u ime investicijskog društva kako bi manipulirale ishodom postupka utvrđivanja i kako bi zaobišle primjenu zahtjeva u pogledu primitaka i odredaba ovih smjernica na osoblje na koje bi se ti zahtjevi i odredbe inače primjenjivali.

U slučaju uporabe kratkoročnih (npr. jednogodišnjih) ugovo ra koje investicijska društva redovito obnavljaju, nadležna tijela trebala bi preispitati predstavljaju li takvi ugovori sredstvo ili metodu zaobilaženja zahtjeva u pogledu primitaka iz Direktive (EU) 2019/2034, npr. s obzirom na to da bi stvarno došlo do stvaranja varijabilnih primitaka, i poduzeti odgovarajuće EBA Public

mjere kako bi se osiguralo da investicijska društva ispunjavaju zahtjeve iz članaka 30. i 32. Direktive (EU) 2019/2034.

Kada se radi o fiksnom primitku u skladu sa smjernicama iz odjeljka 7. koji se isplaćuje u instrumentima, investicijska društva i nadležna tijela trebala bi razmotriti pretvaraju li ti instrumenti fiksnu komponentu primitaka u varijabilnu komponentu primitaka s obzirom na to da se uspostavlja veza s uspješnošću investicijskog društv a. Investicijska društva ne bi trebala upotrebljavati financijske instrumente kao dio fiksnih primitaka s ciljem zaobilaženja zahtjeva koji se odnose na varijabilne primitke i upotrijebljeni instrumenti ne bi trebali pružati poticaj za prekomjerno preuzimanje rizika.