Subsection 1 Delta risk weights and correlations

1. Panoramica

Articolo 325 duotricies Fattori di ponderazione del rischio per il rischio generico di tasso di interesse

Articolo 325 tertricies Correlazioni infracategoria per il rischio generico di tasso di interesse

Articolo 325 quatertricies Correlazioni tra categorie per il rischio generico di tasso di interesse

Articolo 325 quintricies Fattori di ponderazione del rischio per il rischio di differenziali creditizi non inerente a cartolarizzazione

Articolo 325 sextricies Correlazioni infracategoria per il rischio di differenziali creditizi non inerente a cartolarizzazione

Articolo 325 septricies Correlazioni tra categorie per il rischio di differenziali creditizi non inerente a cartolarizzazione

Articolo 325 septricies

Correlazioni tra categorie per il rischio di differenziali creditizi non inerente a cartolarizzazione

Il parametro di correlazione γbc che si applica all'aggregazione di sensibilità tra categorie diverse è fissato come segue:

γbc = γbc (rating) · γbc (settore)

dove:

▼M17

γbc (rating) è uguale a:

1, se le categorie b e c sono categorie da 1 a 17 e ad entrambe le categorie corrisponde la stessa categoria di merito di credito (o classe di merito di credito da 1 a 3 o classe di merito di credito da 4 a 6), altrimenti è considerato pari al 50 %; ai fini di tale calcolo, si considera che la categoria 1 appartenga alla stessa categoria di merito di credito delle categorie con classe di merito di credito da 1 a 3;

1, se la categoria b o c è la categoria 18;

1, se la categoria b o c è la categoria 19 e l’altra categoria ha una classe di merito di credito da 1 a 3, altrimenti è considerato pari al 50 %;

1, se la categoria b o c è la categoria 20 e l’altra categoria ha una classe di merito di credito da 4 a 6, altrimenti è considerato pari al 50 %;

▼M8

γbc (settore) è pari a 1 se le due categorie appartengono allo stesso settore, mentre negli altri casi è pari alle percentuali corrispondenti riportate nella tabella 5.

▼M12

Tabella 5

Categoria	1, 2 e 11	3 e 12	4 e 13	5 e 14	6 e 15	7 e 16	8 e 17	9 e 10	18	19	20
1, 2 e 11		75 %	10 %	20 %	25 %	20 %	15 %	10 %	0 %	45 %	45 %
3 e 12			5 %	15 %	20 %	15 %	10 %	10 %	0 %	45 %	45 %
4 e 13				5 %	15 %	20 %	5 %	20 %	0 %	45 %	45 %
5 e 14					20 %	25 %	5 %	5 %	0 %	45 %	45 %
6 e 15						25 %	5 %	15 %	0 %	45 %	45 %
7 e 16							5 %	20 %	0 %	45 %	45 %
8 e 17								5 %	0 %	45 %	45 %
9 e 10									0 %	45 %	45 %
18										0 %	0 %
19											75 %
20

▼M8

Articolo 325 octotricies Fattori di ponderazione del rischio per il rischio di differenziali creditizi inerente a cartolarizzazione all'interno dell'ACTP

Articolo 325 octotricies

Fattori di ponderazione del rischio per il rischio di differenziali creditizi inerente a cartolarizzazione all'interno dell'ACTP

I fattori di ponderazione del rischio per le sensibilità al rischio di differenziali creditizi inerenti a cartolarizzazione all'interno dell'ACTP sono identici per tutte le scadenze (0,5 anni, 1 anno, 3 anni, 5 anni, 10 anni) all'interno di ciascuna categoria e sono specificati per ciascuna categoria di cui alla tabella 6 conformemente all'atto delegato di cui all'articolo 461 bis.

▼M12

Tabella 6

Numero della categoria	Merito di credito	Settore	Fattore di ponderazione del rischio
1	Tutti	Amministrazioni centrali, banche centrali comprese, degli Stati membri	4,0 %
2	►M17 Classe di merito di credito da 1 a 10 ◄	Amministrazioni centrali, banche centrali comprese, di un paese terzo, banche multilaterali di sviluppo e organizzazioni internazionali di cui all’articolo 117, paragrafo 2, o all’articolo 118	4,0 %
3		Autorità regionali o locali e organismi del settore pubblico	4,0 %
4		Soggetti del settore finanziario che comprendono enti creditizi costituiti o stabiliti da un’amministrazione centrale, da un’amministrazione regionale o da un’autorità locale e finanziatori di prestiti agevolati	8,0 %
5		Materiali di base, energia, prodotti industriali, attività agricole, attività manifatturiere, attività estrattive	5,0 %
6		Beni e servizi di consumo, trasporto e magazzinaggio, attività amministrative e di servizi di supporto	4,0 %
7		Tecnologia, telecomunicazioni	3,0 %
8		Assistenza sanitaria, servizi pubblici, attività professionali e tecniche	2,0 %
9		Obbligazioni garantite emesse da enti creditizi stabiliti negli Stati membri	3,0 %
10		Obbligazioni garantite emesse da enti creditizi in paesi terzi	6,0 %
11	►M17 Classe di merito di credito da 11 a 17 ◄	Amministrazioni centrali, banche centrali comprese, di un paese terzo, banche multilaterali di sviluppo e organizzazioni internazionali di cui all’articolo 117, paragrafo 2, o all’articolo 118	13,0 %
12		Autorità regionali o locali e organismi del settore pubblico	13,0 %
13		►M17 Soggetti del settore finanziario che comprendono enti creditizi costituiti o stabiliti da un’amministrazione centrale, da un’amministrazione regionale o da un’autorità locale, finanziatori di prestiti agevolati e obbligazioni garantite ◄	16,0 %
14		Materiali di base, energia, prodotti industriali, attività agricole, attività manifatturiere, attività estrattive	10,0 %
15		Beni e servizi di consumo, trasporto e magazzinaggio, attività amministrative e di servizi di supporto	12,0 %
16		Tecnologia, telecomunicazioni	12,0 %
17		Assistenza sanitaria, servizi pubblici, attività professionali e tecniche	12,0 %
18	Altri settori		13,0 %

▼M17

Ai fini del presente articolo, a un’esposizione è assegnata la categoria di classe di merito di credito corrispondente a quella che le sarebbe assegnata secondo il metodo standardizzato per il rischio di credito di cui al titolo II, capo 2.

In deroga al secondo comma, gli enti possono assegnare un’esposizione al rischio di un’obbligazione garantita priva di rating alla categoria 4 se l’ente che emette l’obbligazione garantita ha una classe di merito di credito da 1 a 3.

▼M8

Articolo 325 novotricies Correlazioni per il rischio di differenziali creditizi inerente a cartolarizzazione all'interno dell'ACTP

Articolo 325 quadragies Fattori di ponderazione del rischio per il rischio di differenziali creditizi inerente a cartolarizzazione all'esterno dell'ACTP

Articolo 325 unquadragies Correlazioni infracategoria per il rischio di differenziali creditizi inerente a cartolarizzazione all'esterno dell'ACTP

Articolo 325 duoquadragies Correlazioni tra categorie per il rischio di differenziali creditizi inerente a cartolarizzazione all'esterno dell'ACTP

Articolo 325 triquadragies Fattori di ponderazione del rischio per il rischio azionario

Articolo 325 quaterquadragies Correlazioni infracategoria per il rischio azionario

Articolo 325 quinquadragies Correlazioni tra categorie per il rischio azionario

Articolo 325 quinquadragies

Correlazioni tra categorie per il rischio azionario

Il parametro di correlazione c è applicato all’aggregazione di sensibilità tra categorie diverse.

Esso è fissato come segue rispetto alle categorie della tabella 8 dell’articolo 325 triquadragies:

al 15 % se le due categorie rientrano nelle categorie da 1 a 10;

allo 0 % se una delle due categorie rientra nella categoria numero 11;

al 75 % se le due categorie rientrano nelle categorie numero 12 e 13;

al 45 % negli altri casi.

Articolo 325 sexquadragies Fattori di ponderazione del rischio per il rischio di posizione in merci

Articolo 325 sexquadragies

Fattori di ponderazione del rischio per il rischio di posizione in merci

I fattori di ponderazione del rischio per le sensibilità ai fattori di rischio di posizione in merci sono i seguenti:

Tabella 9

Numero della categoria	Nome della categoria	Fattore di ponderazione del rischio
1	Energia - combustibili solidi	30 %
2	Energia - combustibili liquidi	35 %
3	►M17 Energia — elettricità ◄	60 %
▼M17
3 bis	Energia — scambio di emissioni EU ETS	40 %
3 ter	Energia — scambio di emissioni non EU ETS	60 %
▼M12
4	Trasporto	80 %
5	Metalli - non preziosi	40 %
6	Combustibili gassosi	45 %
7	Metalli preziosi (incluso l’oro)	20 %
8	Semi e semi oleosi	35 %
9	Zootecnia e settore lattiero-caseario	25 %
10	Merci tenere (softs) e altre merci agricole	35 %
11	Altre merci	50 %

Articolo 325 septquadragies Correlazioni infracategoria per il rischio di posizione in merci

Articolo 325 octoquadragies Correlazioni tra categorie per il rischio di posizione in merci

Articolo 325 octoquadragies

Correlazioni tra categorie per il rischio di posizione in merci

Il parametro di correlazione γbc che è applicato all'aggregazione di sensibilità tra categorie diverse, è fissato:

al 20 % se le due categorie rientrano nelle categorie da 1 a 10;

allo 0 % se una delle due categorie è la categoria numero 11.

Articolo 325 novoquadragies Fattori di ponderazione del rischio per il rischio di cambio

Articolo 325 quinquagies Correlazioni per il rischio di cambio

Articolo 325 quinquagies

Correlazioni per il rischio di cambio

All'aggregazione di sensibilità al fattore di rischio di cambio è applicato un parametro di correlazione uniforme γbc pari al 60 %.

1.1 Riferimenti

1.2 Requisiti identificati

1.3 Standard correlati

2. Requisiti identificati

Requisiti
Fonte	Requisito

3. Standard correlati

Standard
Fonte	Requisito

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