3. Параметризация на стандартизираните сценарии за шок на лихвения процент

дългосрочни непосредствени шокове спрямо безрисковия лихвен процент, следните параметризации на шестте сценария за шок на лихвения процент следва да бъдат прилагани:

• (i) Паралелен шок за валута c : Постоянен паралелен шок на повишение или понижение във всички времеви интервали:
• (ii) Краткосрочен шок за валута ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 c : Шок , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 на 𝑘𝑘 ) повишение = ± 𝑅𝑅� 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 или , 𝑐𝑐 понижение, който е най - силен в средната точка на най - краткия падеж. Този шок, през оформящата

стойност −𝑡𝑡 k , където , намалява към нула при падежа на най -

𝑥𝑥 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) = 𝑒𝑒 𝑥𝑥 = 4 дългата точка от срочната структура¹³ . Където t k е средната точка (във времето) на k тия интервал, а t K е средната точка (във времето) на последния интервал ):

• (iii) Дългосрочен ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 шок , 𝑐𝑐 ( за 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= валута ± 𝑅𝑅� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 c : Този , 𝑐𝑐 ∙ 𝑆𝑆 шок 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 се ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 прилага )= ± 𝑅𝑅� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 само , 𝑐𝑐 за ∙𝑒𝑒 ротационни 𝑥𝑥 шокове. Шокът е най - силен в средната точка на най - дългия падеж и се отнася към краткия мащабиращ фактор като

𝑆𝑆 𝑙𝑙𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) = 1 − 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) k

• (iv) Ротационни ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 шокове , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= за ± валута 𝑅𝑅� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ∙ c 𝑆𝑆 : 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 Включва ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= ротация ± 𝑅𝑅� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 на ∙� срочната 1 −𝑒𝑒 𝑥𝑥 � структура (т.е за

стръмни и плоски шокове) на лихвените проценти, където и дългосрочните, и краткосрочните проценти понасят шок, а изменението на лихвените проценти в средната точка на всеки падеж се получава чрез прилагане на следните формули към тези шокове:

∆𝑅𝑅 𝑠𝑠𝑜𝑜𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑙𝑙𝑝𝑝𝑝𝑝 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= − 0.65 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ +0.9 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣

Примери: ∆𝑅𝑅 𝑓𝑓𝑝𝑝𝑝𝑝𝑜𝑜𝑜𝑜𝑝𝑝𝑙𝑙𝑝𝑝𝑝𝑝 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= +0.8 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ − 0.6 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ .

Краткосрочен шок : Приема се, че банката използва времеви интервали и t K = 25 години (средната точка (във времето) на интервала на най - дългия падеж ), където е средната точка (във времето) за интервал k. За с 𝐾𝐾 t k = = 19 3.5 години, скаларната корекция

за краткия шок e: −3 .⁵ = 0.417. 𝑘𝑘 Банките = 10 умножават това по стойността на краткосрочния шок, за да получат сумата,⁴ която следва да бъде прибавена или извадена от кривата на доходността 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 в 𝑘𝑘 )= точката 𝑒𝑒 на падеж. Ако краткосрочният шок е +250 б.т.,

увеличението в кривата на доходността в t k = 3.5 години, ще бъде 104. 2 б.т.

Стръмен шок: Приема се същата точка на кривата на доходността като по - горе, t k = 3.5 години. Ако абсолютната стойност на краткосрочният шок е 250 б.т., а абсолютната стойност на дългосрочният шок е 100 б.т. (както при еврото), промяната в кривата на доходността в t k = 3.5 години ще бъде сумата от ефекта на краткосрочния риск плюс ефекта на дългосрочния шок в базисни точки: .

− 0.65 ∙ 250 bps ∙ 0.417+0.9 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0.417)= − 15.3 bps Плосък шок: Съответната промяна в кривата на доходността за шоковете в горния пример в t k = 3.5 години ще бъде: .

+ 0.8 ∙ 250 bps ∙ 0.417 − 0.6 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0.417)= 48.4 bps

¹³ Стойността на в деноминатора на функцията −𝑡𝑡 k контролира скоростта на спад на шока. 𝑥𝑥 𝑥𝑥 𝑒𝑒

1. Преглед

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

3. Свързани стандарти

• EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/