3. Standartizuotų palūkanų normų sukrėtimo scenarijų parametrų nustatymas

Atsižvelgiant į tai, kad kiekvienai valiutai c taikomas nustatytas lygiagretaus, trumpalaikio ir ilgalaikio momentinio nerizikingos palūkanų normos sukrėtimo dydis, turėtų būti naudojami šie parametrai pagal šešis palūkanų normų sukrėtimų scenarijus:

• (i) Lygiagretus sukrėtimas c valiuta : pastovus lygiagretus sukrėtimas palūkanų normai kylant arba krentant visuose terminų intervaluose:
• (ii) Trumpalaikis palūkanų normos ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 sukrėtimas , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= c valiuta ± 𝑅𝑅� 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 : sukrėtimas , 𝑐𝑐 palūkanų normai kylant arba krentant, kuris yra didžiausias ties trumpalaikio termino viduriu. Tas sukrėtimas,

nustatant skaliarinę vertę −𝑡𝑡 k , kur , sumažėja link nulio ties ilgiausia terminų struktūros vieta¹³ . Jeigu t k yra k 𝑥𝑥 th intervalo (laiko) vidurinysis taškas ir t K yra paskutinio intervalo ) (laiko) 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 vidurinysis ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) = 𝑒𝑒 taškas: 𝑥𝑥 = 4

𝐾𝐾 k

• (iii) Ilgalaikis palūkanų ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( normos 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= ± sukrėtimas 𝑅𝑅� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ∙ c 𝑆𝑆 valiuta 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 : 𝑘𝑘 tas )= sukrėtimas ± 𝑅𝑅� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ∙𝑒𝑒 taikomas 𝑥𝑥 tik rotaciniams sukrėtimams. Toks sukrėtimas yra didžiausias ties ilgiausio termino viduriu ir susijęs su trumpalaikio padidinimo daugikliu kaip :

𝑆𝑆 𝑙𝑙𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) = 1 − 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )

• (iv) Rotacinis ∆𝑅𝑅 sukrėtimas 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= c valiuta ± 𝑅𝑅� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 : susijęs , 𝑐𝑐 ∙ 𝑆𝑆 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 su palūkanų ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= ± normų 𝑅𝑅� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 terminų ∙� 1 −𝑒𝑒 struktūros 𝑥𝑥 � rotacijomis

(t. y. statėjimu ir plokštėjimu ), kai sukrėtimas apima ir ilgalaikes, ir trumpalaikes normas,

• o palūkanų normų poslinkis ties kiekvieno termino viduriu nustatomas taikant šias formules:

∆𝑅𝑅 𝑠𝑠𝑜𝑜𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑙𝑙𝑝𝑝𝑝𝑝 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= − 0.65 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ +0.9 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣

Pavyzdžiai: ∆𝑅𝑅 𝑓𝑓𝑝𝑝𝑝𝑝𝑜𝑜𝑜𝑜𝑝𝑝𝑙𝑙𝑝𝑝𝑝𝑝 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= +0.8 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ − 0.6 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ .

Trumpalaikis palūkanų normos sukrėtimas . Darykime prielaidą, kad bankas taiko laikotarpius ir t K = 25 metai (ilgiausio terminų intervalo (laiko) vidurinysis taškas), kur yra k terminų intervalo (laiko) vidurinysis taškas. Kai ir t k = 3,5 metų, trumpalaikio sukrėtimo 𝐾𝐾 = 19 𝐾𝐾 𝑡𝑡 𝑘𝑘 skaliarinė koregavimo vertė būtų tokia: 𝑘𝑘 = 10 −3 .⁵ = 0,417. Bankai tai padaugintų iš trumpalaikio palūkanų normos sukrėtimo vertės siekdami nustatyti,⁴ kokią sumą reikėtų pridėti arba atimti iš pelningumo kreivės ties to termino 𝑆𝑆 tašku. 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 Jeigu 𝑘𝑘 )= trumpalaikis 𝑒𝑒 palūkanų normos sukrėtimas

yra +250 bps, pelningumo kreivės padidėjimas ties t k = 3,5 metų būtų 104,2 bps.

Statėjimas. Darykime prielaidą, kad tas pats taškas pelningumo kreivėje, kaip parodyta pirmiau, yra

absoliuti ilgalaikio palūkanų normos sukrėtimo vertė – 100 bps (eurais), pokytis pelningumo kreivėje ties t k = 3,5 metų būtų trumpalaikio sukrėtimo poveikio ir ilgalaikio sukrėtimo poveikio suma baziniais punktais: .

− 0.65 ∙ 250 bps ∙ 0.417+0.9 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0.417)= − 15.3 bps Plokštėjimas. Atitinkamas sukrėtimų pelningumo kreivės pokytis, kaip parodyta ankstesniame pavyzdyje, ties t k = 3,5 metų būtų toks: . + 0.8 ∙ 250 bps ∙ 0.417 − 0.6 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0.417)= 48.4 bps

¹³ vertė funkcijos valdiklyje −𝑡𝑡 k kontroliuoja sukrėtimo irimo spartą. 𝑥𝑥 𝑥𝑥 𝑒𝑒 44

1. Apžvalga

1.1 Nuorodos

1.2 Nustatyti reikalavimai

1.3 Susiję standartai

2. Nustatyti reikalavimai

3. Susiję standartai

• EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/