4.3 Определяне, преразглеждане и наблюдение на лимитите, определени от институцията за посредника - трето лице за ценните книжа, емитирани от емитента на обезпечението

Институциите следва да задават определени лимити за всеки емитент на обезпечения и, ако се сметне за необходимо, да изключат определени емитенти на обезпечения, за да не се нарушат максималните размери за големите експозиции, посочени в член 395, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 575/2013.

Лимитите следва да бъдат изразени като абсолютна стойност или процентна стойност на всички ценни книжа или конкретен вид ценна книга в портфейла на емитента на обезпечението.

С оглед задаването на определените лимити институциите следва да създадат профили за допустимост въз основа на списъци на емитентите на обезпечения и на видове ценни книжа, които посредникът - трето лице би могъл да използва за състава на портфейла от ценни книжа на даден емитент на обезпечения. За тази цел институциите следва да вземат предвид възможните връзки между отделни емитенти на обезпечения или между отделни емитенти на обезпечения и клиенти от целия портфейл, които биха могли да доведат до група от свързани клиенти в съответствие с член 4, параграф 1, точка 39 от Регламент (ЕС) № № 575/2013.

За целите на задаването на определения лимит, приложим за портфейл от ценни книжа от даден емитент на обезпечения, институциите следва да вземат предвид следното:

• а) текущите си експозиции към емитента на обезпечението и неговата група от свързани клиенти, ако има такива;
• б) експозициите си към емитента на обезпечението и неговата група от свързани клиенти, ако има такива, през предходната календарна година;
• в) планираните експозиции към емитента на обезпечението и неговата група от свързани клиенти, ако има такива, за следващите 6 — 12 месеца;
• г) дали институцията е управлявала ценните книжа, емитирани от емитент на обезпечения чрез тристранни репо споразумения или комбинация от тристранни репо споразумения и репо сделки, сключени пряко с контрагент.

В допълнение към елементите, посочени в точки 17 и 18, институциите следва да определят лимити, като прилагат степен на консерватизъм, която би позволила на ОТНОШЕНИЕ НА „ТРИСТРАННИТЕ СПОРАЗУМЕНИЯ ЗА ОБРАТНО ИЗКУПУВАНЕ“, КАКТО Е ПОСОЧЕНО В ЧЛЕН 403, ПАРАГРАФ 3 ОТ РКИ

институцията да спазва максималните размери за големите експозиции, посочени в член 395, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 575/2013, по всяко време.

4.3.2 Преразглеждане на определените лимити и неговата честота

Институциите следва да гарантират, че споразумението за услуги включва обстоятелствата, при които определените лимити могат да бъдат преразгледани, както и честотата на тяхното преразглеждане.

По - специално институциите следва да са в състояние да поискат преразглеждане на определените лимити въз основа на докладите на посредниците - трети лица, посочени в точка 12, буква д), или когато са уведомени за евентуални нарушения на определените лимити от посредник - трето лице.

При определяне на обстоятелствата, посочени в точка 20, институциите следва да вземат предвид общите си експозиции към емитент на обезпечения и неговата група от свързани клиенти, ако има такива, както и риска от нарушаване на максималните размери на големите експозиции, определени в член 395, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 575/2013. Институциите следва също така да вземат предвид способността си, като надлежно отчитат своите административни и счетоводни процедури и механизми за вътрешен контрол, да управляват своевременно всички други експозиции към емитент на обезпечения, с цел да се избегне нарушаване на максималните размери на големите експозиции.

Преразглеждането на определените лимити следва да бъде под формата на промяна на абсолютната стойност на определения лимит или на процентната стойност на конкретен вид ценни книжа в портфейла на емитента на обезпечението. То може също така да бъде под формата на изключване или включване на вид ценни книжа в портфейла на емитента на обезпечението.

Преразглеждането на определените лимити следва да бъде възможно по време на срока на действие на споразумението за услуги и следва да се извърши своевременно от посредника - трето лице, след като бъде информиран за това.

4.3.3 Наблюдение на определените лимити и неговата честота

Когато институциите използват алтернативното третиране, те следва да проверят дали системите, с които посредникът - трето лице разполага за наблюдение на състава на обезпечението, са адекватни по отношение на точното и навременно управление на определените лимити.

По - специално институциите следва да проверяват дали системите за наблюдение на посредниците - трети лица позволяват на въпросните посредници да задействат движения в рамките на портфейла от ценни книжа на даден емитент на обезпечения, за да се гарантира спазването на определените лимити. ОТНОШЕНИЕ НА „ТРИСТРАННИТЕ СПОРАЗУМЕНИЯ ЗА ОБРАТНО ИЗКУПУВАНЕ“, КАКТО Е ПОСОЧЕНО В ЧЛЕН 403, ПАРАГРАФ 3 ОТ РКИ

Институциите следва също така да проверят дали посредникът - трето лице управлява преоценката на обезпеченията, вариационния маржин, плащанията на доходи по обезпеченията и евентуално всяка необходима замяна на обезпечението в съответствие със своите тристранни задължения по споразумението за на услуги.