4.3 S tanovení, revize a sledování limitů, které pro cenné papíry vydané vydavatelem kolaterálu stanovila instituce trojstrannému zmocněnci

Instituce by měly určit konkrétní limity pro každého vydavatele kolaterálu a v případě potřeby vyloučit některé vydavatele kolaterálu, aby nedošlo k porušení limitů velkých expozic uvedených v čl. 395 odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013.

Limity by měly být vyjádřeny jako absolutní částka nebo procentní hodnota všech cenných papírů nebo konkrétního druhu cenného papíru v portfoliu vydavatele kolaterálu.

Za účelem stanovení konkrétních limitů by měly instituce vytvořit profily způsobilosti na základě seznamu vydavatelů kolaterálu a druhů cenných papírů, které by mohl trojstranný zmocněnec použít při skládání portfolia cenných papírů daného vydavatele kolaterálu. Instituce by pro tyto účely měly zohlednit možná propojení mezi jednotlivými vydavateli kolaterálu nebo mezi jednotlivými vydavateli kolaterálu a klienty celého portfolia, která by mohla vést k vytvoření ekonomicky spjaté skupiny klientů v souladu s čl. 4 odst. 1 bodu 39 nařízení (EU) č. 575/2013.

Pro účely určení stanoveného limitu použitelného na portfolio cenných papírů daného vydavatele kolaterálu by měly instituce vzít v úvahu následující:

• a) jejich stávající expozice vůči vydavateli kolaterálu a jeho skupině ekonomicky spjatých klientů, jsou - li k dispozici;
• b) jejich expozice vůči vydavateli kolaterálu a jeho skupině ekonomicky spjatých klientů za předchozí kalendářní rok, jsou - li k dispozici;
• c) jejich plánované expozice vůči vydavateli kolaterálu a jeho skupině ekonomicky spjatých klientů pro období nadcházejících 6 až 12 měsíců, jsou - li k dispozici;
• d) zda instituce spravovala cenné papíry vydané vydavatelem kolaterálu prostřednictvím trojstranných rep nebo kombinací trojstranných rep a repo obchodů uzavíraných s protistranou přímo.

Instituce by měla kromě prvků uvedených v odstavcích 17 a 18 stanovit limity uplatněním konzervativní marže, což by instituci umožnilo vždy dodržet limity pro velké expozice uvedené v čl. 395 odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013. „TROJSTRANNÝCH REPO OBCHODŮ“ PODLE ČL. 403 ODST. 3 NAŘÍZENÍ O KAPITÁLOVÝCH POŽADAV CÍCH (CRR)

4.3.2 Revize stanovených limitů a jejich četnost

Instituce by měly zajistit, že smlouva o poskytování služeb obsahuje podmínky, za nichž by mohly být stanovené limity revidovány, a rovněž četnost jejich revize.

Instituce by měly mít zejména možnost požadovat revizi stanovených limitů na základě zpráv trojstranných zmocněnců uvedených v odst. 12 písm. e) nebo v případě, že jsou informovány o jakémkoliv porušení stanovených limitů trojstranným zmocněncem.

Při určování podmínek uvedených v odstavci 20 by instituce měly zvážit své celkové expozice vůči vydavateli kolaterálu a jeho skupině ekonomicky spjatých klientů, je - li to možné, a rovněž rizika porušení limitů velkých expozic stanovených v čl. 395 odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013. Při náležité pozornosti věnované svým administrativním a účetním postupům a mechanismům vnitřní kontroly by instituce rovněž měly zohlednit svou schopnost včas řídit jakékoli jiné expozice vůči vydavateli kolaterálu, které mohou mít, a to tak, aby nedošlo k porušení limitů velkých expozic.

Revize stanovených limitů by měla mít podobu změny absolutní částky stanoveného limitu nebo procentní hodnoty konkrétního druhu cenného papíru v portfoliu vydavatele kolaterálu. Může mít rovněž podobu vyloučení nebo zařazení druhu cenného papíru do portfolia vydavatele kolaterálu.

Revize stanovených limitů by měla být možná během platnosti smlouvy o poskytování služeb a měla by být trojstranným zmocněncem provedena včas, a to jakmile o tom bude informován.

4.3.3 Sledování stanovených limitů a jejich četnost

Tam, kde využívají alternativního přístupu, by instituce měly ověřit, že systémy, které trojstranný zástupce zavedl za účelem sledování složení kolaterálu, jsou přiměřené s ohledem na přesné a včasné řízení stanovených limitů.

Instituce by měly zejména ověřit, že monitorovací systémy trojstranného zmocněnce umožňují trojstrannému zmocněnci zajistit dodržování stanovených limitů prostřednictvím aktivace pohybu v portfoliu cenných papírů daného vydavatele kolaterálu.

Instituce by měly rovněž ověřit, že trojstranný zmocněnec řídí/spravuje přecenění kolaterálu, variační marže, příjmy z kolaterálu a případně jakoukoliv nezbytnou náhradu kolaterálu v souladu s trojstrannými závazky podle smlouvy o poskytování služeb. „TROJSTRANNÝCH REPO OBCHODŮ“ PODLE ČL. 403 ODST. 3 NAŘÍZENÍ O KAPITÁLOVÝCH POŽADAV CÍCH (CRR)