4.3 Fastställande, översyn och övervakning av de gränsvärden som institutet meddelar till trepartsagenten för värdepapper emitterade av emittenten av säkerheter.

Instituten bör fastställa vissa gränsvärden för varje emittent av säkerheter och, om det anses nödvändigt, utesluta vissa emittenter av säkerheter för att inte överskrida gränserna för stora exponeringar enligt artikel 395.1 i förordning (EU) nr 575/2013.

Gränsvärdena bör anges antingen som ett absolut värde eller som en procentandel för alla värdepapper eller en viss värdepapperstyp i portföljen för emittenten av säkerheter.

För att fastställa de angivna gränsvärdena bör instituten införa kvalifikationsprofiler utifrån förteckningar över emittenter av säkerheter och de värdepapperstyper som trepartsagenten kan använda för sammansättning av värdepappersportföljen för en viss emittent av säkerheter. Instituten bör i detta syfte beakta eventuella förbindelser mellan enskilda emittenter av säkerheter eller mellan enskilda emittenter av säkerheter och kunder för hela portföljen som kan leda till en grupp av kunder med inbördes anknytning enligt artikel 4.1.39 i förordning (EU) nr 575/2013.

För fastställande av det angivna gränsvärde som ska tillämpas på en värdepappersportfölj för en viss emittent av säkerheter bör institut beakta följande:

• a) Sina aktuella exponeringar mot emittenten av säkerheter och om möjligt dennes grupp av kunder med inbördes anknytning.
• b) Sina exponeringar mot emittenten av säkerheter och vid möjlighet dennes grupp av kunder med inbördes anknytning under det föregående kalenderåret.
• c) Sina planerade exponeringar mot emittenten av säkerheter och vid möjlighet dennes grupp av kunder med inbördes anknytning under de kommande 6 till 12 månaderna.
• d) Huruvida institutet har hanterat värdepappren som emitterats av en emittent av säkerheter via trepartsrepor eller en kombination av trepartsrepor och repotransaktioner direkt med en motpart.

Förutom de element som anges i punkterna 17 och 18 bör instituten fastställa gränser genom att tillämpa en konservativ marginal som möjliggör för institutet att alltid efterleva gränserna för stora exponeringar enligt artikel 395.1 i förordning (EU) nr 575/2013.

4.3.2 Översyn av angivna gränsvärden och översynsfrekvens

Instituten bör se till att administrationsavtalet reglerar de omständigheter vid vilka översyn av de angivna gränsvärdena kan utföras och frekvensen för sådan översyn.

Instituten bör i synnerhet kunna begära översyn av de angivna gränsvärdena på grundval av trepartsagentens rapporter enligt punkt 12.e eller om de har underrättats om eventuellt överskridande av de angivna gränsvärdena av trepartsagenten.

Vid identifiering av omständigheter enligt punkt 20 bör instituten beakta sina totala exponeringar för en emittent av säkerheter och vid möjlighet dennes grupp av kunder med inbördes anknytning samt risken för överskridande av gränserna för stora exponeringar enligt artikel 395.1 i förordning (EU) nr 575/2013. Med hänsyn till sina förvaltnings- och redovisningsmetoder och sina interna kontrollmekanismer bör instituten även beakta sin ”TREPARTSÅTERKÖPSTRANSAKTIONER” ENLIGT ARTIKEL 403.3 I KAPITALKRAVSFÖRORDNINGEN

förmåga att i tid hantera eventuella andra exponeringar mot en eventuell emittent av säkerheter för att undvika att gränserna för stora exponeringar överskrids,.

ÖversynRevidering? av de angivna gränsvärdena bör ske som en ändring av det absoluta beloppet för det angivna gränsvärdet eller av procentandelen för en viss värdepapperstyp i portföljen för en emittent av säkerheter. Översynen Revideringen(?)kan även ske som uteslutning eller införande av en värdepapperstyp i portföljen för en emittent av säkerheter.

ÖversynRevidering(?) av de angivna gränsvärdena bör vara möjlig under administrationsavtalets giltighetstid och bör utföras av trepartsagenten i tid efter att denne har underrättats om detta.

4.3.3 Övervakning av de angivna gränsvärdena och kontrollfrekvens

Om institut tillämpar den alternativa metoden bör de kontrollera att trepartsagentens system för övervakning av säkerheters sammansättning är lämpliga för korrekt hantering av de angivna gränsvärdena i tid.

Instituten bör i synnerhet kontrollera att trepartsagentens övervakningssystem gör det möjligt för trepartsagenten att utlösa rörelser inom värdepappersportföljen för en viss emittent av säkerheter för att säkerställa att de angivna gränsvärdena efterlevs.

Instituten bör även kontrollera att trepartsagenten hanterar omvärdering av säkerheter, tilläggsmarginalsäkerheter, intäktsbetalningar på säkerheterna och eventuellt all nödvändig substitution av säkerheter i enlighet med sina skyldigheter som tredje part enligt administrationsavtalet.