4.3 Fastsættelse, revision og overvågning af de grænser, som instituttet har angivet over for trepartsagenten for de værdipapirer, som udstederen af sikkerhedsstillelse har udstedt.

Institutterne bør fastsætte specifikke grænser for hver udsteder af sikkerhedsstillelse og, hvis det skønnes nødvendigt, udelukke bestemte udstedere af sikkerhedsstillelse for ikke at overskride grænserne for store eksponeringer, jf. artikel 395, stk. 1, i forordning (EU) nr. 575/2013.

Grænserne bør udtrykkes som et absolut beløb eller en procentuel værdi af alle værdipapirer eller en bestemt type værdipapir i udstederen af sikkerhedsstillelses portefølje.

Med henblik på at fastsætte grænserne bør institutterne oprette profiler for belåning for så vidt angår værdipapirer og udstedere af sikkerhedsstillelse baseret på fortegnelser over de udstedere af sikkerhedsstillelse og de typer af værdipapirer, som trepartsagenten kan anvende til at sammensætte en given udsteder af sikkerhedsstillelses værdipapirportefølje. Med disse formål bør institutterne tage i betragtning de mulige forbindelser mellem enkelte udstedere af sikkerhedsstillelse eller mellem enkelte udstedere af sikkerhedsstillelse og kunder i hele porteføljen som kunne føre til en gruppe af indbyrdes forbundne kunder, jf. artikel 4, stk. 1, nr. 39, i forordning (EU) nr. 575/2013. MED HENSYN TIL "TREPARTSGENKØBSTRANSAKTIONER", JF. ARTIKEL 403, STK. 3, I CRR

Med det formål at fastsætte den angivne grænse, der gælder for en værdipapirportefølje, der angår en given udsteder af sikkerhedsstillelse, bør institutterne tage hensyn til følgende:

• a) deres aktuelle eksponeringer mod en udsteder af sikkerhedsstillelse og i givet fald dennes gruppe af indbyrdes forbundne kunder
• b) deres eksponeringer mod udstederen af sikkerhedsstillelse og i givet fald dennes gruppe af indbyrdes forbundne kunder i det foregående kalenderår
• c) deres planlagte eksponeringer mod en udsteder af sikkerhedsstillelse og i givet fald dennes gruppe af indbyrdes forbundne kunder i de kommende 6-12 måneder
• d) hvorvidt instituttet har forvaltet de værdipapirer, som udstederen af sikkerhedsstillelse har udstedt, via triparty repoforretninger eller en kombination af triparty repoforretninger og genkøbstransaktioner, der er indgået direkte med en modpart.

Ud over de elementer, der er nævnt i punkt 17 og 18, bør institutterne fastsætte grænser ved at anvende en forsigtighedsmargen, som vil gøre det muligt for instituttet til enhver tid at overholde grænserne for store eksponeringer, jf. artikel 395, stk. 1, i forordning (EU) nr. 575/2013.

4.3.2 Revision af de fastsatte grænser og hyppigheden heraf

Institutterne bør sikre, at tjenesteaftalen omfatter de omstændigheder, under hvilke de fastsatte grænser kan revideres, og hyppigheden af denne revision.

Institutterne bør navnlig kunne anmode om revision af de fastsatte grænser på grundlag af indberetninger fra den trepartsagent, der er omhandlet i punkt 12, litra e), eller når de bliver underrettet af trepartsagenten om eventuelle overskridelser af de fastsatte grænser.

Ved fastlæggelsen af de omstændigheder, der er omhandlet i punkt 20, bør institutterne tage hensyn til deres samlede eksponeringer mod en udsteder af sikkerhedsstillelse og i givet fald dennes gruppe af indbyrdes forbundne kunder og risikoen for at overskride grænserne for store eksponeringer, jf. artikel 395, stk. 1, i forordning (EU) nr. 575/2013. Institutterne bør også, under skyldig hensyntagen til deres administrative og regnskabsmæssige procedurer og interne kontrolmekanismer, tage deres evne til rettidigt at styre eventuelle andre eksponeringer mod en udsteder af sikkerhedsstillelse, som de måtte have, i betragtning for at undgå en overtrædelse af grænserne for store eksponeringer.

Revisionen af de fastsatte grænser bør have form af en ændring af det absolutte beløb for den fastsatte grænse eller den procentuelle værdi af en bestemt type værdipapirer i en MED HENSYN TIL "TREPARTSGENKØBSTRANSAKTIONER", JF. ARTIKEL 403, STK. 3, I CRR

udsteder af sikkerhedsstillelses portefølje. Den kan også gå ud på at udelukke en type af værdipapirer fra en udsteder af sikkerhedsstillelses portefølje eller medtage den heri.

Det bør være muligt at tage de fastsatte grænser op til revision i løbet af tjenesteaftalens gyldighedsperiode, og denne revision bør gennemføres rettidigt af trepartsagenten, når denne er blevet underrettet herom.

4.3.3 Overvågning af de fastsatte grænser og hyppigheden heraf

Hvis institutterne gør brug af den alternative behandling, bør de kontrollere, at de systemer, som trepartsagenten har indført med henblik på at overvåge sikkerhedsstillelsens sammensætning, er tilstrækkelige til at sikre en nøjagtig og rettidig forvaltning af de fastsatte grænser.

Institutterne bør navnlig kontrollere, at trepartsagentens overvågningssystemer gør det muligt for trepartsagenten at reagere på bevægelser inden for en given udsteder af sikkerhedsstillelses værdipapirportefølje for at sikre overholdelse af de fastsatte grænser.

Institutterne bør også kontrollere, at trepartsagenten forvalter den fornyede værdiansættelse af sikkerhedsstillelsen, beregningen af variationsmarginen, indkomstbetalingerne fra sikkerhedsstillelsen og eventuelt en nødvendig substitution af sikkerhedsstillelsen i overensstemmelse med dennes trepartsforpligtelser i henhold til tjenesteaftalen.