15.4 Предоставянето на променливи възнаграждения в инструменти

Инструментите, използвани за предоставянето на променливо възнаграждение, следва да допринасят за привеждането в съответствие на променливото възнаграждение с изпълнението и рисковете на инвестиционния посредник.

Инвестиционните посредници следва да отдават приоритет на използването на инструменти, както е посочено в член 32, буква ѝ) от Директива (ЕС) 2019/2034, емитирани от самия инвестиционен посредник. Инвестиционните посредници могат също така да използват инструментите, изброени в член 32, буква ѝ), подточки i), ii) и iii) от Директива (ЕС) 2019/2034, емитирани в обхвата на консолидацията. Променливото възнаграждение може да се състои от баланс между различните видове инструменти.

Когато инвестиционен посредник не емитира допустими инструменти, но не се ползва от освобождаване по член 32, параграф 4 от Директива (ЕС) 2019/2034, той следва да подаде заявление за използването на алтернативен механизъм, с което да докаже, че не емитира такива инструменти. EBA Public

При вземането на решения по заявления за използване на алтернативни механизми компетентните органи следва да вземат предвид:

• а. че инвестиционните посредници, които са акционерни дружества (допуснати и такива, които не са допуснати до търговия на регулиран пазар), са емитирали акции и следователно като цяло акции и при всички случаи инструменти, свързани с акции, са на разположение за изплащане на променливо възнаграждение;
• б. дали би било възможно и пропорционално за инвестиционния посредник да използва свързани с акции инструменти или равностойни непарични инструменти в зависимост от правната структура на инвестиционния посредник;
• в. дали са използвани „други инструменти“ по смисъла на член 32, буква й), подточка i ii) от Директива (ЕС) 2019/2034, което зависи от това дали даден инвестиционен посредник или инвестиционен посредник в обхвата на консолидацията вече е издал такива инструменти и достатъчни количества от тези инструменти са на разположение. Когато инвестиционните посредници са основно финансирани на едро или разчитат до голяма степен на допълнителен капитал от първи ред, капитал от втори ред или дълг при споделяне на загуби за изпълнение на своите капиталови изисквания, подобни инструменти следва да бъдат на разположение за целите на променливото възнаграждение, при условие че тези „други инструменти“ са в съответствие с Делегирания регламент на Комисията по линия на Директивата за инвестиционните посредници;
• г. дали съгласно националното трудово законодателство съществуват специфични изисквания, които възпрепятстват използването на емитиран допустим инструмент за изплащане на променливо възнаграждение.

Свързани с акции или други равностойни непарични инструменти (напр. правата върху увеличението на стойността на акциите, видове синтетични акции) са тези инструменти или договорни задължения, включително инструменти, основани на парични средства, чиято стойност се определя въз основа на пазарната цена или, когато не е налична пазарна цена, справедливата стойност на акцията или еквивалентно право на собственост и отчита пазарната цена или справедливата стойност. Всички тези инструменти следва да имат същото въздействие по отношение на способността за покриване на загуби като акциите или равностойните права на собственост.

Инвестиционните посредници следва да гарантират, че разполагат с предоставените инструменти, когато променливото възнаграждение под формата на инструменти се придобива. Инвестиционните посредници могат да решат да не държат инструментите по време на периода на разсрочване, но в този случай следва да вземат предвид съответните пазарни рискове.

Инструментите следва да бъдат оценявани по пазарната цена или справедливата им стойност към датата на предоставяне на тези инструменти. Тази цена е основа за EBA Public

определянето на първоначалния брой инструменти и за по - късни последващи корекции на броя на инструментите или тяхната стойност. Тези оценки следва също да се извършват преди придобиването за гарантиране, че последващите корекции за риск са приложени правилно и преди изтичането на периода на задържане. Инвестиционни посредници, които не са допуснати до търговия на регулиран пазар, могат да определят стойността на правата на собственост и свързаните с капиталовите дялове инструменти въз основа на последните годишни финансови резултати.

Инвестиционните посредници може да предоставят определен брой или номинална сума от разсрочените инструменти като използват различни техники, включително попечителски „депо“ споразумения и договори на попечител, при условие че във всеки случай броят или номинална стойност на предоставените инструментите са осигурени на категоризирания персонал при придобиване, освен ако те са намалени с прилагането на изискване за удържане. Инвестиционните посредници следва да гарантират, че предоставените инструменти са на разположение за изплащане на възнаграждения на служителите най - късно при придобиването им.

Инвестиционните посредници не следва да заплащат лихва или дивидент върху инструменти, които са предоставени като променливо възнаграждение съгласно споразумения за разсрочване на категоризирания персонал; това означава също, че лихвите и дивидентите, платими през периода на разсрочване, не следва да бъдат платени на персонала след края на периода на разсрочване. Тези плащания следва да се третират като получени и притежавани от инвестиционния посредник. Същото следва да се прилага и за непаричните инструменти, които отразяват инструментите на управляваните портфейли.