15.4 Χορήγηση μεταβλητών αποδοχών σε μέσα

Τα μέσα που χρησιμοποιούνται για τη χορήγηση των μεταβλητών αποδοχών θα πρέπει να συνεισφέρουν στην ευθυγράμμιση των μεταβλητών αποδοχών με τις επιδόσεις και τους κινδύνους της επιχείρησης επενδύσεων.

Οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να προκρίνουν τη χρήση μέσων, όπως ορίζεται στο άρθρο 32 παράγραφος 1 στοιχείο ι) της οδηγίας (ΕΕ) 2019/2034, τα οποία εκδίδονται από την ίδια την επιχείρηση επενδύσεων. Οι επιχειρήσεις επενδύσεων μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν τα μέσα που παρατίθενται στο άρθρο 32 παράγραφος 1 στοιχείο ι) σημεία i), ii) και iii) της οδηγίας (ΕΕ) 2019/203 4, τα οποία εκδίδονται εντός του πεδίου εφαρμογής της ενοποίησης. Οι μεταβλητές αποδοχές μπορούν να αποτελούνται από ένα ισορροπημένο σύνολο διάφορων μέσων.

Όταν μια επιχείρηση επενδύσεων δεν εκδίδει επιλέξιμα μέσα, αλλά δεν επωφελείται από την παρέκκλιση που προβλέπεται στο άρθρο 32 παράγραφος 4 της οδηγίας (ΕΕ) 2019/2034, θα πρέπει να υποβάλει αίτηση για τη χρήση εναλλακτικής ρύθμισης, αποδεικνύοντας ότι δεν εκδίδει τέτοια μέσα.

Οι αρμόδιες αρχές, όταν αποφασίζουν επί αιτήσεων για τη χρήση εναλλακτικών ρυθμίσεων, θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη:

• α. ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων που έχουν τη μορφή ανώνυμης εταιρείας (τόσο οι εισηγμένες όσο και οι μη εισηγμένες στο χρηματιστήριο) έχουν εκδώσει μετοχές και, ως εκ τούτου, για την καταβολή των μεταβλητών αποδοχών υπάρχουν κατά κανόνα διαθέσιμες μετοχές και, εν πάση περιπτώσει, μέσα που συνδέονται με μετοχές·
• β. εάν θα ήταν δυνατή και αναλογική για την επιχείρηση επενδύσεων η χρήση μέσων που συνδέονται με μετοχές ή ισοδύναμων μη ρευστών μέσων, τα οποία υπόκεινται στη νομική διάρθρωση της επιχείρησης επενδύσεων·
• γ. εάν έχουν εκδοθεί «άλλα μέσα» βάσει του άρθρου 32 παράγραφος 1 στοιχείο ι) σημείο iii) της οδηγίας (ΕΕ) 2019/2034, κάτι που εξαρτάται από το αν η επιχείρηση επενδύσεων ή μια επιχείρηση επενδύσεων που εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής της ενοποίησης έχει ήδη εκδώσει τέτοια μέσα και υπάρχει διαθέσιμη επαρκής ποσότητα τέτοιων μέσων. Όταν οι επιχειρήσεις επενδύσεων χρηματοδοτούνται κατά κύριο λόγο EBA Public

από τη χρηματαγορά και την κεφαλαιαγορά ή βασίζονται σε μεγάλο βαθμό σε πρόσθετα ίδια κεφάλαια της κατηγορίας 1 ή 2 ή σε δανεισμό που δύναται να χρησιμοποιηθεί σε διάσωση με ίδια μέσα για να καλύπτουν τις κεφαλαιακές απαιτήσεις, τέτοιου είδους μέσα θα πρέπει να είναι διαθέσιμα για τους σκοπούς των μεταβλητών αποδοχών, υπό την προϋπόθεση ότι αυτά τα «άλλα μέσα» συνάδουν με τον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό της Επιτροπής βάσει της της οδηγίας για την προληπτική εποπτεία των επενδυτικών επιχειρήσεων (IFD)·

• δ. Εάν υφίστανται ειδικές απαιτήσεις βάσει του εθνικού εργατικού δικαίου που εμποδίζουν τη χρήση εκδοθέντος επιλέξιμου μέσου για την καταβολή μεταβλητών αποδοχών.

Ως μέσα που συνδέονται με μετοχές ή λοιπά ισοδύναμα μη ρευστά μέσα (π.χ. δικαιώματα ανατίμησης μετοχής, μορφές συνθετικών μετοχών) νοούνται εκείνα τα μέσα ή οι συμβατικές υποχρεώσεις, περιλαμβανομένων των μέσων που βασίζονται σε μετρητά, των οποίων η αξία βασίζεται στην αγοραία τιμή ή, σε περίπτωση που δεν υπάρχει αγοραία τιμή, στην εύλογη αξία της μετοχής ή του ισοδύναμου δικαιώματος ιδιοκτησίας και ακολουθεί την αγοραία τιμή ή την εύλογη αξία. Όλα αυτά τα μέσα θα πρέπει να έχουν το ίδιο αποτέλεσμα ως προς την απορρόφηση ζημιών όπως οι μετοχές ή τα ισοδύναμα δικαιώματα ιδιοκτησίας.

Οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι έχουν στη διάθεσή τους τα χορηγηθέντα μέσα όταν οι χορηγούμενες μεταβλητές αποδοχές κατοχυρώνονται με μέσα. Οι επιχειρήσεις επενδύσεων μπορούν να αποφασίσουν να μη διακρατήσουν τα μέσα κατά τη διάρκεια της περιόδου αναβολής αλλά, σε αυτήν την περίπτωση, θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους σχετικούς κινδύνους της αγοράς.

Τα μέσα θα πρέπει να τιμολογούνται στην αγοραία τιμή ή στην εύλογη αξία που ισχύει την ημέρα χορήγησης των εν λόγω μέσων. Η τιμή αυτή αποτελεί τη βάση για τον καθορισμό του αρχικού αριθμού μέσων και για τις μεταγενέστερες εκ των υστέρων αναπροσαρμογές του αριθμού των μέσων ή της αξίας τους. Αντίστοιχες αποτιμήσεις θα πρέπει επίσης να διενεργούνται πριν από την κατοχύρωση, για να διασφαλίζεται ότι οι εκ των υστέρων προσαρμογές με βάση τον κίνδυνο εφαρμόζονται ορθώς και πριν από τη λήξη της περιόδου διακράτησης. Οι επιχειρήσεις επενδύσεων που δεν είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο μπορούν να καθορίζουν την αξία των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας και των μέσων που συνδέονται με τα δικαιώματα ιδιοκτησίας βάσει των τελευταίων ετήσιων χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων.

Οι επιχειρήσεις επενδύσεων μπορούν να χορηγούν έναν σταθερό αριθμό ή ονομαστικό ποσό αναβαλλόμενων μέσων με χρήση διαφόρων τεχνικών, περιλαμβανομένων καταπιστευματικών λογαριασμών διαχείρισης και συμβάσεων, υπό την προϋπόθεση ότι σε κάθε περίπτωση ο αριθμός ή το ονομαστικό ποσό των χορηγηθέντων μέσων παρέχεται στα συγκεκριμένα μέλη του προσωπικού κατά την κατοχύρωση, εκτός εάν ο αριθμός ή το ονομαστικό ποσό μειωθεί λόγω της εφαρμογής ρυθμίσεων malus. Οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι τα χορηγηθέντα μέσα είναι διαθέσιμα για την καταβολή τους στο προσωπικό το αργότερο κατά την κατοχύρωσή τους. EBA Public

Οι επιχειρήσεις επενδύσεων δεν θα πρέπει να καταβάλλουν τόκο ή μέρισμα επί των μέσων που έχουν χορηγηθεί ως μεταβλητές αποδοχές των συγκεκριμένων μελών του προσωπικού και υπάγονται στις ρυθμίσεις περί αναβολής. Επομένως, τυχόν καταβλητέοι τόκοι και μερίσματα κατά τη διάρκεια της περιόδου αναβολής δεν θα πρέπει να καταβάλλονται στο προσωπικό μετά τη λήξη της περιόδου αναβολής. Οι εν λόγω καταβολές θα πρέπει να αντιμετωπίζονται ως καταβολές που εισέπραξε η επιχείρηση επενδύσεων και ανήκουν σε αυτήν. Ο ίδιος κανόνας θα πρέπει να εφαρμόζεται για τα μη ρευστά μέσα τα οποία αντικατοπτρίζουν τα μέσα των υπό διαχείριση χαρτοφυλακίων.