15.4 Kintamojo atlygio skyrimas priemonėmis

Priemonės, kurias naudojant skiriamas kintamasis atlygis, turėtų padėti derinti kintamąjį atlygį pagal investicinės įmonės veiklos rezultatus ir riziką.

Investicinės įmonės turėtų teikti pirmenybę priemonėms, nurodytoms Direktyvos (ES) 2019/2034 32 straipsnio j punkte, kai jas yra išleidusi pati investicinė įmonė. Investicinės įmonės taip pat gali naudoti Direktyvos (ES) 2019/2034 32 straipsnio j punkto i, ii ir iii papunkčiuose nurodytas priemones, išleistas konsoliduojamoje srityje. Kintamąjį atlygį gali sudaryti įvairių rūšių priemonių derinys.

Jeigu investicinė įmonė neišleidžia jokių tinkamų priemonių, tačiau jai netaikomas atleidimas nuo reikalavimų pagal Direktyvos (ES) 2019/2034 32 dalies 4 punktą, ji turėtų pateikti prašymą leisti taikyti alternatyvią procedūrą, įrodydama, kad tokių priemonių nėra išleidusi.

Kompetentingos institucijos, priimdamos sprendimą dėl prašymų leisti taikyti alternatyvią procedūrą, turėtų atsižvelgti į šiuos aspektus:

• a. kad investicinės įmonės, kurios yra akcinės bendrovės (ir listinguojamos, ir nelistinguojamos), yra išleidusios akcijų, todėl kintamąjį atlygį paprastai galima išmokėti akcijomis ir, bet kuriuo atveju, su akcijomis susijusiomis priemonėmis;
• b. ar investicinei įmonei būtų įmanoma ir proporcinga naudoti su akcijomis susijusias priemones arba lygiavertes nepinigines priemones, atitinkamai pagal investicinės įmonės teisinę struktūrą; EBA Public
• c. ar yra išleista „kitų priemonių“ pagal Direktyvos (ES) 2019/2034 32 straipsnio j punkto iii papunktį – tai priklauso nuo to, ar investicinė įmonė arba konsoliduojamoji investicinė įmonė jau yra išleidusi tokių priemonių ir ar yra pakankamos tokių priemonių sumos. Jeigu investicinės įmonės yra finansuojamos visų pirma didmeninio finansavimo būdu, arba didelė jų kapitalo reikalavimų dalis įvykdoma naudojantis papildomu 1 lygio ar 2 lygio kapitalu arba skolintomis lėšomis, kurios gali būti naudojamos kaip gelbėjimo privačiomis lėšomis priemonė, tokias priemones turėtų būti įmanoma naudoti kintamajam atlygiui, jei tos „kitos priemonės“ atitinka Komisijos deleguotojo reglamento pagal Investicinių įmonių direktyvą nuostatas;
• d. ar pagal nacionalinę darbo teisę yra konkrečių reikalavimų, kurie neleidžia naudoti išleistos tinkamos priemonės kintamajam atlygiui išmokėti.

Su akcijomis susijusios arba kitos lygiavertės nepiniginės priemonės (pvz., teisės į akcijų vertės padidėjimą, tam tikrų rūšių sintetinės akcijos) – tai priemonės arba sutartiniai įsipareigojimai, įskaitant pinigines priemones, kurių vertė pagrįsta rinkos kaina arba, jei rinkos kaina nežinoma, tikrąja akcijos arba lygiavertės nuosavybės teisės verte, ir kurių vertė kinta kartu su rinkos kaina arba tikrąja verte. Nuostolių padengimo požiūriu visos šios priemonės turėtų turėti tokį pat poveikį kaip akcijos ar lygiavertės nuosavybės dalys.

Investicinės įmonės turėtų užtikrinti, kad jos turėtų skirtas priemones ir galėtų naudoti jas tada, kai suteikiama teisė į kintamąjį atlygį, skiriamą priemonėmis. Investicinės įmonės gali nu spręsti atidėjimo laikotarpiu nelaikyti tų priemonių, tačiau tokiu atveju jos turėtų atsižvelgti į susijusią rinkos riziką.

Priemonių vertė turėtų būti nustatoma pagal rinkos kainą arba jų tikrąją vertę šių priemonių skyrimo dieną. Remiantis šia kaina nustatomas pradinis priemonių skaičius ir vėliau atliekamas to priemonių skaičiaus arba jų vertės ex post koregavimas. Tokius vertinimus reikėtų atlikti ir prieš suteikiant teises, siekiant užtikrinti, kad ex post koregavimas pagal riziką būtų taikomas tinkamai, ir prieš užlaikymo laikotarpio pabaigą. Nelistinguojamos investicinės įmonės gali nustatyti atitinkamų nuosavybės dalių ir su nuosavybės dalimis susijusių priemonių vertę pagal praėjusio metinio laikotarpio finansinius rezultatus.

Investicinės įmonės gali skirti fiksuotą atidėtųjų priemonių skaičių arba nominalią jų sumą naudodamos įvairius metodus, įskaitant deponavimo patikėtiniams priemones ir sutartis, su sąlyga, kad kiekvienu atveju atitinkamas skiriamų priemonių skaičius arba nominali jų suma būtų suteikti nustatytiesiems darbuotojams, kai suteikiama teisė į jas, nebent tas skaičius ar nominali suma būtų sumažinti taikant sumažinimo procedūrą. Investicinės įmonės turėtų užtikrinti, kad skirtas priemones būtų galima išmokėti darbuotojams vėliausiai tada, kai suteikiama teisė į jas.

Investicinės įmonės neturėtų mokėti jokių palūkanų ar dividendų pagal priemones, kurios skirtos nustatytiesiems darbuotojams kaip kintamasis atlygis laikantis atidėjimo tvarkos; tai taip pat reiškia, kad per atidėjimo laikotarpį mokėtinos palūkanos ir dividendai neturėtų būti EBA Public

išmokami darbuotojams po atidėjimo laikotarpio pabaigos. Tokie mokėjimai turėtų būti laikomi gautais investicinės įmonės ir jai priklausančiais. Tas pat turėtų būti taikoma ir nepiniginėms priemonėms, atitinkančioms valdomų portfelių priemones.