15.4 A változó javadalmazás instrumentu mokban történő megállapítása

A változó javadalmazás megállapításához használt instrumentumoknak hozzá kell járulniuk a változó javadalmazásnak a befektetési vállalkozás teljesítményéhez és kockázataihoz történő hozzáigazításához.

A befektetési vállalkozáso knak előnyben kell részesíteniük a saját maguk által kibocsátott, a 2019/2034/EU irányelv 32. cikkének j) pontjában meghatározott eszközök használatát. A befektetési vállalkozások használhatják a 2019/2034/EU irányelv 32. cikke j) pontjának i., ii. és

• iii. alpontjában felsorolt, a konszolidációs körben kibocsátott eszközöket is. A változó javadalmazás különböző típusú eszközök egyenlegéből állhat.

Amennyiben egy befektetési vállalkozás nem bocsát ki elfogadható eszközöket, de nem részesül a 2019/2034/EU irányelv 32. cikkének (4) bekezdése szerinti mentességben, akkor EBA Public

alternatív megoldás alkalmazását kell kérelmeznie, bizonyítva, hogy nem bocsát ki ilyen eszközöket.

Az illetékes hatóságoknak az alternatív megoldások alkalmazása iránti kérelmek elbírálásakor figyelembe kell venniük:

• a. hogy az olyan befektetési vállalkozások, amelyek részvénytársaságok (tőzsdén jegyzett és tőzsdén nem jegyzett egyaránt), részvényeket bocsátottak ki, és ezért általában részvények, de mindenesetre részvényekhez kötött instrumentumok állnak rendelkezésre a változó javadalmazás kifizetéséhez;
• b. hogy a befektetési vállalkozás számára lehetséges és arányos lenne-e részvényekhez kötött instrumentumokat vagy azokkal egyenértékű nem készpénzjellegű eszközöket alkalmazni, a befe ktetési vállalkozás jogi formájától függően;
• c. hogy kibocsátottak-e a 2019/2034/EU irányelv 32. cikke (1) bekezdése j) pontjának iii. alponja szerinti „egyéb instrumentumokat”, ami attól függ, hogy a befektetési vállalkozás vagy a konszolidációs körbe tartozó valamely befektetési vállalkozás kibocsátott-e már ilyen instrumentumokat, és az ilyen instrumentumok elegendő összegben állnak -e rendelkezésre. Az elsődlegesen nagykereskedelmi finanszírozású, illetve a tőkekövetelmények teljesítéséhez jelentős mértékbe n további, 1. csoportba (Tier 1) sorolt, 2. csoportba (Tier 2) sorolt vagy bail-in adósságra hagyatkozó befektetési vállalkozások esetén ezeknek az instrumentumoknak rendelkezésre kell állniuk a változó javadalmazás tekintetében, feltéve, hogy ezek az instrumentumok megfelelnek a befektetési vállalkozásokról szóló rendeletben adott megbízás alapján kiadott felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet rendelkezéseinek;
• d. léteznek-e a nemzeti munkajogban olyan konkrét követelmények, amelyek megakadályozzák, hogy a változó javadalmazás kifizetésére valamely kibocsátott, elfogadható eszközt használják fel.

A részvényárfolyamhoz kötött vagy azokkal egyenértékű egyéb nem készpénzalapú instrumentumok (például részvények értéknövekedéséhez való jog, a szintetikus részesedések különböző típusai) azok az instrumentumok vagy szerződéses kötelezettségek, beleértve a készpénzalapú instrumentumokat, amelyek értéke a piaci áron, vagy – amennyiben a piaci ár nem áll rendelkezésre – a részvény vagy azzal egyenértékű tulajdonjog valós értékén alapul, és követi a piaci árat vagy a valós értéket. A veszteségelnyelő képesség vonatkozásában az összes ilyen instrumentumoknak ugyanolyan hatással kell rendelkeznie, mint a részvényeknek vagy azokkal egyenértékű tulajdoni részesedéseknek.

A befektetési vállalkozásoknak biztosítaniuk kell, hogy az instrumentumban megállapított változó javadalmazás megszolgálásakor a rendelkezésükre álljanak a megállapított instrumentumok. A befektetési vállalkozások dönthetnek úgy, hogy a halasztási időszak alatt nem tartják az instrumentumokat, ám ebben az esetben figyelembe kell venniük a vonatkozó piaci kockázatokat. EBA Public

Az instrumentumok árát piaci értéken, vagy az instrumentumok odaítélésének napján érvényes valós értéken kell meghatározni. Ez az ár szolgál az instrumentumok kezdeti száma megállapításának, valamint az instrumentumok száma vagy értéke későbbi utólagos kiigazításainak alapjául. Az érték megállapítását a megszolgálást megelőzően kell elvégezni annak biztosítása érdekében, hogy az utólagos kockáz ati kiigazításokat megfelelően, a visszatartási időszak vége előtt alkalmazzák. A tőzsdén nem jegyzett befektetési vállalkozások a tulajdoni részesedéseket és a tulajdoni részesedéshez kötött instrumentumok értékét a legutóbbi éves pénzügyi eredmény alapján állapíthatják meg.

A befektetési vállalkozások rögzített számú vagy névleges összegű halasztott instrumentumokat is megállapíthatnak különböző technikák, többek között vagyonkezelői letéti eszközök és szerződések alkalmazásával, feltéve, hogy az adott sz ámú vagy névleges összegű megállapított instrumentumot minden esetben a megszolgálás időpontjában ruházzák az azonosított munkavállalókra, kivéve, ha ezt a számot vagy névleges összeget malus alkalmazásával csökkentik. A befektetési vállalkozásoknak gondoskodniuk kell arról, hogy a megállapított instrumentumok a megszolgálásukkor rendelkezésre álljanak a munkavállalóknak történő kifizetésre.

A befektetési vállalkozások nem fizethetnek kamatot vagy osztalékot olyan instrumentumok után, amelyeket halasztási szabályok alapján változó javadalmazásként állapítottak meg az azonosított munkavállalók részére; ez egyúttal azt is jelenti, hogy a halasztási időszak alatt kifizetendő kamat és osztalék nem fizethető ki a munkavállalóknak a halasztási időszak végét követő en. E kifizetéseket a befektetési vállalkozás által kapott, és a befektetési vállalkozás tulajdonát képező összegeknek kell tekinteni. Ugyanez vonatkozik a nem készpénzjellegű eszközökre, amelyek a kezelt portfóliók instrumentumait tükrözik.