15.4 Muuttuvan palkkion myöntäminen välineinä

Välineillä, joita käytetään muuttuvan palkkion myöntämiseen, tulisi auttaa mukauttamaan muuttuva palkkio sijoituspalveluyrityksen tulokseen ja riskeihin. EBA Public

Sijoituspalveluyritysten olisi direktiivin (EU) 2019/2034 32 artiklan j alakohdan mukaisesti käytettävä ensisijaisesti itse liikkeeseen laskemiaan välineitä. Sijoituspalveluyritykset voivat käyttää myös toisen konsolidoinnin piiriin kuuluvan yrityksen liikkeeseen laskemia direktiivin (EU) 2019/2034 32 artiklan 1 kohdan j alakohdan i, ii ja iii alakohdassa lueteltuja välineitä. Muuttuva palkkio voi koostua erityyppisten välineiden yhdistelmästä.

Jos sijoituspalveluyritys ei laske liikkeeseen soveltuvia välineitä mutta siihen ei sovelleta direktiivin (EU) 2019/2034 32 artiklan 4 kohdan mukaista vapautusta, sen tulisi anoa lupaa vaihtoehtoisen järjestelyn käyttöön ja osoittaa, ettei se laske liikkeeseen tällaisia välineitä.

Päättäessään vaihtoehtoisten järjestelyjen käyttöä koskevista anomuksista toimivaltaisten viranomaisten olisi otettava huomioon

• a. että sijoituspalveluyritykset, jotka ovat (listattuja tai listaamattomia) osakeyhtiöitä, ovat laskeneet liikkeeseen osakkeita ja näin ollen muuttuvien palkkioiden maksamiseen on yleensä käytettävissä osakkeita ja joka tapauksessa osakesidonnaisia välineitä;
• b. olisiko sijoituspalveluyrityksen mahdollista ja oikeasuhteista käyttää osakesidonnaisia välineitä tai vastaavia muita kuin käteisvälineitä sijoituspalveluyrityksen oikeudellisen rakenteen mukaisesti;
• c. onko laskettu liikkeeseen direktiivin (EU) 2019/2034 32 artiklan 1 kohdan j alakohdan iii alakohdan mukaisia muita välineitä; niiden käyttömahdollisuus riippuu siitä, onko yksittäinen sijoituspalveluyritys tai konsolidoinnin piiriin kuuluva sijoituspalveluyritys jo laskenut liikkeeseen tällaisia välineitä ja onko tällaisia välineitä käytettävissä riittäviä määriä; jos sijoituspalveluyrityksen varat ovat peräisin pääasiassa tukkurahoituksesta tai se nojautuu suuressa määrin ensisijaiseen lisäpääomaan, toissijaiseen pääomaan tai velkakirjan arvon alaskirjaukseen soveltuvaan velkaan pääomavaatimustensa täyttämiseksi, tällaisia välineitä tulisi voida käyttää muuttuviin palkkioihin edellyttäen, että tällaiset ”muut välineet” ovat sijoituspalveluyrityksiä koskevaan direktiiviin perustuvan komission delegoidun asetuksen mukaisia;
• d. onko kansallisessa työlainsäädännössä erityisiä vaatimuksia, jotka estävät liikkeeseen lasketun soveltuvan välineen käytön muuttuvien palkkioiden maksamiseen.

Osakesidonnaiset välineet tai muut vastaavat välineet, jotka eivät ole käteisinstrumentteja (esim. SAR:t ja erilaiset synteettiset osakkeet), ovat välineitä tai sopimusvelvoitteita, kuten käteiseen perustuvia välineitä, joiden arvo perustuu markkinahintaan tai, jos se ei ole saatavilla, osakkeen tai vastaavan omistusosuuden käypään hintaan, ja jotka noudattelevat markkinahintaa tai käypää arvoa. Kaikilla tällaisilla välineillä tulisi olla tappionsiedon kannalta sama vaikutus kuin osakkeilla tai vastaavilla omistusosuuksilla. EBA Public

Sijoituspalveluyritysten tulisi varmistaa, että niillä on saatavilla myönnetyt välineet, kun välineinä myönnettyjen muuttuvien palkkioiden omistusoikeus siirtyy. Sijoituspalveluyritykset voivat päättää olla pitämättä välineitä lykkäysaikana, mutta niiden tulisi tällöin ottaa huomioon merkitykselliset markkinariskit.

Välineet tulisi hinnoitella markkinahintaan tai käypään arvoonsa niiden myöntämisajankohtana. Tämän hinnan perusteella määritetään välineiden alkuperäinen lukumäärä ja siihen perustuvat myös välineiden lukumäärään tai arvoon myöhemmin, myöntämisen jälkeen tehtävät riskikorjaukset. Tällaisia arvostuksia tulisi tehdä myös ennen kuin omistusoikeus palkkioon syntyy, jotta jälkikäteen tehtävät riskikorjaukset olisivat virheettömät ja ne tehtäisiin ennen säilytysajan päättymistä. Listaamattomat sijoituspalveluyritykset voivat määrittää omistusosuuksien ja omistusosuuksiin sidottujen välineiden arvon vuotuisten taloudellisten tulosten perusteella.

Sijoituspalveluyritykset voivat myöntää muuttuvan palkkion lykättyjen välineiden kiinteänä lukumääränä tai nimellismääränä käyttäen erilaisia tekniikoita, kuten ns. trustee depot - järjestelyjä ja -sopimuksia, edellyttäen, että välineiden lukumäärä tai nimellismäärä annetaan nimetyille henkilöille aina omistusoikeuden syntymisen hetkellä, jollei lukumäärää tai nimellismäärää alenneta riskiperusteisesti. Sijoituspalveluyritysten tulisi varmistaa, että myönnetyt välineet ovat saatavilla henkilöstölle tehtävää korvausta varten viimeistään silloin, kun niiden omistusoikeus siirtyy.

Sijoituspalveluyritysten ei tulisi maksaa korkoja tai osinkoja välineistä, jotka nimetyille henkilöille on myönnetty muuttuvana palkkiona lykkäysjärjestelyjen mukaisesti; tämä tarkoittaa myös, että lykkäysaikana maksettavia korkoja ja osinkoja ei tulisi maksaa henkilöstölle lykkäysajan päättymisen jälkeen. Kyseisten maksujen saajana ja omistajana tulisi pitää sijoituspalveluyritystä. Samaa olisi sovellettava muihin kuin käteisvälineisiin, jotka heijastavat hoidettujen salkkujen välineitä.