15.4 Dodelitev variabilnih prejemkov v instrumentih

Instrumenti, ki se uporabljajo za dodelitev variabilnih prejemkov, bi morali prispevati k uskladitvi variabilnih prejemkov z uspešnostjo in tveganji investicijskega podjetja.

Investicijska podjetja bi morala d ati prednost uporabi instrumentov iz člena 32(j) Direktive (EU) 2019/2034, ki jih izdajo sama. Investicijska podjetja lahko uporabijo tudi instrumente iz točk (i), (ii) in (iii) člena 32(j) Direktive (EU) 2019/2034, izdane v okviru obsega konsolidacije. Va riabilni prejemek je lahko sestavljen iz ravnotežja različnih vrst instrumentov. EBA Public

Če investicijsko podjetje ne izdaja nobenih primernih instrumentov, vendar ne izkoristi opustitve iz člena 32(4) Direktive (EU) 2019/2034, bi moralo zaprositi za uporabo alternativne ureditve, pri tem pa dokazati, da takih instrumentov ne izdaja.

Pristojni organi bi morali pri odločanju o vlogah za uporabo alternativnih ureditev upoštevati:

• a. da so investicijska podjetja, ki so delniške družbe (ki so uvrščene in ki niso uvrščene v kotacijo), izdala delnice, zato so na splošno delnice, vsekakor pa z delnicami povezani instrumenti na voljo za izplačilo variabilnih prejemkov;
• b. ali bi bilo za investicijsko podjetje možno in sorazmerno, če bi uporabilo z delnicami povezane instrumente ali enakovredne nedenarne instrumente, odvisno od pravne strukture investicijskega podjetja;
• c. ali so bili izdani „drugi instrumenti“ iz člena 32(j)(iii) Direktive (EU) 2019/2034, kar je odvisno od tega, ali je investicijsko podjetje oziroma investicijsko podjetje, zajeto v obseg konsolidacije, že izdalo take instrumente in ali so na voljo zadostne količine takih instrumentov. Kadar investicijska podjetja za izpolnjevanje svojih kapitalskih zahtev uporabljajo predvsem grosistično financiranje ali se v veliki m eri zanašajo na dodatni temeljni kapital, dodatni kapital ali dolg, ki ga je mogoče odpisati ali pretvoriti, morajo biti taki instrumenti na voljo za namene variabilnega prejemka, če so ti „drugi instrumenti“ v skladu z delegirano uredbo Komisije, sprejeto po pooblastilu iz Direktive (EU) 2019/2034;
• d. ali posebne zahteve nacionalnega delovnega prava preprečujejo uporabo izdanega primernega instrumenta za izplačilo variabilnega prejemka.

Z delnicami povezani instrumenti oziroma enakovredni nedenarni instrumenti (npr. pravice do denarnega izplačila razlike v vrednosti delnice, vrste sintetičnih delnic) so tisti instrumenti ali pogodbene obveznosti, vključno z instrumenti, ki temeljijo na denarju, katerih vrednost temelji na tržni ceni ali, kadar tržna cena ni na voljo, pošteni vrednosti delnice ali enakovredne lastniške pravice, in sledijo tržni ceni ali pošteni vrednosti. Kar zadeva absorpcijsko zmožnost, morajo imeti vsi taki instrumenti enak učinek kot delnice ali enakovredni lastniški deleži.

Investicijska podjetja bi morala zagotoviti, da so dodeljeni instrumenti na voljo, ko variabilni prejemki, dodeljeni v instrumentih, dospejo v izplačilo. Investicijska podjetja se lahko odločijo, da instrumentov v obdobju odložitve ne bodo imela v lasti, vendar morajo v t em primeru upoštevati ustrezna tržna tveganja.

Cena instrumentov bi morala temeljiti na tržni vrednosti ali njihovi pošteni vrednosti na datum dodelitve teh instrumentov. Ta cena je podlaga za določitev začetnega števila instrumentov in za poznejše naknadne prilagoditve številu instrumentov ali njihovi vrednosti. Poleg tega bi bilo treba taka vrednotenja izvesti pred dospelostjo v izplačilo za zagotovitev, da se naknadne prilagoditve tveganjem pravilno uporabljajo, in pred koncem obdobja zadržanja. EBA Public

Investic ijska podjetja, ki niso uvrščena v kotacijo, lahko določijo vrednost lastniških deležev in z lastniškimi deleži povezanih instrumentov na podlagi zadnjih letnih finančnih rezultatov.

Investicijska podjetja lahko dodelijo fiksno število ali nominalni znesek odloženih instrumentov na različne načine, vključno s skrbniškimi depotnimi instrumenti in pogodbami, pod pogojem, da se v vsakem primeru število ali nominalni znesek instrumentov, dodeljenih opredeljenim zaposlenim, zagotovi ob dospetju v izplačilo, razen če se število ali nominalni znesek zmanjša z uporabo malusov. Investicijska podjetja bi morala zagotoviti, da so dodeljeni instrumenti na voljo za izplačilo zaposlenim najpozneje ob dospelosti v izplačilo.

Investicijska podjetja opredeljenim zaposlenim n e bi smela plačevati obresti ali dividend za instrumente, ki so bili dodeljeni kot variabilni prejemek, za katerega velja odlog; to tudi pomeni, da se obresti in dividende, ki se lahko plačajo med obdobjem odložitve, zaposlenim ne bi smele izplačati po koncu obdobja odložitve. Taka plačila bi se morala obravnavati, kot da jih je prejelo investicijsko podjetje in kot da so v lasti investicijskega podjetja. Enako bi moralo veljati za nedenarne instrumente, ki odražajo instrumente upravljanih portfeljev.