15.4 Priznanie pohyblivej zložky odmeňovania v podobe nástrojov

Nástroje použité na priznanie pohyblivej zložky odmeňovania by mali prispieť k zosúladeniu pohyblivej zložky odmeňovania s výkonnosťou a rizikami investičnej spoločnosti.

Investičné spoločnosti by mali uprednostniť použitie nástrojov, ako sa stanovuje v článku 32 písm. j) smernice (EÚ) 2019/2034, ktoré vydala samotná investičná spoločnosť. Investičné spoločnosti môžu takisto použiť nástroje uvedené v článku 32 písm. j) bodoch i), ii) a iii) smernice (EÚ) 2019/2034 vydané v rozsahu konsolidácie. Pohyblivú zložku odmeňovania môže tvoriť zostatok rôznych druhov nástrojov.

Ak investičná spoločnosť nevydáva žiadne oprávnené nástroje, ale nevyužíva výnimku podľa článku 32 ods. 4 smernice (EÚ) 2019/2034, mala by požiadať o využitie alternatívneho opatrenia, pričom preukáže, že tak éto nástroje nevydáva.

Príslušné orgány by pri rozhodovaní o žiadostiach o využitie alternatívnych opatrení mali zohľadniť:

• a. že investičné spoločnosti, ktoré sú akciovými spoločnosťami (kótovanými aj nekótovanými), vydali akcie, a preto sú vo všeobecnosti akcie a v každom prípade nástroje viazané na akcie k dispozícii na vyplatenie pohyblivej zložky odmeňovania; EBA Public
• b. či by bolo možné a primerané, aby investičná spoločnosť využívala nástroje viazané na akcie alebo rovnocenné bezhotovostné nástroje, na ktoré sa vzť ahuje právna štruktúra investičnej spoločnosti;
• c. či boli vydané „iné nástroje“ podľa článku 32 písm. j) bodu iii) smernice (EÚ) 2019/2034, čo závisí od toho, či investičná spoločnosť alebo investičná spoločnosť, ktorá patrí do rozsahu konsolidácie, už vydal a takéto nástroje a či je k dispozícii dostatočné množstvo týchto nástrojov. Ak sú investičné spoločnosti financované predovšetkým z iných zdrojov, ako sú štandardné vklady, alebo ak sa vo veľkej miere opierajú o dodatočný kapitál Tier 1, Tier 2 alebo o dl h, ktorý je možné použiť na záchranu pomocou vnútorných zdrojov, aby mohli splniť svoje kapitálové požiadavky, takéto nástroje by mali byť k dispozícii na účely pohyblivých zložiek odmeňovania za predpokladu, že tieto „iné nástroje“ sú v súlade s delegovan ým nariadením Komisie určeným podľa smernice IFD.
• d. Ak existujú osobitné požiadavky podľa vnútroštátneho pracovného práva, ktoré bránia použitiu vydaného oprávneného nástroja na vyplatenie pohyblivej zložky odmeňovania.

Nástroje viazané na akcie alebo iné rovnocenné bezhotovostné nástroje (napr. práva na zhodnotenie akcií, typy syntetických akcií) sú tie nástroje alebo zmluvné záväzky vrátane hotovostných nástrojov, ktorých hodnota je založená na trhovej cene, alebo v prípade, ak trhová cena neexistuje, je za ložená na reálnej hodnote akcií alebo rovnocenného vlastníckeho práva, a ktoré sledujú trhovú cenu alebo reálnu hodnotu. Všetky uvedené nástroje by mali mať rovnaký účinok, pokiaľ ide o absorpciu strát, ako akcie alebo rovnocenné majetkové podiely.

Investičné spoločnosti by mali zabezpečiť, aby mali k dispozícii priznané nástroje, keď je pohyblivá zložka odmeňovania priznaná v rámci pridelených nástrojov. Investičné spoločnosti sa môžu rozhodnúť, že nebudú držať nástroje počas obdobia odkladu, ale mali by v takom prípade zohľadniť príslušné trhové riziká.

Nástroje by sa mali oceňovať na trhovú cenu alebo ich reálnu hodnotu ku dňu priznania týchto nástrojov. Táto cena slúži na výpočet počiatočného počtu nástrojov a na úpravy ex post počtu nástrojov alebo ich hodnoty v budúcnosti. Toto oceňovanie by sa malo vykonať aj pred pridelením odmeny, aby sa zabezpečilo, že úpravy rizika ex post sa uplatnia správne a pred koncom odkladu. Investičné spoločnosti, ktoré nie sú kótované, môžu hodnotu majetkových podielov a nástrojov spojených s majetkovými podielmi stanoviť na základe posledných ročných finančných výsledkov.

Investičné spoločnosti môžu priznať pevný počet alebo nominálnu hodnotu odložených nástrojov pomocou odlišných techník vrátane nástrojov správcovského skladu a zmlúv o nich, za predpokladu, že v každom prípade sa počet alebo nominálna hodnota priznaných nástrojov poskytne určeným zamestnancom pri pridelení, pokiaľ sa počet alebo nominálna hodnota nezníži uplatnením malusu. Investičné spoločnosti by mali zabezpečiť, že priznané nástroje sú k dispozícii na vyplatenie zamestnancom najneskôr, keď sú pridelené. EBA Public

Investičné spoločnosti by nemali vyplácať žiadne úroky ani dividendy k nástrojom, ktoré boli priznané identifikovaných zamestnancom ako pohyblivá zložka odmeňovania v súlade s opatreniami odkladu, čo znamená aj to, že úroky a dividendy splatné počas obdobia odkladu by sa nemali vyplácať zamestnancom po skončení obdobia odkladu. Takéto platby by sa mali považovať za platby prijaté a vlastnené investičnou spoločnosťou. To isté by malo platiť pre bezhotovostné nástroje, ktoré odrážajú nástroje spravovaných portfólií.