Дял I — Пропорционалност

При прилагането на настоящите насоки компетентните органи и инвестиционните посредници следва да вземат предвид принципа на пропорционалност, както е определен в член 26, параграф 3 от Директива (ЕС) 2019/2034 и допълнително уточнен в Дял I от настоящите насоки, за да се гарантира, че правилата за вътрешно управление, установени от инвестиционните посредници, включително в контекста на групите инвестиционни посредници, съответстват на индивидуалния рисков профил на посредника и групата, съизмерими са с техния размер и вътрешна организация, съобразени са с техния бизнес модел, с естеството, мащаба и сложността на техните дейности, и са достатъчни за ефективното изпълнение на съответните регулаторни изисквания и разпоредби.

За целите на предходната точка следва да се вземе предвид разнообразието от различни бизнес модели, които следват инвестиционните посредници и групите инвестиционни посредници, например инвестиционни консултанти, управители на портфейли, места на търговия, попечители, брокери по изпълнението или брокери на едро, търговски посредници и други. Съответно, за да се счита, че правилата за вътрешно управление съответстват на индивидуалния рисков профил на посредника и групата, съизмерими са с техния размер и вътрешна организация, отговарят на техния бизнес модел, съответстват на естеството, мащаба и сложността на техните дейности и са достатъчни за ефективно постигане на целите на съответните регулаторни изисквания и разпоредби, следва да се гарантира, че инвестиционните посредници с по - сложна организация или с по - голям мащаб следва да разполагат с по - сложни правила за управление, докато инвестиционните посредници с по - опростена организация или с по - малък мащаб могат да прилагат опростени правила за управление. Инвестиционните посредници следва обаче да имат предвид, че размерът или системното значение на даден инвестиционен посредник не може само по себе си да бъде показателно за степента, в която инвестиционният посредник е изложен на рискове.

Когато прилагат принципа на пропорционалност, както е посочено в член 26, параграф 3 от Директива (ЕС) 2019/2034 и допълнително уточнено в точка 20 от настоящите насоки, компетентните органи и инвестиционните посредници следва да гарантират, че това прилагане не води до отмяна на регулаторните изисквания за инвестиционните посредници или че се извършва по начин, който води до строги правила за управление, ясна организационна структура, адекватни механизми за вътрешен контрол, добро и ефективно управление на риска и подходящи политики за възнагражденията.

За целите на прилагането на принципа на пропорционалност и с цел да се осигури подходящо прилагане на регулаторните изисквания и настоящите насоки, инвестиционните посредници и компетентните органи следва да вземат предвид всеки от следните аспекти:

• а. размерът, изразен чрез счетоводния баланс на инвестиционния посредник и включените в обхвата на неговата пруденциална консолидация дъщерни предприятия;
• б. дали стойността на балансовите и задбалансовите активи на инвестиционния посредник е средно по - малка или равна на 100 милиона евро за четиригодишния период, непосредствено предхождащ съответната финансова година, в съответствие с критериите, посочени в член 32, параграф 4, буква а) от Директива (ЕС) 2019/2034;
• в. управляваните активи;
• г. дали инвестиционният посредник има разрешение да държи пари или активи на клиенти;
• д. съхраняваните и администрираните активи;
• е. обема на изпълнените нареждания на клиенти;
• ж. обема на дневните търговски потоци;
• з. географското присъствие на инвестиционния посредник и размера на операциите в рамките на всяка юрисдикция, включително в юрисдикции на трети държави;
• и. правната форма на инвестиционния посредник, включително дали инвестиционният посредник е част от група и ако това е така, оценката на пропорционалността за групата;
• й. дали инвестиционният посредник е допуснат до търговия на регулиран пазар;
• к. дали инвестиционният посредник има разрешение да използва вътрешни модели за измерване на капиталови изисквания (напр. вътрешнорейтингов подход);
• л. вида на лицензираните дейности, услугите, извършвани от инвестиционния посредник (напр. раздели А и Б от приложение I към Директива 2014/65/ЕС), и други услуги (напр. услуги по клиринг), извършвани от инвестиционния посредник;
• м. свързаните бизнес модел и стратегия; естеството и сложността на дейността и организационната структура на инвестиционния посредник;
• н. рисковата стратегия, рисковия апетит и действителният рисков профил на инвестиционния посредник, като се вземе предвид също резултатът от оценките по процеса за надзорен преглед и оценка (ПНПО) по отношение на капитала и ликвидността;
• о. собствеността и структурата на финансиране на инвестиционния посредник;
• п. типа на клиентите;
• р. сложността на финансовите инструменти или договорите;
• с. възложените на външни изпълнители функции и канали за разпространение; и
• т. съществуващите системи за информационни технологии (ИТ), вкл. системи за осигуряване на непрекъсваемост на дейността и възложени дейности на външни изпълнители в тази област.

Инвестиционните посредници, които са юридически лица, управлявани от едно - единствено физическо лице, следва да разполагат с алтернативни механизми, които гарантират стабилното и разумно управление на тези инвестиционни посредници и адекватното отчитане на вътрешните правила за управление.